●監(jiān)管新政給平安的綜合金融模式帶來機(jī)遇
●沒有單獨(dú)拆分上市計(jì)劃,，但保留可能性
●希望進(jìn)一步放寬險(xiǎn)資的投資比例限制
●未來會(huì)考慮在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面實(shí)現(xiàn)綜合金融
●保險(xiǎn)行業(yè)目前的調(diào)整只是暫時(shí)的表現(xiàn)
深發(fā)展25年的印記徹底消失,。11月23日17時(shí)，人民銀行支付清算系統(tǒng)中深發(fā)展的名字正式變更為平安銀行,。
在完成對(duì)深發(fā)展的收購整合之后,，平安集團(tuán)保險(xiǎn)、銀行,、投資“三足鼎立”的框架漸成。平安的金控帝國將往何處去,？平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川日前接受了《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》獨(dú)家專訪,，詳細(xì)解析了平安的綜合金融之路。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：歷經(jīng)十?dāng)?shù)年的籌劃和建設(shè),，中國平安旗下保險(xiǎn),、銀行、投資“三足鼎立”的框架已經(jīng)成型,。平安為什么要如此執(zhí)著地構(gòu)建自己的金融控股構(gòu)架,？
任匯川：做綜合金融的想法最初起源于平安上世紀(jì)90年代初對(duì)國際保險(xiǎn)集團(tuán)的一次考察，這個(gè)理念于1995年提出,。我們認(rèn)為,，建立金融控股架構(gòu)，既是順應(yīng)客戶需要,，也是順應(yīng)市場變化需要,。平安希望能夠按照客戶切身的需要，為客戶提供多元化,、個(gè)性化,、一站式的金融服務(wù)，成為客戶的主辦財(cái)富機(jī)構(gòu),。
時(shí)至今日,，這一模式的探索已歷經(jīng)17個(gè)春秋，平安抓住時(shí)代和市場的機(jī)遇,，不斷鋪設(shè)機(jī)構(gòu),、獲取新客戶、豐富業(yè)務(wù)牌照,、建設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)等,，在業(yè)務(wù)和規(guī)模上持續(xù)做“加法”，已發(fā)展成國內(nèi)金融牌照最齊全、業(yè)務(wù)范圍最廣泛,、控股關(guān)系最緊密的金融集團(tuán),，在全球金融集團(tuán)中市值排第26位。
現(xiàn)在,，中國的金融資產(chǎn)有120萬億元左右,，其中銀行的金融資產(chǎn)占93%；保險(xiǎn)6萬億元左右,，占5%左右,；證券業(yè)占2%。所以在這個(gè)過程中,，會(huì)有一個(gè)銀行脫媒的過程,。這就需要更多的這種包括融資、理財(cái),、資產(chǎn)證券化等產(chǎn)品,，來架起資金和實(shí)體經(jīng)濟(jì)間的橋梁。
在這十幾年間,，平安也通過各種創(chuàng)新的方式,，打通、整合集團(tuán)旗下不同業(yè)務(wù)系列的后援,、產(chǎn)品,、渠道、服務(wù),，同時(shí)將平安過去20多年實(shí)踐中形成的最好的成果集合起來,，實(shí)現(xiàn)后臺(tái)、中臺(tái),、前臺(tái)的集中,，目前綜合金融的威力逐漸顯現(xiàn)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：金融脫媒,、管制放松和競爭加劇,，是國內(nèi)金融業(yè)的長期趨勢，在應(yīng)對(duì)這一變化的過程中,，金融構(gòu)架有哪些優(yōu)勢,？
任匯川：平安也注意到監(jiān)管方面最近有很多政策出臺(tái)。在新政下,，券商,、基金公司、保險(xiǎn)資金運(yùn)用等方面都有了更大的發(fā)展空間,，特別是保險(xiǎn)資金投資范圍的放開�,，F(xiàn)今,，金融呈現(xiàn)脫媒趨勢，產(chǎn)品融合度進(jìn)一步提升,，數(shù)萬億的保險(xiǎn)資金可以直接投資優(yōu)質(zhì)資源,，保險(xiǎn)公司、客戶都可以分享這一大蛋糕帶來的益處,。這些是時(shí)代帶給我們的機(jī)遇,，也進(jìn)一步驗(yàn)證了我們綜合金融模式的可行性。
金控構(gòu)架最明顯的優(yōu)勢在于讓我們更高效地挖掘客戶的潛在需求,，給客戶帶來便利和價(jià)值,。比如，我們綜合金融的一個(gè)典型產(chǎn)品,，一賬通,，通過這一個(gè)賬戶您可以享受多家子公司提供的服務(wù)。
