巨虧,、高管辭職、財務(wù)數(shù)據(jù)可能不實(shí),、證監(jiān)會介入調(diào)查,，新疆中基實(shí)業(yè)股份有限公司似乎在走海龍的路,。
日前，*ST中基稱,，因未能按期償還到期借款本息1026萬，農(nóng)業(yè)銀行已向法院遞交了對公司進(jìn)行重整的申請。而*ST中基及子公司已有8筆總額5.26億元的銀行借款未能按期償還,，且年底前還將有6.94億債務(wù)待償還,。
“公司的重整基本有了方案,，目前就等著法院對農(nóng)行申請的裁定了,。”*ST中基一位人士15日回應(yīng)稱,。
記者獲悉，*ST中基逾期貸款涉及的銀行還包括昆侖銀行,、建行等,；同時，4億元“11新中基CP001”短融也被降至CC的“垃圾級”,。一場債權(quán)人資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)已打響,。
“我們是生產(chǎn)型企業(yè),，兌付4億元債券難度不大,，目前已經(jīng)在全面減產(chǎn),，較小損失�,！鼻笆�*ST中基人士稱,。
*ST中基12日公告,，2012年前三季度預(yù)虧3.2億到3.5億元。16日,，*ST中基停牌。
融資能力枯竭
故事開端于2008年,。
彼時,，國際番茄醬價格暴漲，*ST中基與大股東農(nóng)六師國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司(下稱“農(nóng)六師”)出資10億元成立五家渠中基番茄制品有限公司(下稱“五家渠公司”),，成為番茄醬領(lǐng)頭羊,。相伴而來的是債務(wù)快速增加，2008年末公司負(fù)債由年初的34億升至40億,。
此后，農(nóng)六師將五家渠公司42.48%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給*ST中基,，后者更添4億多債務(wù),。截至2009年末，*ST中基的負(fù)債攀至44億元,，資產(chǎn)負(fù)債率已超70%,，僅利息支出就超過2億元。
這一時期,，銀行對*ST中基貸款較積極,，十多家銀行與其合作，以此時發(fā)放的長期貸款看,，前五名中,，進(jìn)出口銀行、昆侖銀行,、建行貸款利率為基準(zhǔn)利率,，甚至下浮,。
“11新中基CP001”募集說明書披露,，公司借款不斷增加,，來自于“通過不斷新建及擴(kuò)建番茄醬加工廠，形成規(guī)模優(yōu)勢,，所需資金不斷加大”,。
然而,，番茄醬行業(yè)卻直轉(zhuǎn)急下,，2009年起*ST中基踏上了持續(xù)虧損之路,。
行業(yè)低迷和財務(wù)費(fèi)用攀升的雙重困局下,，2010年，*ST中基著手辦兩件事,，一個是壓縮負(fù)債規(guī)模,，一個是改變?nèi)谫Y結(jié)構(gòu),。
2010年,，*ST中基兩次減持北新路橋股權(quán)，投資活動凈現(xiàn)金流入5.68億元,，并于當(dāng)年4月定向增發(fā)募集5.94億元,，部分所獲資金償還貸款,。2010年7月,，公司還介入銀行間發(fā)行短融5億元。
該年末,，公司的負(fù)債壓縮至40億元左右,。其中使用的銀行授信2010年3月末為34億元,，2011年6月末已降為28億元,。
不過,，銀行也開始收縮貸款。截至2010年3月末,，*ST中基銀行授信總額66.51億元,，未使用授信額度32.36億元,；到2011年6月末，授信額度已大降至41.6億元,，未使用額度僅13億元,。
2011年，為彌補(bǔ)銀行融資的萎縮并償還貸款,，*ST中基再次發(fā)行了一期短融券“11新中基CP001”,。主承銷商招行承諾，“如果債券評級下調(diào),，必要時將召集持有人會議,，商討相關(guān)債權(quán)維護(hù)的工作”。農(nóng)六師亦承諾在短融券到期兌付資金不足時,，將負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)解決資金來源,，確保兌付資金全額到位，按期兌付,。
該期短融券發(fā)行利率高達(dá)8.3%，令市場嘩然,。
事后證明,，這一發(fā)行價是合理的。10月12日,，中誠信將“11新中基CP001”主體評級下調(diào)至cc的垃圾級,，債項(xiàng)信用等級由A-1下調(diào)至B。同期,，*ST中基的逾期貸款已超5億元,。
對于短融券兌付的保護(hù)措施，招行投行部*ST中基項(xiàng)目負(fù)責(zé)人電話一直無人接聽,。同時,，*ST中基董事長曾超于13日離職。
多銀行資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)
2010年末,，*ST中基資產(chǎn)負(fù)債率為74.5%,，2011年末飆升至98.4%，今年6月更達(dá)到103%,，已資不抵債,。
債權(quán)人資產(chǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)打響。
以農(nóng)行,、建行為例,，截至2011年6月，兩者授信2.88億,、8.6億,，已使用2.08億元,、3.15億元。如前文所述,，因未償貸款1026萬元,，農(nóng)行已向法院遞交了對公司進(jìn)行重整的申請。
截至2011年6月,，*ST中基在農(nóng)行有三筆流動資金貸款,，共計(jì)近1.5億元，不過其他兩筆已于2011年下半年到期并歸還,，共
1.38億元,，逾期貸款為今年6月到期的一筆1000萬貸款，為擔(dān)保貸款,。
*ST中基八筆總額5.26億未按時償還貸款中,，農(nóng)行僅為較小的一筆。
“一般債權(quán)人都可以申請企業(yè)重組,，但多數(shù)是大債權(quán)人申請,。債權(quán)人在重組中是否有利，要看具體重組方案,�,！苯K一家股份行中層稱。
上述*ST中基人士說,，目前重整方案在走法院程序,，等待裁決，“如果重整不成,，不排除公司面臨退市風(fēng)險,，不過可能性很小�,！�
有一家國有銀行還和*ST中基合作創(chuàng)設(shè)金融衍生品,，
2008年1月10
日，新疆中基蕃茄與該行簽訂了《代客債務(wù)調(diào)期交易總協(xié)議》,。截至到期日,，*ST中基賬面虧損554萬元。最后虧損額還在核對中,。
中誠信在此前的跟蹤報告中,，已提醒“公司的金融衍生品交易降低了公司的盈利能力”。
另一家值得關(guān)注的是招行,。
截至2011年6月末,，招商銀行授信*ST中基5.5億元，已使用5.3億元,。2010年年中,，作為*ST中基5億短融券的主承銷商,，招行給其貸款5億元，期限1年,。這筆貸款在*ST中基貸款中算最大的一筆,，為信用貸款，利率竟低至3.5%,。
2011年底,，招行再次承銷了4億元“11新中基CP001”，全部資金用于置換銀行貸款,，也保障了上述5億貸款未逾期,。
從債務(wù)結(jié)構(gòu)上看，債權(quán)銀行也在提高質(zhì)押和抵押貸款,，保證,、信用貸款在下降。
截至2010年6月末,，*ST中基短期貸款22.2億元,，其中保證貸款占比65.4%。長期貸款為11.6億元,，保證和信用貸款占比63.5%,。
2011年6月末，公司抵押資產(chǎn)價值總額升至
11億元,，主要抵押給了建行、中行,、國開行,。而到2012年6月末，保證借款進(jìn)一步下降,，其中長期借款低于50%,，短期借款只有三分之一。
覆巢之下,，罕有完卵,。*ST中基前五名的長期借款來自進(jìn)出口銀行、昆侖銀行,、建行,，其中昆侖銀行的1億元貸款已逾期。