在商業(yè)銀行從業(yè)近30年之后,，李曉鵬有了新的職務身份——中投公司監(jiān)事長,。從工行的副行長到主權(quán)財富基金的監(jiān)事長，在新角度如何看待金融機構(gòu)系統(tǒng)性風險,？《經(jīng)濟參考報》記者就此對他進行了專訪,。
《經(jīng)濟參考報》：“嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風險底線”,，這是中央今年對金融工作的重要要求之一,，中投公司作為大型金融機構(gòu)的國有出資人代表,，如何看待這一要求。
李曉鵬：全球經(jīng)濟金融正處在危機后的深度調(diào)整期,，雖然目前呈現(xiàn)出復蘇跡象,，但基礎仍很脆弱，不確定性很大,。同時,，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型也進入攻堅破難的深水期，要求金融改革必須以更大的力度向縱深推進,。在這樣一個關鍵時刻,，中央提出“嚴守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風險底線”的要求，為深化金融改革,、防范金融風險指明了方向,。
國有金融機構(gòu)是防范系統(tǒng)性風險的重要微觀基礎，監(jiān)事會負有防范系統(tǒng)性風險的重要職責,。不久前,，中投公司召開了“2013年中投公司控參股銀行監(jiān)事會工作座談會”，我們把這次會議的主題就確定為“充分發(fā)揮監(jiān)事會職能,，積極防范金融機構(gòu)系統(tǒng)性風險”,。
從國有出資人代表角度，防范系統(tǒng)性風險是推進金融改革的重要內(nèi)容,。金融行業(yè)是經(jīng)營風險的行業(yè),。從某種程度上講，金融改革也是一個通過改革來不斷消弭系統(tǒng)性風險隱患的過程,。
當前,，正在研究或推行的存款保險制度、匯率和利率改革,、加強影子銀行管理以及金融機構(gòu)自身采取的轉(zhuǎn)型發(fā)展的各種措施,，其實質(zhì)都是防范系統(tǒng)性風險的重要內(nèi)容，對穩(wěn)定金融體系將發(fā)生重要作用,。因此,，要有序、可控地推進金融改革,，就必須高度重視防范化解系統(tǒng)性金融風險,，守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線,。
同時,，有效防范和化解自身的系統(tǒng)性風險有利于金融行業(yè)的穩(wěn)定,。由于金融機構(gòu)之間一般形成支付清算鏈條，各機構(gòu)之間也存在大量的銀行間市場交易,，特別是系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)一般位于社會信用鏈條與金融市場的關鍵節(jié)點,，因此金融機構(gòu)的風險容易引發(fā)整體金融系統(tǒng)的風險。這類案例在2008年國際金融危機中暴露得比較充分,。雷曼兄弟的破產(chǎn),，引起金融市場流動性緊縮，美國次貸危機加速轉(zhuǎn)化為國際金融危機,。這說明,，金融機構(gòu)的微觀穩(wěn)定對于防范廣義上的系統(tǒng)性風險具有基礎性作用。
《經(jīng)濟參考報》：您認為發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的最根本原因在哪些方面,？
李曉鵬：系統(tǒng)性金融風險一般指金融系統(tǒng)整體運行出現(xiàn)失效或崩潰的可能性,。當然，這是從整個金融體系出發(fā)進行的廣義分析,。
如果從狹義上考察,，系統(tǒng)性金融風險是指金融機構(gòu)特別是系統(tǒng)性重要機構(gòu)本身面臨的可能導致其運行失效或崩潰的可能性。
系統(tǒng)性風險既可由金融機構(gòu)內(nèi)部因素引起,，如戰(zhàn)略失當,、資產(chǎn)負債匹配失衡、資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化,、信息系統(tǒng)大面積故障,、內(nèi)部重大操作風險等，也可能來自于外部沖擊的影響,，如宏觀經(jīng)濟大幅下行,、市場流動性突然收緊、海外投資所在地政局動蕩,、重大自然災害,、輸入型沖擊等。因此,，防范化解系統(tǒng)性風險,，既要從金融機構(gòu)本身做起，防止個別風險系統(tǒng)化為體系風險,，又要加快推進金融改革,，為防范化解系統(tǒng)性風險創(chuàng)造良好的客觀環(huán)境。
我認為,，金融機構(gòu)發(fā)生系統(tǒng)性風險的原因是多方面的,，但究其根本，戰(zhàn)略失當對系統(tǒng)性風險具有決定意義,。
總結(jié)國內(nèi)外金融機構(gòu)的經(jīng)驗教訓,，不難看出,，有的違背了資金來源制約資金運用這一商業(yè)銀行發(fā)展的最基本規(guī)律，誤讀主動負債,，過度使用杠桿,，引發(fā)支付危機；有的顛倒了兼顧安全性,、流動性,、效益性這一商業(yè)銀行最本質(zhì)的經(jīng)營原則，片面追求盈利和規(guī)模目標,，過分加大考核壓力，制造“唯利唯大是圖”的經(jīng)營氛圍,，損害了企業(yè)的長遠和根本利益,；有的不顧實際，盲目創(chuàng)新,，只顧一時繁榮,，終究埋下了系統(tǒng)性風險的禍根。在當前我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵時期,，有效地防范和化解系統(tǒng)性風險,，要求監(jiān)事會必須從全局的角度，加強對發(fā)展戰(zhàn)略的審視和監(jiān)督,。
