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銀行間債券市場的核查風(fēng)暴迄今為止絲毫沒有放緩的跡象：在萬家基金的鄒昱,、中信證券的楊輝和齊魯銀行的徐大祝相繼被帶走調(diào)查之后，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到,，上海證監(jiān)局和深圳證監(jiān)局已經(jīng)要求轄區(qū)內(nèi)的證券公司上報(bào)債券代持的情況,。另外，證券監(jiān)管部門還將對債券業(yè)務(wù)規(guī)模比較大的幾家券商進(jìn)行新一輪的檢查,。
另有媒體報(bào)道稱,，有關(guān)部門派出的調(diào)查組上周起已進(jìn)駐上海,、北京、江蘇等地多家券商固定收益部門,，要求協(xié)助調(diào)查部分債券交易流向,，排查是否有大宗債券在“丙類戶”實(shí)現(xiàn)不當(dāng)獲利的情形。某城投債已被納入重點(diǎn)檢查范圍,�,！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者就此向北京數(shù)家券商固定收益部的人員求證此事，對方對此予以了否認(rèn),。
在過去的一周中,，從萬家基金固定收益總監(jiān)鄒昱被證實(shí)被公安機(jī)關(guān)帶走開始，相對于股票市場而言,，向來關(guān)注程度不高,、顯得風(fēng)平浪靜的債券市場正在經(jīng)歷一場席卷銀行、券商以及基金公司的核查風(fēng)暴,，并且,，這場核查風(fēng)暴還有愈演愈烈的趨勢。
稍早之前,，萬家基金固定收益總監(jiān)鄒昱也已被證實(shí)因個(gè)人行為被公安部門調(diào)查,。萬家基金在此前的一份聲明中稱，“本公司未接到相關(guān)部門對鄒昱問題的任何法律文件或正式通知,。經(jīng)本公司最新了解,，鄒昱因個(gè)人行為正在被公安部門調(diào)查�,！鄙院�,，中信證券固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)钶x也被證實(shí)已經(jīng)被公安機(jī)關(guān)帶走。中信證券表示,，楊輝“系個(gè)人原因接受相關(guān)調(diào)查,，未涉及公司，具體情況不了解”,。不過,，有傳言稱，鄒昱涉嫌大規(guī)模代持操作,，并利用外建丙類賬戶向自己利益輸送,，同時(shí)涉嫌向一些農(nóng)信社省聯(lián)社行賄。
就在整個(gè)債券市場一片風(fēng)聲鶴唳之時(shí),，17日又有消息傳出,，齊魯銀行金融事業(yè)部徐大祝也“被公安調(diào)查拘留”。而徐大祝正是齊魯銀行固定收益業(yè)務(wù)的元老級人物,。這同時(shí)也意味著,，自鄒昱,、楊輝后，固定收益市場的監(jiān)管風(fēng)暴已經(jīng)從券商,、基金延伸至銀行,。另有消息稱，上海市公安部門16日對某銀行上海交易中心和某券商固定收益部進(jìn)行了調(diào)查,。
“從去年開始,，審計(jì)署就對多家銀行的債券業(yè)務(wù)進(jìn)行了全面的審計(jì)，其中的一些調(diào)查發(fā)現(xiàn),，讓審計(jì)署格外興奮,。”一家券商固定收益事業(yè)部的負(fù)責(zé)人對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,。記者了解到,，在審計(jì)署進(jìn)行了全面的審計(jì)之后，發(fā)現(xiàn)債券市場尤其是銀行間債券市場亂象叢生,，這場核查風(fēng)暴開始進(jìn)一步升級,，公安部、證監(jiān)會等部委隨后也開始介入,，調(diào)查范圍包括了銀行,、券商、基金等,。在更高層的統(tǒng)一部署下,，上述部委開始全面地核查債券市場�,！督�(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到,，國家有關(guān)審計(jì)部門在16日和17日已約談一家政策性銀行和一家國有商業(yè)銀行，了解相關(guān)情況,�,！氨O(jiān)管層也要加強(qiáng)對債券市場的了解，去金融機(jī)構(gòu)了解相關(guān)的一些操作和內(nèi)控等,�,！敝槿耸拷榻B說,。據(jù)了解,，目前監(jiān)管部門關(guān)注的重點(diǎn)也是此次審查的重點(diǎn)在于銀行間債券的違規(guī)代持情況。
