近日,，有接近阿里巴巴高層的消息人士透露，在馬云2013年的戰(zhàn)略里,，阿里金融將轉(zhuǎn)型,，擴(kuò)張的重點(diǎn)方向從一向被外界看好的阿里小貸，轉(zhuǎn)向擔(dān)保業(yè),。
“2013年馬云要在全國(guó)設(shè)7個(gè)金融中心,，以擔(dān)保為主，小貸陸續(xù)退出,，在未來(lái)5年之內(nèi)要申辦自己的銀行,。”上述消息人士指出,，“阿里金融不一定退出小貸,，但它不再擴(kuò)張了，轉(zhuǎn)向擔(dān)保業(yè)擴(kuò)展,�,！�
不再主攻小貸市場(chǎng)？
阿里小貸的“浙江+江蘇+上�,！蹦Ｊ�,，被廣東業(yè)界視為“違規(guī)”，至少是借著“網(wǎng)絡(luò)貸款”打了個(gè)“擦邊球”,。
與此消息相關(guān),，從廣東業(yè)內(nèi)人士處獲息，馬云2012年曾想在廣州設(shè)立一家阿里小貸,，注冊(cè)資金3個(gè)億,，并向當(dāng)?shù)亟鹑谵k要求可以全省經(jīng)營(yíng)。放貸對(duì)象主要是淘寶和阿里巴巴的賣家,。但“目前計(jì)劃并無(wú)進(jìn)展,，已停擺”。
回顧以往,，馬云的小貸金融夢(mèng)持續(xù)了多年,。2007年6月，阿里巴巴正式與中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行在中小企業(yè)融資領(lǐng)域展開戰(zhàn)略合作,，命名為“阿里貸款”,。
2009年后，“阿里貸款”從B2B業(yè)務(wù)中拆分出來(lái)納入阿里巴巴集團(tuán),，負(fù)責(zé)集團(tuán)旗下所有子公司平臺(tái)的融資業(yè)務(wù),，此后更名為“阿里巴巴金融”(以下簡(jiǎn)稱“阿里金融”)。
此后,，馬云一度加快了步伐,。2010年6月，浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“浙江阿里小貸”)正式成立,，貸款金額上限為50萬(wàn)元,；2011年6月，繼浙江之后,，馬云又到重慶設(shè)立了第二家阿里小貸,。
事實(shí)上，在阿里小貸成立之初,，業(yè)內(nèi)曾懷疑過(guò)這個(gè)電商大鱷的金融能力,，然而浙江和重慶的阿里小貸以16億元的注冊(cè)資金，交出了一份不錯(cuò)的答卷：截至2012年6月末,，阿里金融已累計(jì)為超過(guò)12.9萬(wàn)家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超過(guò)260億元,。
而在2012年7月20日,，阿里金融已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單日利息收入100萬(wàn)元——這意味著，如果這一勢(shì)頭持續(xù)一年,，阿里金融的利息收入將達(dá)到驚人的3.65億元,。并且在全部都是信用貸款的情況下，阿里小貸不良率僅為0.9%,。正因如此,，阿里小貸被業(yè)內(nèi)譽(yù)為“最賺錢的小貸公司”。
“阿里小貸年化貸款利率大致達(dá)到17%-18%,，壞賬率低于1%,，毛利率在15%左右，扣除資金成本,、人力成本,，目前收益還不錯(cuò)�,！敝袊�(guó)電子商務(wù)研究中心研究員馮林表示,。
馮林指出，阿里小貸通過(guò)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)規(guī)模足以形成一套針對(duì)其網(wǎng)上企業(yè)的“征信系統(tǒng)”，能把手續(xù)和審批流程壓縮得非常短,，非常便利地放貸,。“從賺錢的角度來(lái)看,，它沒有必要退出小貸,。”
然而,，換一個(gè)角度來(lái)看,，小貸公司的發(fā)展卻一直受制于政策和法規(guī)的限制。
“小貸核心問(wèn)題是很容易觸紅線,，一條是資本金的紅線,，一條是跨地區(qū)監(jiān)管的紅線�,！币晃粡V東小貸業(yè)內(nèi)人士指出,。
上述廣東小貸業(yè)內(nèi)人士所指的問(wèn)題，正是阿里小貸發(fā)展的瓶頸,。以跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題來(lái)說(shuō),，以廣州為例，廣州最早成立的15家小貸公司,，只能在所屬區(qū)域內(nèi)經(jīng)營(yíng),，如天河區(qū)的小貸公司只允許在天河區(qū)放貸；海珠區(qū)的小貸公司只允許在海珠區(qū)放貸,。直到2012年年初廣州金融街成立,，入駐金融街的10家廣州的小貸公司才獲得了全市放貸的默許。然而,，至今廣州所有的小貸公司都未能升級(jí)至“全省經(jīng)營(yíng)”,。