《經(jīng)濟參考報》：在金融改革進入深水區(qū),，利率和匯率市場化加速，行業(yè)準入門檻降低的大背景下,，在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的關鍵時期,，國有大行在規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略時應該注重哪些方面？
李曉鵬：制定具有深遠影響的戰(zhàn)略目標并選擇具有遠見卓識的戰(zhàn)略方案,，必須堅持戰(zhàn)略思維,，把握好抓住機遇、適應階段,、圍繞中心,、明晰目的、統(tǒng)籌兼顧,、著眼全局的戰(zhàn)略原則,，確保戰(zhàn)略科學合理。結(jié)合當前轉(zhuǎn)型發(fā)展的實際情況,，我認為,，要處理好以下幾個重要的關系：
一是正確處理好轉(zhuǎn)型發(fā)展與適應階段的關系。銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展是無可爭議的發(fā)展趨勢,。但“怎么轉(zhuǎn)”,、“轉(zhuǎn)多快”,，必須準確把握外部經(jīng)濟環(huán)境發(fā)展的階段性特征，辯證地把握業(yè)務轉(zhuǎn)型的步伐,，既不能故步自封,，路徑依賴，轉(zhuǎn)型遲緩,，錯失良好的增長機遇,，也不能過度強調(diào)跨越式發(fā)展，出現(xiàn)轉(zhuǎn)型過急和調(diào)整“冒進”,。
當前,，全球商業(yè)銀行發(fā)展的基本趨勢是構(gòu)建更低資本消耗、更高服務附加值,、更具多元特性的業(yè)務模式,。順應這一趨勢，銀行業(yè)要逐步擺脫對利差收入的依賴,，創(chuàng)造新的發(fā)展空間,。但是，這一轉(zhuǎn)型的步伐是逐步實現(xiàn)的,。在中國資本和債券市場不夠成熟,、直接融資發(fā)展還需時日的情況下，仍需商業(yè)銀行信貸業(yè)務作為重要支撐并長期發(fā)揮作用,。因此,，我們在制訂發(fā)展戰(zhàn)略時，不能超越這一現(xiàn)實國情,。
事實上,，國際同業(yè)的實踐也表明商業(yè)銀行的業(yè)務轉(zhuǎn)型需要一個漸進的演變過程。桑坦德銀行是一家知名國際銀行集團,，其1988年23.8%的非利息收入結(jié)構(gòu)與國內(nèi)目前的情況極為相似,，歷經(jīng)24年的經(jīng)營轉(zhuǎn)型，其非利息收入結(jié)構(gòu)提升至2011年的34.9%,，僅提高了11個百分點,。因此，商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型是一個受多種因素影響的較為復雜和漫長的過程,，不可能一蹴而就,，應充分考慮各種影響因素和潛在的系統(tǒng)性風險狀況，制定合理的階段性目標并做好長期的轉(zhuǎn)型準備,。
二是正確處理信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整與服務實體經(jīng)濟的關系,。銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展必須以實體經(jīng)濟為中心。當前，加快經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整的中心任務是推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,、培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),、加快城鎮(zhèn)化進程、推進區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展,，這些都必須依托實體經(jīng)濟的加速發(fā)展,。商業(yè)銀行的信貸結(jié)構(gòu)必須與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向相適應，貸款不能過度投向政府融資平臺,、基礎設施和房地產(chǎn),，信貸工作不能因?qū)嶓w經(jīng)濟出現(xiàn)的暫時困難而失去支持的信心。這既是商業(yè)銀行穩(wěn)健發(fā)展的重要基礎,，也是規(guī)避系統(tǒng)性風險的有效途徑,。
