*ST金城幾乎是踩點(diǎn)表決了其重整方案,，但最終還是遭到債權(quán)人和出資人的雙雙否決,。資深破產(chǎn)重整人士表示,，由于債權(quán)人和出資人均未通過(guò)該方案,，且債權(quán)人組通過(guò)率過(guò)低，地方中院未來(lái)強(qiáng)裁的壓力會(huì)相當(dāng)大,。而中國(guó)證券報(bào)記者從*ST金城管理人處了解到,，公司正在力圖調(diào)整方案第二次交由出資人表決。但留給*ST金城的時(shí)間顯然是不多了,，根據(jù)交易所的恢復(fù)上市批復(fù)流程,，如果*ST金城不能在10月底前拿出已經(jīng)獲得通過(guò)的重整計(jì)劃，將面臨退市風(fēng)險(xiǎn),。
債權(quán)人否決禍起一家獨(dú)大
在24日的債權(quán)人會(huì)議和出資人會(huì)議上,，除稅款債權(quán)組在會(huì)上表決通過(guò)了重整計(jì)劃草案，擔(dān)保債權(quán)組,、普通債權(quán)組及出資人均否決了重整計(jì)劃草案,，其中擔(dān)保債權(quán)組和普通債權(quán)組更是兩度否決。
值得一提的是,，債權(quán)人組的通過(guò)率相當(dāng)?shù)�,。根�?jù)披露，最終參加再次表決的擔(dān)保債權(quán)人共4家,，其中,，同意重整計(jì)劃草案的債權(quán)人為2家，未超過(guò)本組出席會(huì)議債權(quán)人的半數(shù),；其所代表的債權(quán)金額為2804萬(wàn)元,，占該組債權(quán)總額的13.83%。參加再次表決的普通債權(quán)人共168家,，其中,，同意重整計(jì)劃草案的債權(quán)人為13家，已超過(guò)本組出席會(huì)議債權(quán)人的半數(shù),；其所代表的債權(quán)金額為2.87億元,，占該組債權(quán)總額的25.87%。相比之下,，出資人組會(huì)的通過(guò)率則相對(duì)更高些,，同意方案的表決權(quán)股份數(shù)占總數(shù)的60.71%。
對(duì)此,，管理人表示,，債權(quán)人組通過(guò)率低主要是由于擔(dān)保債權(quán)人組和普通債權(quán)人組都有一家獨(dú)大的情況,。其中一家擔(dān)保債權(quán)人占比超過(guò)50%,，另一家普通債權(quán)人占比則在40%以上,，而上述兩家債權(quán)人的未出席造成了重整草案在債權(quán)人組的通過(guò)率過(guò)低。
據(jù)透露,，管理人目前正在尋求調(diào)整方案的可能,，并力圖重過(guò)出資人組會(huì)。而根據(jù)規(guī)定,，債權(quán)人將不再表決重整計(jì)劃,，法院強(qiáng)裁將避無(wú)可避。
生死競(jìng)速的一個(gè)月
然而,，擺在*ST金城面前的重整之路可謂困難重重,。首先就是重整成本問(wèn)題。公開(kāi)資料顯示,，截至今年8月30日,，已向管理人申報(bào)的債權(quán)人共207家，申報(bào)債權(quán)金額共計(jì)17.08億元,。雖然債務(wù)總額稱不上是A股前列,，但包括職工負(fù)債、稅款負(fù)債在內(nèi)的硬性負(fù)債則高達(dá)4億元,，這在此前的破產(chǎn)重整案例中可謂首屈一指,。由于硬性負(fù)債不能打折也不能以股抵債，這就造成*ST金城的重整成本至少在4億元以上,，且全部需現(xiàn)金支付,。
其次是*ST金城瀕臨退市。2011年4月暫停上市的*ST金城如果不能在今年年底前達(dá)到恢復(fù)上市要求,，將被終止上市,。“這才是重組方最忌憚的一點(diǎn),�,！币晃毁Y深破產(chǎn)重整人士表示，由于上市公司有退市之危,，讓重組方對(duì)于原股東讓渡的股票價(jià)值難以判斷,，也就不愿意付大量的真金白銀用于支付重整成本。結(jié)合上述*ST金城重整的硬性成本頗高,，對(duì)重組方的要求進(jìn)一步提升,。兩廂壓力之下，導(dǎo)致*ST金城的重整方案對(duì)債務(wù)的清償恐怕很難令債權(quán)人滿意,。
今年中報(bào)顯示,，*ST金城半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.04億元，凈利潤(rùn)2513萬(wàn)元，扣非后仍虧損653萬(wàn)元,，關(guān)鍵是每股凈資產(chǎn)為-2.27元,。據(jù)*ST金城管理人透露，公司目前正在開(kāi)足馬力生產(chǎn),，并成立了貿(mào)易公司增強(qiáng)主營(yíng),，力求在經(jīng)營(yíng)指標(biāo)上滿足恢復(fù)上市要求。而凈資產(chǎn)指標(biāo)恢復(fù)為正則需要破產(chǎn)重整計(jì)劃順利實(shí)施,。
根據(jù)交易所要求,，將在今年年末做出是否恢復(fù)暫停上市公司上市地位的決定，而其審核期為30個(gè)交易日（約45個(gè)自然日）,，再加上需要有會(huì)計(jì)師事務(wù)所及券商出具相關(guān)材料,，材料準(zhǔn)備期需兩周的時(shí)間。倒推算來(lái),，留給*ST金城表決通過(guò)破產(chǎn)重整計(jì)劃的時(shí)間只剩一個(gè)多月的時(shí)間了,。