對(duì)小貸經(jīng)營(yíng)地域限制問(wèn)題，據(jù)中國(guó)小額信貸聯(lián)盟秘書長(zhǎng)白澄宇介紹,，不能跨省經(jīng)營(yíng)主要是因?yàn)樾≠J公司的審批和監(jiān)管都是當(dāng)?shù)亟鹑谵k,，無(wú)法跨省監(jiān)督，而各省內(nèi)是否能跨省經(jīng)營(yíng)則由當(dāng)?shù)氐恼邲Q定,。
但馬云的浙江阿里小貸獲得了政策的突破,，它可在全省，甚至于到江蘇,、上海放貸,。因而去年底馬云到廣州試圖再次突破政策壁壘，阿里小貸要求“在廣東全省經(jīng)營(yíng)”,，當(dāng)時(shí)曾震動(dòng)了廣東業(yè)界,。
事實(shí)上,，阿里小貸的“浙江+江蘇+上海”模式,，被廣東業(yè)界視為“違規(guī)”,，至少是借著“網(wǎng)絡(luò)貸款”打了個(gè)“擦邊球”。如果阿里小貸突破獲得廣東全省經(jīng)營(yíng),，將直接沖擊當(dāng)?shù)亟鹑谵k現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)地域限制的條規(guī),，以及目前當(dāng)?shù)匦≠J業(yè)和擔(dān)保業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。廣州目前已運(yùn)營(yíng)的小貸公司有20多家,，各家背景實(shí)力都很雄厚：越秀集團(tuán),、廣州建筑集團(tuán)、美的集團(tuán),、立白集團(tuán)……但要在廣州從眾多實(shí)力對(duì)手中脫穎而出,，成為當(dāng)?shù)匦≠J政策唯一的突破者，談何容易,。
“擴(kuò)張阿里小貸,，馬云需要到每個(gè)地方要政策，他要得很辛苦,�,！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士指出。
此外,，小貸公司的資金杠桿率很低,，只有1∶0.5。按照規(guī)定,，小貸公司只能用自有的注冊(cè)資本金,，以及從金融機(jī)構(gòu)獲得最高不超過(guò)注冊(cè)資本金50%的資金放貸。比如,，一家小貸公司注冊(cè)資金為2億元，它只能從銀行獲得1億元融資,，所以它只能拿3億元放貸,。“3億元資金,，兩個(gè)月就放完了,，剩下的時(shí)間，大家就只能在辦公室里喝茶聊天,�,！蹦承≠J公司的總經(jīng)理不無(wú)戲謔地說(shuō)。同樣的,，資金紅線也讓阿里小貸的發(fā)展規(guī)模受限,。
“在種種政策壁壘下,，馬云不想再主攻小貸�,！鼻笆鱿⑷耸恐赋�,。
撬動(dòng)杠桿轉(zhuǎn)攻擔(dān)保
融資性擔(dān)保公司的資金杠桿率可以擴(kuò)大到10倍。例如,，1億元的注冊(cè)資本金,，可以最高從銀行獲得最高10億元的放貸。一般融資性擔(dān)保公司的保費(fèi)為2%-3%,，資金杠桿放大10倍后,，收益率可達(dá)到20%-30%。無(wú)疑利潤(rùn)率很高,。
與阿里小貸相比,，成立融資性擔(dān)保公司，就避開了這些問(wèn)題,。
首先,，擔(dān)保公司沒有地域性的政策限制，在廣州落地,，可以在廣東全省經(jīng)營(yíng),。它可以進(jìn)行擔(dān)保集團(tuán)授信，全省放貸,。
此外,，融資性擔(dān)保公司的資金杠桿率可以擴(kuò)大到10倍。例如,，1億元的注冊(cè)資本金,，可以從銀行獲得最高10億元的放貸。馮林指出,，一般融資性擔(dān)保公司的保費(fèi)為2%-3%,，資金杠桿放大10倍后，收益率可達(dá)到20%-30%,。無(wú)疑利潤(rùn)點(diǎn)很高,。
而消息人士指出，馬云的網(wǎng)商獲得了杭州多家銀行共300億元的綜合授信,。阿里擔(dān)保若參與其中,，收益無(wú)疑相當(dāng)可觀。
而馮林認(rèn)為,，電商做擔(dān)保業(yè)務(wù),，是希望進(jìn)行一個(gè)突破，從原有的“會(huì)費(fèi)+廣告”的模式上做創(chuàng)新,。事實(shí)上,，電商都希望從信息服務(wù)向交易服務(wù)過(guò)渡,，“但做交易服務(wù)，如果沒有融資服務(wù)做扶持,，你的交易服務(wù)就沒有吸引力,。”因此,，馮林認(rèn)為,，對(duì)阿里巴巴或其他電商來(lái)說(shuō)，擔(dān)保業(yè)務(wù)的吸引力,，贏利只是其中一點(diǎn),，它們更多的是希望能打開線上交易和線上支付的模式，通過(guò)這種模式在未來(lái)才可能延伸出更多的利潤(rùn)點(diǎn),，所以現(xiàn)階段電商需要銀行來(lái)配套做融資服務(wù),，而銀行為了規(guī)避貸款風(fēng)險(xiǎn)，肯定會(huì)要求電商做融資擔(dān)保,，所以電商要發(fā)展擔(dān)保業(yè)務(wù),。