上海一家券商負(fù)責(zé)債券業(yè)務(wù)的人士對記者表示,，債券代持的情況在業(yè)內(nèi)十分常見,，其本身也談不上違法，但是這種交易模式極其容易產(chǎn)生利益輸送,，監(jiān)管部門對此早有警惕,。據(jù)介紹,，目前銀行間市場的投資者賬戶分為“甲類戶”、“乙類戶”和“丙類戶”,。甲類為商業(yè)銀行,，乙類一般為信用社、基金,、保險(xiǎn)和非銀行金融機(jī)構(gòu),，丙類戶則大部分為非金融機(jī)構(gòu)法人。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,，丙類戶不允許直接參與債券交易,，必須通過甲類戶賬戶進(jìn)行代理結(jié)算。有不少丙類戶是依靠“空手套白狼”的方式賺取債券“點(diǎn)差”而盈利的,，都是由銀行來墊資,。甚至還存在金融機(jī)構(gòu)直接低價(jià)賣出、高價(jià)回購債券等形式向丙類戶直接送錢行為,。
據(jù)媒體報(bào)道,，在中信證券楊輝一案中，楊輝正是利用妻子之名開設(shè)的賬戶,，與公司自營盤進(jìn)行明顯偏離公允價(jià)格的交易——低價(jià)買入的債券高價(jià)賣給公司,，或者反過來從公司低價(jià)買入再高價(jià)賣出。而在萬家基金的鄒昱一案中,，則有傳聞稱,，鄒昱之前所在的南京銀行被懷疑為涉案對象。而其交易的手法,，也和楊輝一案類似,，不過，同樣遭到調(diào)查的徐大祝和鄒昱存在配合套現(xiàn)的可能,。
實(shí)際上,，早在2011年富滇銀行曝出的倒券風(fēng)波之后，交易商協(xié)會就曾召集31家城市商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人召開銀行類會員業(yè)務(wù)研討會,，要求各家商業(yè)銀行暫停債市丙類戶墊資,、無實(shí)際資金往來的撮合及代持三項(xiàng)業(yè)務(wù)。不過,，此次債市丑聞的再度爆發(fā),，又將如何管理魚龍混雜的丙類賬戶擺到了監(jiān)管部面前。
一位國有銀行金融市場部人士對《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示,，在2007年,、2008年債市特別好的時(shí)候，“代持”非常普遍,，也產(chǎn)生過一些問題,，不過,，現(xiàn)在這一情況已經(jīng)有所好轉(zhuǎn)。大的銀行幾乎已經(jīng)不做,。他表示,，大行的內(nèi)控非常嚴(yán)格，一旦發(fā)現(xiàn)交易價(jià)格和公允價(jià)格偏離過大,，馬上能被查出,。不過，一些小的銀行可能這方面差一些,，在前年和去年出現(xiàn)一些問題,。他指出，是否要取消丙類賬戶也是一個(gè)兩難問題,。丙類賬戶很容易就輸送個(gè)人利益,，但是對于那些想?yún)⑴c銀行間債市的投資者，丙類賬戶是它們唯一的一個(gè)渠道,�,！爱吘菇灰姿袌鰶]有銀行間債市體量那么大，流動性也沒那么好,�,！�
盡管如此，加強(qiáng)對于丙類賬戶交易的監(jiān)管已經(jīng)顯得刻不容緩,。審計(jì)署官方網(wǎng)站此前刊登的一篇文章稱,，丙類賬戶的異常交易主要有對敲交易，交易量大于實(shí)際需求量,，交易價(jià)格大幅偏離市場價(jià)格等,。交易雙方的代持行為屢禁不止，部分金融機(jī)構(gòu)以此逃避監(jiān)管,，丙類賬戶實(shí)現(xiàn)空手套白狼,。內(nèi)幕交易時(shí)有發(fā)生，往往涉及非法利益輸送行為,。違約率不斷增長,，以國有企業(yè)為主的交易對手利益無法得到保證。而此前曾有消息稱,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在對丙類戶如何參與銀行間市場制訂新的規(guī)定,，對其注冊資本金、保證金,、違約懲罰措施等都將有進(jìn)一步明確的規(guī)定,。
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