|
阿里巴巴集團(以下簡稱“阿里巴巴”)宣布完成對雅虎76億美元股份回購后,，其融資細節(jié)也隨之曝光,。9月19日,，有知情人士透露，阿里巴巴通過發(fā)行普通股,、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股以及銀行借貸，共融資約59億美元用于此次股份回購,。其中,，20億美元為普通股,，約19億美元為優(yōu)先股，20億美元為銀行借貸,。
值得注意的是,，阿里巴巴此次普通股認購包括中國投資有限公司(以下簡稱“中投”)、國家開發(fā)銀行(以下簡稱“國開行”)下屬的股權(quán)投資子公司國開金融有限責任公司(以下簡稱“國開金融”)以及中信集團(以下簡稱“中信”)旗下的中信資本和博裕資本,。據(jù)知情人士介紹,，此次普通股認購數(shù)額為20億美元，中投認購了10億美元,，國開金融,、中信資本和博裕資本認購了其余10億美元中的大部分。另外,，阿里巴巴現(xiàn)有股東中的淡馬錫控股,、DST及銀湖，也參與了普通股的認購,。
對此,，多數(shù)市場人士認為，通過此次普通股認購,，中投,、中信和國開行成為阿里巴巴股東，將和馬云實現(xiàn)雙贏,。一方面,，馬云和阿里巴巴管理層在重獲公司控制權(quán)后，還將獲得中投,、中信和國開行三家強力盟友,，有助于加強對阿里巴巴的掌控，順利實施未來各項經(jīng)營戰(zhàn)略,；另一方面,，一旦阿里巴巴未來實現(xiàn)整體上市，這三家新股東也將獲得可觀的投資收益,。
目前,，阿里巴巴的股東構(gòu)成中，除了馬云及管理層,、軟銀,、雅虎外，主要為淡馬錫控股,、DST及銀湖等持股比例很少的外資資本,，因此有分析人士認為，中投、中信,、國開行入股阿里巴巴,，將進一步增加公司中中方的話語權(quán)。
此前,，阿里巴巴公布的材料顯示,，雅虎擁有阿里巴巴39%左右的股權(quán)，軟銀擁有29.3%左右股權(quán),，馬云及管理層擁有31.7%左右股權(quán),。隨著淡馬錫控股、DST及銀湖等投資者的進入以及此次中投,、中信,、國開行的入股，完成股份回購的阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)會發(fā)生顯著變化,。
由于阿里巴巴目前尚未公布認購股權(quán)的細節(jié),，因此在完成此次回購后，阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)目前尚不得而知,。但可以肯定的是,，回購雅虎原有20%的股權(quán)后，馬云及管理層將成為阿里巴巴第一大股東,。
另有投行人士在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時介紹,，如果按照回購雅虎股權(quán)的價格測算，中投,、中信,、國開行三家所認購的普通股，不會超過阿里巴巴完成回購后股權(quán)的5.25%,；但中投,、中信、國開行可能以更為理想的價格認購了更多的阿里巴巴股份,。但考慮到阿里巴巴目前的估值，以及淡馬錫等投資機構(gòu)此前的20億美元投資和此次股權(quán)融資,，中投,、中信、國開行的持股比例最終應不會高于5.25%這一水平,。
據(jù)知情人士介紹,，阿里巴巴為融資而發(fā)行的普通股與可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股共39億美元。以此計算,，阿里巴巴本次融資發(fā)行的優(yōu)先股為19億美元,。據(jù)阿里巴巴介紹，可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股由來自亞洲,、歐洲和美國的全球性投資機構(gòu)參與配售,。
阿里巴巴還介紹,，國開行為此次交易提供了10億美金的銀行貸款；花旗,、瑞士信貸集團,、德意志銀行、新加坡發(fā)展銀行,、澳新銀行,、巴克萊銀行、瑞穗實業(yè)銀行,、摩根士丹利8家銀行,，提供了另外10億美金的銀行貸款。
阿里巴巴此次76億美元股權(quán)回購完成后,，標志著阿里巴巴集團在過去12個月中總額超過120億美元的并購和融資已經(jīng)全部完成,。2011年，由銀湖,、DST,、淡馬錫控股和云峰基金共同向阿里巴巴投資20億美元，2012年6月,，阿里巴巴完成了對其B2B香港上市公司Alibaba.com的私有化,，以25億美元現(xiàn)金回購市面上公開發(fā)售的上市公司股票。阿里巴巴同時表示,，此次交易完成后,，集團的現(xiàn)金儲備為30億美元，能夠支持公司長遠的戰(zhàn)略發(fā)展,。
|