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昨日,，鋼鐵股表現(xiàn)強(qiáng)勢,，板塊整體漲幅超過2%，領(lǐng)漲A股行業(yè)板塊,。其中,，山東鋼鐵,、中原特鋼漲停,，攀鋼釩鈦漲4.94%,、安陽鋼鐵漲4.27%，馬鋼股份漲4.19%,，漲幅居前,。近幾個交易日，一直萎靡不振的鋼鐵股走勢轉(zhuǎn)強(qiáng),，連續(xù)兩個交易周上漲,。
市場傳言，鋼鐵股暴漲有兩個原因：一是螺紋鋼期貨持續(xù)反彈,，帶動鋼價(jià)連續(xù)上漲,；二是國資委和證監(jiān)會都表示鼓勵央企增持和回購股票，而破凈最厲害的鋼鐵股預(yù)期最大,。近日,，寶鋼股份動用近6億元回購股票1.31億股。分析人士認(rèn)為,，隨著鋼價(jià)上揚(yáng)走勢和鋼鐵企業(yè)庫存降低的積極變化,，鋼鐵股出現(xiàn)了一波小反彈，但在基本面沒有發(fā)生顯著變化的情況下,，鋼鐵股要走出低谷,，還需時(shí)日。
“9月是傳統(tǒng)的需求旺季,，市場供需矛盾暫時(shí)得到一定程度的緩解,，加上QE3啟動帶動大宗商品反彈，其間鋼價(jià),、礦價(jià)上漲明顯,。”華泰證券分析師趙湘鄂指出,。
數(shù)據(jù)顯示,，9月末，綜合鋼價(jià)報(bào)3767元/噸,，月漲幅約7%,。受鋼價(jià)大幅上漲帶動，加上“十一”黃金周前夕鋼廠采購行為增加,，9月礦價(jià)也持續(xù)走高,，尤其是前期跌幅較大的進(jìn)口礦價(jià)，反彈最為明顯,，9月底唐山鐵精粉和印度粉礦的價(jià)格分別為878元/噸和840元/噸,，較月初分別回升了4%和17%,。
廣發(fā)證券鋼鐵行業(yè)首席分析師馮剛勇也表示，長假期間,，鋼坯價(jià)格累計(jì)上漲170元/噸,，鋼廠普遍上調(diào)10月上旬出廠價(jià)，對短期鋼價(jià)形成了明顯支撐,。目前市場庫存普遍較低,，商家心態(tài)穩(wěn)定，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼價(jià)穩(wěn)中有升態(tài)勢有望延續(xù),。
不過,，上述人士認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)基本面的情況不會在短期內(nèi)出現(xiàn)改變,，因此,，鋼鐵股上揚(yáng)的表現(xiàn)或許很難延續(xù)。
馮剛勇認(rèn)為,，鋼價(jià)上漲空間或較為有限,。鋼廠檢修減產(chǎn)力度明顯加大，供需情況有所好轉(zhuǎn),，同時(shí)社會庫存處于年內(nèi)低點(diǎn),，存在補(bǔ)庫需求，加之鋼廠調(diào)價(jià)穩(wěn)中有升,，預(yù)計(jì)鋼價(jià)將震蕩趨強(qiáng),。
“‘金九’的需求雖略有回暖，但相較于鋼鐵行業(yè)嚴(yán)重的供給過剩壓力,，其恢復(fù)程度明顯低于市場預(yù)期,，行業(yè)基本面沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變，鋼價(jià)上漲的基礎(chǔ)并不牢靠,，節(jié)前最后一周鋼價(jià)再現(xiàn)小幅回調(diào),。”趙湘鄂預(yù)計(jì),，后期隨著鋼廠資源的集中到貨,，商家年底還貸壓力漸增，第四季度鋼價(jià)將重新面臨下行壓力,，板塊未來超預(yù)期催化條件不足,。
長江證券鋼鐵行業(yè)分析師劉元瑞認(rèn)為，目前來看,，能改變市場預(yù)期的因素只能是終端需求的持續(xù)改善,。有關(guān)這一點(diǎn)，還需要等待進(jìn)一步確認(rèn),。
9月,，鋼鐵行業(yè)指數(shù)僅小幅上漲0.12%,，跑輸大盤。板塊內(nèi)表現(xiàn)較好的公司主要集中在部分具備題材概念的特鋼,、擁有回購概念的寶鋼股份,，以及擁有資源優(yōu)勢可受益于礦價(jià)大幅上漲的個股。因此,，從投資標(biāo)的上來看,，絕大多數(shù)分析師更傾向于特鋼、鋼管子板塊內(nèi)第三季度業(yè)績有望超越行業(yè)平均值的個股,。
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