同時(shí),，金控構(gòu)架也為平安創(chuàng)造了單一金融業(yè)務(wù)所不可比擬的優(yōu)勢,。平安之所以能夠保持快速、穩(wěn)定發(fā)展,，特別是近年來不斷取得新的突破，其中一個(gè)非常重要的原因,，就是我們的綜合金融架構(gòu)與模式經(jīng)過十余年的建設(shè),，逐步走向成熟。
首先,，綜合金融帶來業(yè)務(wù)和利潤結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定,。平安集團(tuán)本身不經(jīng)營業(yè)務(wù)，是個(gè)投資控股公司,，專注于資本配置,、戰(zhàn)略規(guī)劃、產(chǎn)品建設(shè)等方面工作,。自集團(tuán)確立“保險(xiǎn),、銀行、投資”三支柱戰(zhàn)略以來,，平安在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長的同時(shí),，銀行和投資業(yè)務(wù)也在快步跟上，特別是收購深發(fā)展以來,，銀行業(yè)務(wù)發(fā)展加快,，2012年三季度利潤貢獻(xiàn)達(dá)實(shí)現(xiàn)凈利潤103.5億，同比增長15.3%,。
未來隨著三項(xiàng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“三足鼎立”,，平安的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將會(huì)更加穩(wěn)定,，利潤來源更多元，抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步增強(qiáng),，整個(gè)經(jīng)營更穩(wěn)健,。
其次，金控架構(gòu)下的綜合金融能創(chuàng)造很強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng),。平安綜合金融集團(tuán)內(nèi)不同子公司可以共享客戶,、IT、后援平臺(tái),、品牌等資源,。
金控架構(gòu)下的綜合金融可以大幅度節(jié)約成本。在金融行業(yè),，除了產(chǎn)品的競爭外,，成本的競爭也很關(guān)鍵。因?yàn)楫a(chǎn)品今天沒有,，明天可以學(xué),，服務(wù)也可以復(fù)制。而成本是個(gè)大概念,，包括風(fēng)險(xiǎn)成本,、也包括經(jīng)營成本。做綜合金融,，就要考慮把綜合成本降下來,，例如交叉銷售，區(qū)域網(wǎng)點(diǎn),、客戶群,，都是可以互相利用、交叉使用的,。雖然獲取每一個(gè)客戶都需要成本,，但平安做的“一個(gè)賬戶，一個(gè)客戶,，多個(gè)產(chǎn)品,，一站式服務(wù)”，可以把這方面的成本降下來,。
事實(shí)上,，這種金控架構(gòu)下的綜合金融也產(chǎn)生了實(shí)實(shí)在在的效果。綜拓渠道信用卡銷量170萬張,，渠道占比56.1%,；兩行合并后的新增零售存款，綜拓貢獻(xiàn)116.5萬元,，占比7.1%,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：在金控構(gòu)架成型之后,，未來，平安將怎樣進(jìn)一步提高各領(lǐng)域間產(chǎn)品融合度,、滲透度,？
任匯川：在綜合金融的初期階段，我們會(huì)大力推薦交叉銷售,。比如壽險(xiǎn)的個(gè)險(xiǎn)渠道,，銀行的網(wǎng)點(diǎn)支持，產(chǎn)險(xiǎn),、養(yǎng)老險(xiǎn),、銀行在大客戶的開發(fā)和維護(hù)等方面的優(yōu)勢。與此同時(shí),，我們會(huì)持續(xù)進(jìn)行后援整合,，為客戶提供標(biāo)準(zhǔn)化的高質(zhì)的售后服務(wù)。
近幾年,，這一步伐也在逐漸加快,，范圍也逐漸擴(kuò)大。在平安內(nèi)部,，我們開設(shè)了兩個(gè)專門統(tǒng)籌交叉銷售的委員會(huì),，個(gè)人綜合金融交叉銷售委員會(huì)、團(tuán)體綜合金融交叉銷售委員會(huì),。子公司也會(huì)把銷售其他產(chǎn)品的銷售額和比例作為工作的重點(diǎn)之一,。截至三季度，交叉銷售貢獻(xiàn)了產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入109.5億元,，同比增長28.6%，占平安產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)收入的14.8%,。
此外,，我們會(huì)在合法合規(guī)的前提下，充分利用龐大的銷售網(wǎng)絡(luò),、現(xiàn)代的科技手段,，比如移動(dòng)智能終端MIT，電銷,、網(wǎng)銷等開展交叉銷售業(yè)務(wù),。