對(duì)于阿里進(jìn)軍擔(dān)保行業(yè)的意圖，馬云曾說(shuō)過(guò)一句話讓業(yè)界印象深刻,，“中國(guó)有4200萬(wàn)家中小企業(yè),，其中92.08%企業(yè)需要貸款，也就是說(shuō),，中國(guó)有超過(guò)3800萬(wàn)家企業(yè)需要貸款,。這當(dāng)中，又有69.73%的企業(yè)因?yàn)椴荒芴峁┑盅何锒鴱膩?lái)沒有機(jī)會(huì)獲貸,�,！�
媒體注意到，馬云向擔(dān)保業(yè)擴(kuò)張的第一個(gè)樣本在重慶,。
2012年年底,，經(jīng)重慶市外經(jīng)委確認(rèn)的消息指出，馬云旗下的3家公司——阿里巴巴,、淘寶,、浙江融信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司三方聯(lián)合，在重慶市合資設(shè)立一家名為“商誠(chéng)”的融資擔(dān)保有限公司,。
坊間傳言，“商誠(chéng)”擔(dān)保公司注冊(cè)資本3億元,，其中,，阿里巴巴公司出資2.1億元，占注冊(cè)資本的70%,；淘寶公司以現(xiàn)金出資6000萬(wàn)元,，占注冊(cè)資本的20%,；融信公司以現(xiàn)金出資3000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的10%,。
這是阿里巴巴首次成立擔(dān)保公司,，至今“商誠(chéng)”擔(dān)保公司尚未正式露面，尚無(wú)從了解其運(yùn)營(yíng)模式,。
而2012年馬云有意在廣州設(shè)立阿里小貸的同時(shí),，也同時(shí)向廣州金融辦提出設(shè)立一家融資性擔(dān)保公司，廣東業(yè)內(nèi)套用“阿里小貸”的稱呼,，稱這家尚在意向中的擔(dān)保公司為“阿里擔(dān)�,！薄,！霸趶V州設(shè)阿里擔(dān)保的事已提到議事日程,。”近日上述廣東業(yè)內(nèi)人士告訴記者,。
據(jù)坊間傳言,，阿里擔(dān)保計(jì)劃在廣州落地，注冊(cè)資金3個(gè)億,，與阿里小貸相同,，要求“全省經(jīng)營(yíng)”，并享受15%優(yōu)惠稅率(一般企業(yè)所得稅為25%),。此外,，要求廣州市政府支持，讓廣州商業(yè)銀行,、廣州農(nóng)商行等市屬金融機(jī)構(gòu)給阿里擔(dān)保的項(xiàng)目授信,。
如果阿里擔(dān)保公司計(jì)劃在廣州落地，業(yè)務(wù)主要是網(wǎng)上擔(dān)保,，如給阿里巴巴的進(jìn)出口貿(mào)易商做貸款擔(dān)保,。
“阿里擔(dān)保計(jì)劃注冊(cè)地在廣州，控制中心在杭州,。他們不派人過(guò)來(lái),，廣州公司就是沒人的�,！睆V東業(yè)內(nèi)人士說(shuō),，這是讓廣州金融辦最難接受的，“連個(gè)辦公室接電話的人都沒有,�,！�
不過(guò)，當(dāng)媒體向阿里金融求證馬云是否已在重慶設(shè)立“商誠(chéng)”擔(dān)保公司一事時(shí),，其官方回應(yīng)“不清楚”,。而對(duì)馬云欲在廣州成立小貸公司和擔(dān)保公司一事,，官方表示不予回應(yīng)，對(duì)阿里金融是否會(huì)退出小貸,，轉(zhuǎn)攻擔(dān)保,，回應(yīng)稱“沒聽說(shuō)過(guò)”。
而對(duì)于阿里金融的發(fā)展,，馮林認(rèn)為,，阿里小貸與阿里擔(dān)保不同，阿里小貸主要是針對(duì)淘寶的店主,，以及天貓上的一部分小店主的融資服務(wù),，一般低于30萬(wàn)元，甚至是幾萬(wàn)元的單筆貸款額度,，如果壞賬率不高,，這塊小貸業(yè)務(wù)還應(yīng)該會(huì)持續(xù)下去。而阿里擔(dān)保,，更多的是針對(duì)一些在天貓或阿里巴巴上交易的會(huì)員客戶,，他們需要上百萬(wàn)元甚至上千萬(wàn)元的貸款，不是阿里小貸能夠滿足的,，所以需要借助銀行的力量,。馮林認(rèn)為兩個(gè)業(yè)務(wù)并不矛盾。