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在改革全面進入深水區(qū)的關(guān)鍵時刻,，黨的十八屆三中全會做出了重大部署,。對于肩負促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型重任的金融領(lǐng)域,，三中全會提綱挈領(lǐng)地提出了“完善金融市場體系”的要求,。
接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的專家認為,，完善金融市場體系首先要針對要素價格方面進行改革,，以便使未來的金融體系能夠以更加市場化的方式去幫助解決經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性矛盾,。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,，既然要“使市場在資源配置中起決定性作用”,，金融市場的發(fā)展也是其中的一個重要內(nèi)容�,，F(xiàn)在看來，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型加大了金融體系轉(zhuǎn)型的緊迫性,，要求未來的金融體系能夠以更加市場化的方式去幫助解決中國經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性矛盾,。這就要求金融市場從準(zhǔn)入到退出環(huán)節(jié)，全部按照市場機制運作,，包括金融產(chǎn)品的定價機制,、金融機構(gòu)的準(zhǔn)入、金融機構(gòu)的運作,、市場行為的規(guī)范化等等,。
中國人民大學(xué)金融與證券研究所所長吳曉求稱，“目前,，我國金融體系難以維持經(jīng)濟持久穩(wěn)定增長,。金融呈現(xiàn)出高度的壟斷性，競爭不充分,，價格不透明,。服務(wù)實體經(jīng)濟的效率相對較低，自身還積淀了很多風(fēng)險,。因此,，首先要推動中國金融體系的基因變革�,！�
“同時,，要推動中國金融結(jié)構(gòu)的市場化改革。中國的金融結(jié)構(gòu)缺乏彈性,，這意味著難以分散風(fēng)險,、配置風(fēng)險，一旦金融危機來臨，金融的脆弱性就會體現(xiàn)出來,。因此,，必須塑造一個富有彈性的金融體系，吸收和平緩這種風(fēng)險,。要改變金融結(jié)構(gòu),，最重要的標(biāo)志就是大幅度提升證券化金融資產(chǎn)在整個金融資產(chǎn)池的比重。大力推動資產(chǎn)信貸化,、大力發(fā)展資本市場,，是改變中國金融結(jié)構(gòu)的根本舉措�,！眳菚郧蟊硎�,。
中國銀行國際金融研究所副所長宗良接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示，完善金融市場體系首先要針對要素價格方面進行改革,，然后是豐富金融產(chǎn)品,，最終形成一個包括貨幣,、債券以及資本市場的完整的金融體系,。“利率市場化和完善我國外匯市場是大方向,，然后通過金融產(chǎn)品的創(chuàng)新來支撐這一改革進程,。”他說,。
盡管存款利率市場化并未放開,，但是，“銀行間大額存單將擇機推出,，這也將是完善利率市場化的一大金融產(chǎn)品,。未來的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也將打破金融壟斷、刺激金融市場化體系加速完善,�,！弊诹颊f。
歸根結(jié)底,，推動金融市場轉(zhuǎn)變的基因來自市場,。吳曉求認為，互聯(lián)網(wǎng)金融將推動金融體系發(fā)生基因的變革,，其重要性不可忽視,。
匯率方面，未來將有望擴大匯率市場參與主體,，引入更多金融機構(gòu),、企業(yè)進入銀行間外匯市場。宗良認為，匯率改革不是簡單的,、孤立的,，還包括對人民幣跨境使用的放開，對內(nèi)對外共同形成市場體系,。
全會提出,，“適應(yīng)經(jīng)濟全球化新形勢，必須推動對內(nèi)對外開放相互促進,、引進來和走出去更好結(jié)合,，促進國際國內(nèi)要素有序自由流動、資源高效配置,、市場深度融合,，加快培育參與和引領(lǐng)國際經(jīng)濟合作競爭新優(yōu)勢，以開放促改革,。要放寬投資準(zhǔn)入,，加快自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)，擴大內(nèi)陸沿邊開放,�,！边@也為推動匯率改革以完善金融市場體系提供了契機。
“推進金融體系的開放,，其標(biāo)志是人民幣國際化,。人民幣國際化應(yīng)分兩步走：第一步要使其成為可交易貨幣；第二步要實現(xiàn)利率市場化,，同時人民幣要可自由兌換,。”吳曉求說,。
在張承惠看來,，金融轉(zhuǎn)型應(yīng)當(dāng)抓住三個重點：第一，著力解決金融資產(chǎn)定價機制和市場優(yōu)勝劣汰機制扭曲的問題,，提高金融運作的市場化程度,，使金融機構(gòu)真正成為自主運營、自擔(dān)風(fēng)險的市場主體,，讓市場在資源配置中發(fā)揮更大的作用,。第二，建設(shè)和完善多層次的金融市場體系,，使金融資源能夠順暢地流向經(jīng)濟的不同層次,，特別是要改善末梢循環(huán)。第三,，積極發(fā)展資本市場,，以聚集和配置金融資源,。
還有多位業(yè)內(nèi)專家認為，完善金融市場體系還包括民間金融的規(guī)范發(fā)展,，放開民間資本進入金融領(lǐng)域已是大勢所趨,，這將激發(fā)金融機構(gòu)市場活力，最終有利于發(fā)揮金融對實體經(jīng)濟的支持作用,。
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