未來，會(huì)考慮在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面實(shí)現(xiàn)綜合金融,，將不同的產(chǎn)品按照客戶的需求進(jìn)行差異化的設(shè)計(jì),，打造成客戶量身定做的產(chǎn)品，為客戶提供一攬子的服務(wù),。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：20年前中國金融機(jī)構(gòu)的混業(yè)經(jīng)營出過很大風(fēng)險(xiǎn),。在現(xiàn)有的金融控股的分業(yè)經(jīng)營模式下,，平安如何保證業(yè)務(wù)單元之間防火墻的有效？
任匯川：一個(gè)金融企業(yè)若要可持續(xù)健康發(fā)展,，遵紀(jì)守法,、風(fēng)險(xiǎn)防范是最基本的要求，綜合金融集團(tuán)在監(jiān)管上雖然看似更加復(fù)雜,，但平安一直嚴(yán)格要求自己,，集團(tuán)與子公司之間，各子公司之間都有很強(qiáng)大的“防火墻”,。
在治理方面,，集團(tuán)控股但不經(jīng)營具體業(yè)務(wù)，不參與,、不干預(yù)任何子公司日常經(jīng)營管理,。各子公司專業(yè)化獨(dú)立經(jīng)營，擁有獨(dú)立的公司治理,、資本,、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營團(tuán)隊(duì),，并分別接受對(duì)口金融監(jiān)管部門的監(jiān)管,。
在資金財(cái)務(wù)方面，集團(tuán)及各子公司的資金均以所屬法人的名義開立銀行賬戶分別管理,。各子公司間禁止非交易類的資金互通,。集團(tuán)和各子公司分別設(shè)有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員不得兼職的,，實(shí)行獨(dú)立的利潤,、成本核算，分別由各自委任的外部審計(jì)師進(jìn)行審計(jì),，出具獨(dú)立的財(cái)務(wù)報(bào)告,；各公司銀行賬戶和財(cái)務(wù)科目、資產(chǎn)和負(fù)債嚴(yán)格區(qū)分,，禁止不公平轉(zhuǎn)移,。
在信用方面,，集團(tuán)建立健全擔(dān)保管理制度,，規(guī)范集團(tuán)及子公司的擔(dān)保行為，嚴(yán)格控制交叉信用風(fēng)險(xiǎn)和或有負(fù)債,。集團(tuán)及子公司從其銀行類子公司融資,，不得以資金占用等形式，侵占子公司及其他利益相關(guān)人的合法權(quán)益,，且應(yīng)當(dāng)符合金融監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定,。
在交易方面,，集團(tuán)及各子公司按照各法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定對(duì)關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定從嚴(yán)執(zhí)行，合法合規(guī),。集團(tuán)各關(guān)聯(lián)方的交易視為獨(dú)立公司之間的交易,，嚴(yán)格遵守契約原則，參考市場定價(jià),，實(shí)行公平交易,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：近30年，國外的金融機(jī)構(gòu),，更多依靠并購重組的模式發(fā)展,，未來平安還有沒繼續(xù)收購的計(jì)劃？平安旗下有保險(xiǎn),、銀行,、證券和資管幾大業(yè)務(wù)板塊，有沒有拆分上市的可能,？
任匯川：目前沒有并購計(jì)劃,。平安目前仍然會(huì)把經(jīng)營重點(diǎn)放在國內(nèi)，繼續(xù)挖掘國內(nèi)市場的潛力,。
平安集團(tuán)目前沒有拆分上市的計(jì)劃,，但不排除業(yè)務(wù)單獨(dú)拆分上市的可能性，平安會(huì)綜合考慮股東,、客戶的利益,，會(huì)根據(jù)市場特點(diǎn)、客戶需求等做出決定,，確保做好資本籌劃,，把股東的錢用好，讓股東資本價(jià)值最大化,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：隨著保監(jiān)會(huì)放寬險(xiǎn)資在債券,、股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等渠道的投資限制，險(xiǎn)資大“松綁”的效果正逐步顯現(xiàn),，這將產(chǎn)生怎樣的意義和影響？
任匯川：事實(shí)上,，平安幾年前就著手建立了專業(yè)的PE,、不動(dòng)產(chǎn)和債權(quán)投資計(jì)劃團(tuán)隊(duì)，目前這些團(tuán)隊(duì)經(jīng)過多年的發(fā)展,，市場上表現(xiàn)良好,。目前對(duì)監(jiān)管最近所做的一些調(diào)整和渠道開放，我們覺得是極大的利好,，平安也在申請(qǐng)相關(guān)另類投資牌照,。
