上市公司愈演愈烈的“左手‘圈錢’,，右手理財(cái)”的現(xiàn)象終于引起了監(jiān)管層的注意。
根據(jù)上證所近期發(fā)布的《滬市上市公司2011年委托理財(cái)和委托貸款情況分析》報(bào)告,，2011年滬市上市公司委托理財(cái)和委托貸款的現(xiàn)象更趨嚴(yán)重,，當(dāng)年委托理財(cái)發(fā)生額相比2010年度出現(xiàn)大幅度上升，其風(fēng)險(xiǎn)也已初步顯現(xiàn),。
委托理財(cái)發(fā)生額急升
據(jù)統(tǒng)計(jì),，2011年度滬市上市公司委托理財(cái)?shù)哪瓿跤囝~為239.04億元，借方發(fā)生額為1180.60億元,，貸方發(fā)生額為1248.43億元,，年末余額為171.19億元。雖然余額出現(xiàn)一定幅度的下降,，但期間發(fā)生額出現(xiàn)大幅上升,。特別突出的是，2011年度地方國企進(jìn)行委托理財(cái)?shù)纳鲜泄炯覕?shù)和規(guī)模都比2010年度出現(xiàn)比較大幅度增長,，遠(yuǎn)超其他類型的上市公司。
從余額和發(fā)生額看,，2011年度上市公司委托理財(cái)以購買銀行理財(cái)產(chǎn)品為主(分別占比86.37%和62.88%),，但相比2010年度的97.09%和87.27%有所下降，主要是2011年度上市公司通過信托公司進(jìn)行委托理財(cái)?shù)谋戎赜忻黠@增加,。
業(yè)內(nèi)人士表示,，上市公司無論是通過購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，還是直接認(rèn)購信托產(chǎn)品,，資金最終流向基本上都是信托計(jì)劃,。“至少90%左右的銀行理財(cái)產(chǎn)品最終掛鉤的是信托產(chǎn)品,�,！痹撊耸勘硎尽�
上海一家知名第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的銷售人員告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者，2010年以來,，就看到有新上市的公司手握大筆超募資金,，開始盯上這一塊，為此公司還成立了專門的團(tuán)隊(duì)對江浙地區(qū)的上市公司進(jìn)行了對接,。
江蘇一家紡織類上市公司董秘對記者表示,，公司決策層也曾考慮過購買一些理財(cái)產(chǎn)品，也有相關(guān)銷售人員找過公司,，但在公司投資部門的反對下,，最終還是沒有買。他表示:“公司IPO超募資金有好幾億,，放在賬上幾乎沒有收益,。購買銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益至少4%以上，信托就更高,。但問題是,，IPO資金不僅專款專用,，而且有專門賬戶,，要使用這些資金太麻煩�,！�
上市公司的“騰挪術(shù)”
不過,，有越來越多的上市公司面對每年相對較高的投資收益，最終還是選擇了“不怕麻煩”,。
海螺水泥的做法,，正是不少上市公司通常的做法。作為一家深諳資本運(yùn)作的上市公司,，海螺水泥動(dòng)用的不是IPO超募資金,，而是通過發(fā)債等手段騰挪出來的資金。
根據(jù)海螺水泥的公告,，2011年5月,，公司發(fā)行95億元公司債券，資金將以1：1的比例分別用于償還商業(yè)銀行貸款與補(bǔ)充公司流動(dòng)資金,，但6月份即決定以40億元的自有資金投資期限為1~2年的理財(cái)產(chǎn)品,。截至理財(cái)產(chǎn)品到期，除本年外,，海螺水泥還獲得1.54億元的投資收益,，年化收益率約為3.85%。
不怕麻煩的還有新安股份,。
今年7月12日,，新安股份公告稱,，公司與杭州工商信托簽署了太原星河御廷股權(quán)投資集合資金信托合同，以2500萬元認(rèn)購2500萬份信托單位,，用于太原星河所開發(fā)的星河御廷項(xiàng)目建設(shè),。信托計(jì)劃期限16個(gè)月，發(fā)行預(yù)期收益率12%,。
對于此項(xiàng)交易,，新安股份董秘姜永平似乎有些忐忑，“不知道信托資金最終的投向是不是房地產(chǎn),�,！彼麑τ浾弑硎尽�
亞星錨鏈“失手”
如果說,，在面對操作程序上的或是引發(fā)爭議等類“麻煩”時(shí),，上述上市公司對于理財(cái)依然信心滿滿，有的還斬獲頗豐,。然而,，也有上市公司因?yàn)槔碡?cái)真的惹上了大麻煩，2010年年末上市的亞星錨鏈可能就是其中之一,。
當(dāng)然,，也有上市公司因?yàn)閰⑴c這類業(yè)務(wù)而“雞飛蛋打”的。
2011年7月,，亞星錨鏈以自有資金2.5億元購買國聯(lián)信托的信托產(chǎn)品,，用于向深圳中技實(shí)業(yè)集團(tuán)發(fā)放貸款，亞星錨鏈作為受托人獲得收益權(quán),。不過,，中技實(shí)業(yè)未能向國聯(lián)信托支付2012年一季度利息，其所持3025萬股成城股份也于4月5日全部被司法凍結(jié),。2012年4月25日,，亞星錨鏈決定終止國聯(lián)信托資金理財(cái)計(jì)劃。
亞星錨鏈證券部相關(guān)人士對記者表示,，2.5億元的投資至今沒有收回,。