三是正確處理財富管理與普惠金融的關系。有效滿足民生金融需求是構(gòu)建內(nèi)需驅(qū)動型增長方式,、打造經(jīng)濟升級版,、實現(xiàn)科學發(fā)展的客觀要求，是銀行踐行社會責任的重要內(nèi)容,，也是夯實銀行客戶基礎的根本途徑。民生金融既包括富足人群的財富管理,，也包括人民大眾的普惠金融,。銀行在優(yōu)化調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)過程中，既要看到優(yōu)質(zhì)客戶群體的市場潛力,，通過加快發(fā)展財富管理業(yè)務,，挖掘新的業(yè)務增長點，防止錯失轉(zhuǎn)型發(fā)展機遇,；也要堅持以人為本,，實現(xiàn)“基礎金融服務均等化”，讓更多的民眾分享經(jīng)濟和金融發(fā)展成果,。如果在基礎金融服務方面出現(xiàn)疏漏,，不僅影響銀行客戶基礎的拓展，而且也會因社會責任缺位而引發(fā)聲譽風險,。
四是正確處理綜合化,、國際化經(jīng)營與集團管控之間的關系。實施綜合化,、國際化戰(zhàn)略是大型商業(yè)銀行發(fā)展到一定階段后,，為獲取協(xié)同效應、改善收入結(jié)構(gòu),、提高抗周期波動能力的客觀需要,。但是，綜合化、國際化蘊含一定的系統(tǒng)性風險,，需要較強的集團管控能力,，加強跨區(qū)域、跨市場的風險識別和監(jiān)控,，避免風險交叉?zhèn)魅�,。首先要加強集團風險總量控制。其次是建立有效的風險隔離機制,。再次是構(gòu)建集團管理新體制,。要建立交叉銷售、協(xié)同研發(fā),、統(tǒng)一管控的集團營運體制,，形成“縱橫平衡、條塊融合”的組織架構(gòu),。
五是正確處理互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與守住風險底線的關系,。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融以其業(yè)務處理模式,、數(shù)據(jù)挖掘,、客戶體驗等優(yōu)勢激發(fā)了銀行參與的熱情。但是,，創(chuàng)新是把“雙刃劍”,，在高度重視、積極推動業(yè)務創(chuàng)新的同時,，必須充分認識其中蘊含的風險,，堅守風險管理的底線，防范業(yè)務創(chuàng)新引發(fā)系統(tǒng)性風險,。一要守住客戶信息安全的底線,。二要守住系統(tǒng)安全穩(wěn)定的底線。三要守住以金融服務為主的底線,。
《經(jīng)濟參考報》：截至2012年底,，匯金公司控參股機構(gòu)由2003年的2家發(fā)展到20家，資產(chǎn)總額68萬億元,，約占全國金融業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模的一半,。作為國有出資人代表，中央?yún)R金公司如何在公司治理框架下發(fā)揮建設性作用,，與有關部門一道推動控參股金融機構(gòu)在微觀層面防范系統(tǒng)性風險,？
李曉鵬：中央?yún)R金公司的理念是，不僅僅是注資,，更重要的是促進控參股機構(gòu)建立健全協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn),、有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu),，落實公司治理各方主體在系統(tǒng)性風險防控中的責任，并與有關部門一道形成合力,，建立防范系統(tǒng)性風險的內(nèi),、外防控體系。作為國有出資人代表內(nèi)設的監(jiān)督機構(gòu),，中央?yún)R金公司監(jiān)事會承擔著防范化解系統(tǒng)性風險的重要責任,。我們要不斷提高履職能力和工作水平，發(fā)揮好建設性監(jiān)督作用,。
在這次“控參股銀行監(jiān)事會工作座談會”上,，有關部門領導也提出，金融系統(tǒng)性風險具有外部性,、隱蔽性,、脆弱性、突發(fā)性,、傳染性等特征,，需要在有關單位之間建立聯(lián)絡協(xié)同機制，以適應防范系統(tǒng)性風險的需要,。自2009年以來,，我們連續(xù)舉辦控參股銀行監(jiān)事會工作座談會，并邀請有關部門到會給予工作指導,，通過座談會這一平臺,，明確了國有金融機構(gòu)監(jiān)事會在防范化解所在機構(gòu)系統(tǒng)性風險方面所肩負的責任與發(fā)揮作用的著力點，并加深了對監(jiān)事會發(fā)揮高層面,、獨立性、內(nèi)部監(jiān)督的“三位一體”優(yōu)勢的認識,。而且通過座談會這一平臺,，各家金融機構(gòu)和有關部門交流溝通，圍繞金融改革發(fā)展與制度創(chuàng)新進行互動,，也有利于中國特色金融機構(gòu)公司治理的持續(xù)改革創(chuàng)新,。
近年來，各家銀行監(jiān)事會圍繞房地產(chǎn),、融資平臺,、理財業(yè)務、產(chǎn)能過剩行業(yè),、新興業(yè)務,、信息系統(tǒng)、綜合化及國際化等重點風險領域,，持續(xù)開展調(diào)研,，關注相關的市場風險、信用風險和操作風險狀況，并及時向董事會,、管理層提出獨立監(jiān)督意見或建議,。
中央?yún)R金公司將繼續(xù)遵循公司治理，認真履行職責,。按照公司治理規(guī)定的監(jiān)事會職能框架,，腳踏實地開展履職、戰(zhàn)略,、風險和財務監(jiān)督,，更好地維護股東權(quán)益，支持控參股機構(gòu)的董事會和管理層依法合規(guī)開展工作,，力爭在監(jiān)督質(zhì)量,、監(jiān)督重點、監(jiān)督時效和監(jiān)督激勵上有新的進展,。