新政是革命性的,，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的中長期發(fā)展具有積極意義，長遠(yuǎn)看會(huì)提高保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)負(fù)債情況,，提高收益,，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高保險(xiǎn)企業(yè)的競爭力,。
從目前各保險(xiǎn)公司實(shí)際投資情況看,，股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)占比均較低，所以新政中險(xiǎn)資股權(quán),、不動(dòng)產(chǎn)上限的放寬,，短期內(nèi)效果會(huì)比較微弱，投資效果的顯現(xiàn)也需要一個(gè)時(shí)間的過程,，但中長期來看,，無疑會(huì)有利于改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況。
我還想提三點(diǎn)建議,。建議一：希望進(jìn)一步放寬保險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例的限制,。建議二：對(duì)保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該從源頭抓起，而不僅僅是通過對(duì)比例的限制來控制風(fēng)險(xiǎn),。比如說從償付能力抓起,，從保險(xiǎn)投資的認(rèn)可資產(chǎn)管理起，逼迫保險(xiǎn)公司自己來控制投資資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn),，通過資本來進(jìn)行約束,。建議三：實(shí)施真正的投資項(xiàng)目的報(bào)備制度，減少審批,。
在整個(gè)大資產(chǎn)管理蓬勃發(fā)展的背景之下,，我們應(yīng)該看到這種趨勢是健康有力的，同時(shí)要防范風(fēng)險(xiǎn),。那么保險(xiǎn)資金的運(yùn)用,，應(yīng)該融入到整個(gè)泛資產(chǎn)管理的行業(yè)增長里去，來幫助老百姓家庭完成一個(gè)長期可靠有保障的資產(chǎn)配置,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：上半年,，權(quán)益類投資收益都不大樂觀，您是怎么看未來的市場,？資產(chǎn)配置的重點(diǎn)在哪里,？是否會(huì)有所調(diào)整？
任匯川：就未來市場而言,，預(yù)計(jì)總體投資機(jī)會(huì)有限,，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍然較多。從投資策略上看，總體還是會(huì)以資產(chǎn)負(fù)債匹配為主,，重點(diǎn)把握固定收益市場的次級(jí)債,、債權(quán)計(jì)劃、無擔(dān)保債等高收益品種機(jī)會(huì),；股票市場則重在尋找結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì),。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：從三季度的保費(fèi)數(shù)據(jù)看，壽險(xiǎn)持續(xù)疲弱的態(tài)勢有所改善,，但財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)增長已經(jīng)明顯放緩,，綜合成本率也有上升趨勢，行業(yè)的高速成長期是否已經(jīng)過去,？
任匯川：適當(dāng)?shù)恼{(diào)整是保險(xiǎn)市場發(fā)展的客觀規(guī)律,。在壽險(xiǎn)行業(yè)我們已經(jīng)維持了連續(xù)多年的高增長，這樣行業(yè)的利好周期已經(jīng)被拉得很長,，2012年壽險(xiǎn)行業(yè)的增速放緩,，是市場調(diào)整的表現(xiàn)，這也是任何行業(yè)發(fā)展歷程中都會(huì)經(jīng)歷的事情,。
但是,，目前的調(diào)整只是暫時(shí)的表現(xiàn)，與發(fā)達(dá)國家相比,，國內(nèi)的保險(xiǎn)滲透率非常低,，所以我們覺得只要經(jīng)濟(jì)在增長，未來國內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿薮蟆?BR> 上半年壽險(xiǎn)行業(yè)個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi),、銀�,？偙ＹM(fèi)同比大幅下降，受個(gè)險(xiǎn)續(xù)期保費(fèi)的拉動(dòng),，總保費(fèi)僅實(shí)現(xiàn)微弱增長,。但從第三季度數(shù)據(jù)來看，個(gè)險(xiǎn)新單保費(fèi)已實(shí)現(xiàn)正增長,，銀保負(fù)增長幅度也有所收窄,。隨著央行持續(xù)降息帶來的壽險(xiǎn)產(chǎn)品競爭力的改善，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)總保費(fèi)增速好于上半年,。從平安自身來看,，今年以來，銀保渠道推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，截至9月末,，新單期交保費(fèi)實(shí)現(xiàn)高速增長，預(yù)計(jì)平安人壽下半年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)正增長,。
目前中國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場以車險(xiǎn)為主，行業(yè)的盈利性受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)政策法規(guī),、新車銷售增速等因素的共同影響,，很難準(zhǔn)確地預(yù)測。相對(duì)過去幾年里幾個(gè)利好因素疊加的影響,，預(yù)計(jì)未來兩三年的行業(yè)的盈利水平將平緩地變化,。預(yù)測整個(gè)行業(yè)及平安會(huì)更加關(guān)注于客戶服務(wù)和內(nèi)部管理水平的提升，保持合理的盈利水平,。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》：保監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的營銷渠道能夠更加多元化,。您認(rèn)為哪些可能成為未來主要的營銷新模式和新渠道？平安保險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局有哪些進(jìn)展,？與阿里巴巴和騰訊設(shè)立新公司的進(jìn)展如何,？
任匯川：近年來，中國保險(xiǎn)的電銷渠道飛速發(fā)展,，已逐漸成為保險(xiǎn)營銷的主要渠道之一,，在國內(nèi)銷售領(lǐng)域的地位日益提高。同時(shí),，歐美發(fā)達(dá)國家保險(xiǎn)市場已呈現(xiàn)電銷,、網(wǎng)銷、營銷員渠道三分天下的局面,。
目前,，電銷渠道已成為保險(xiǎn)公司保費(fèi)成長的重要增長點(diǎn)，預(yù)計(jì)將有更多的同業(yè)公司嘗試開展電銷業(yè)務(wù),。網(wǎng)銷渠道開拓創(chuàng)新,，網(wǎng)絡(luò)生態(tài)圈獲客、網(wǎng)電聯(lián)呼銷售,、網(wǎng)上直通銷售等模式都是值得積極探索的模式之一,。
當(dāng)前，壽險(xiǎn)消費(fèi)者的年齡結(jié)構(gòu)正在發(fā)生變化,，70后,、80后群體開始成為主要的消費(fèi)群體，網(wǎng)銷未來市場空間巨大,。平安目前正在進(jìn)行嘗試,，將各種新興的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與保險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)合，探索出與未來客戶行為相匹配的全新業(yè)務(wù)模式,，推動(dòng)網(wǎng)銷業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展,。
事實(shí)上，過去10年,，國內(nèi)外金融企業(yè)已經(jīng)在越來越多地應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),，而未來10年這兩種行業(yè)的更深層次融合或許會(huì)從量變走向質(zhì)變，對(duì)金融公司來講，互聯(lián)網(wǎng)將不再只是個(gè)E化渠道,，我們期待看到變革的“互聯(lián)網(wǎng)金融”業(yè)務(wù)模式,，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)智能終端的發(fā)展，必然會(huì)加速這個(gè)過程,。
中國平安與阿里巴巴,、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在進(jìn)行一些創(chuàng)新嘗試。目前此進(jìn)展還在初期申報(bào)階段,，待有進(jìn)一步進(jìn)展后再作披露,。