隨著公募基金二季報(bào)的披露和上市公司的中報(bào)披露,，在上市公司業(yè)績(jī)普遍下降的情況下，中報(bào)業(yè)績(jī)“地雷股”也開始頻頻出現(xiàn),，由于中報(bào)業(yè)績(jī)大幅下滑甚至出現(xiàn)虧損,，68只個(gè)股7月份以來出現(xiàn)了超過20%的下跌。在這些個(gè)股中,，不少公募基金不幸踩中“地雷股”,，其中由尤其以天弘基金、華寶興業(yè)基金等受傷最為嚴(yán)重,。
上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)五成下滑 240家預(yù)虧
對(duì)于中國(guó)基金業(yè)來說,，今年上半年整體實(shí)現(xiàn)了盈利，擺脫了2011年全行業(yè)巨額虧損5004億元的局面,，除了QDII產(chǎn)品外,，多數(shù)基金都跑贏了市場(chǎng)。然而,，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速整體下滑的大背景下,，上市公司的盈利情況正在面臨著前所未有的考驗(yàn)，也給公募基金尤其是偏股型基金的三季度業(yè)績(jī)帶來了巨大的不確定性,。
截至7月19日,，兩市已經(jīng)有83家上市公司公布了2012年上半年業(yè)績(jī)快報(bào)，其中,，有40家的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了下降,，占比近一半左右,。其中，亞星化學(xué)凈利潤(rùn)為-8773萬元,，較去年同期大幅下滑了885.80%,；天原集團(tuán)則公告稱凈利潤(rùn)虧損額達(dá)到了17626萬元，同比大幅下滑了380.80%,；星湖科技則公告凈利潤(rùn)虧損5406萬元,，同比亦大幅下滑148.85%。除此之外,，中遠(yuǎn)航運(yùn),、新大新材、中原特鋼,、樂山電力,、三愛富和瑞泰科技等已經(jīng)發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)的多家上市公司的凈利潤(rùn)下滑幅度也均在80%以上。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至7月19日,，兩市已經(jīng)有1448家上市公司公布了2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中共有1372家在業(yè)績(jī)預(yù)告中公布了凈利潤(rùn)變化范圍,。按照凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限計(jì)算,，有697家預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)將出現(xiàn)下滑，占比高達(dá)50.8%,；而即使是按照預(yù)告的凈利潤(rùn)上限計(jì)算,，也有494家預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)將出現(xiàn)下滑，占比高達(dá)36%,。
按照凈利潤(rùn)下限計(jì)算,，有189家預(yù)計(jì)將出現(xiàn)虧損，在沒有公布具體數(shù)值的75家中,，也預(yù)計(jì)有51家將出現(xiàn)虧損,，也就是說，在最糟糕的情況下,，1448家上市公司中預(yù)計(jì)有240家將出現(xiàn)虧損,，占比高達(dá)16.6%。從凈利潤(rùn)的絕對(duì)數(shù)值來看,，按照凈利潤(rùn)下限計(jì)算,，鞍鋼股份、華菱鋼鐵暫時(shí)分別以-19.76億元和-12.74億元位列虧損榜單前兩位,，除此之外,，京東方A、韶鋼松山等29家企業(yè)的預(yù)計(jì)最大虧損額也在億元以上。
而對(duì)于基金公司來說,，這些業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)大幅下滑甚至是出現(xiàn)巨額虧損的上市公司,，無疑是為其2012年第三季度的業(yè)績(jī)埋下了一顆顆“地雷”。實(shí)際上,，伴隨著近期上市公司頻繁公布2012年半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,，由于業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑或者不及預(yù)計(jì)而導(dǎo)致股價(jià)出現(xiàn)大幅下滑的例子比比皆是，在A股每天的跌停股名單中,，或多或少都能看到此類股票的身影,。
39只業(yè)績(jī)“地雷股”顯現(xiàn) 19基金踩中
實(shí)際上,，今年7月以來跌幅較大的股票中,，絕大多數(shù)都和半年報(bào)業(yè)績(jī)有關(guān)。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，今年7月以來截至7月18日的13個(gè)交易日中,，上證綜指累計(jì)下挫了2.53%，深證成指微漲了0.15%,。2433只股票中,，共計(jì)有1765只出現(xiàn)了下跌，其中,，13個(gè)交易日累計(jì)跌幅在20%以上的共計(jì)有68只,。68只股票中，跌幅最大的前5位為ST澄海(-33.87%),，ST博通(-32.20%),、珈偉股份(-29.23%)、泰亞股份(-27.99%)和常發(fā)股份(-27.80%),。
據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者初步統(tǒng)計(jì),，在上述跌幅超過20%的68只個(gè)股中，至少有39家與半年報(bào)業(yè)績(jī)有關(guān),，占比高達(dá)57.4%,。以跌幅排行第三的珈偉股份為例，7月16日,，該公司發(fā)布的半年報(bào)預(yù)告顯示,，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為240萬元至340萬元，比上年同期下降94.12%至95.85%,。7月16日,，珈偉股份跌停，17日則大跌7.51%,，18日則創(chuàng)下了8.32元/股的歷史新低,。
隨著中報(bào)業(yè)績(jī)“地雷股”的頻頻出現(xiàn)，也使得相關(guān)重倉(cāng)的基金“很受傷”。初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，僅在截至18日已經(jīng)公布二季報(bào)的基金當(dāng)中,，就有19只基金重倉(cāng)了上述7月以來跌幅超過20%的個(gè)股。按照持股市值向下排列,，這19只基金分別為華寶興業(yè)多策略,、招商信用添利、招商收益增強(qiáng)A,、易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)A,、華夏希望債券A、嘉實(shí)多利分級(jí),、嘉實(shí)債券,、南方多利增強(qiáng)C、諾安新動(dòng)力,、天弘周期策略等,。上述19只基金二季度末共計(jì)重倉(cāng)持有廣聯(lián)達(dá)、利亞德,、華燦光電,、津膜科技、華虹計(jì)通,、信維通信,、長(zhǎng)方照明、三維絲,、潤(rùn)邦股份,、超日太陽(yáng)等10只個(gè)股，重倉(cāng)總市值為3.33億元,。
以華寶興業(yè)多策略為例,，二季度末，該基金重倉(cāng)持有廣聯(lián)達(dá)588萬股,，持股市值達(dá)到了1.44億元,，占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到了3.38%。7月12日,，廣聯(lián)達(dá)發(fā)布了修正后的預(yù)計(jì)業(yè)績(jī),，該公司預(yù)計(jì)今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為盈利8770.48萬元至11276.33萬元，較上年同期下降30%至10%,。而在此前4月25日公布的2012年一季報(bào)中,，廣聯(lián)達(dá)預(yù)測(cè)2012年半年凈利潤(rùn)比上年同期增長(zhǎng)幅度為30.00%至50.00%。
受此影響,，7月12日當(dāng)天,，廣聯(lián)達(dá)大跌6.86%,，2012年7月份以來，廣聯(lián)達(dá)已經(jīng)累計(jì)下跌了23.76%,，照此計(jì)算,，短短13個(gè)交易日內(nèi)，華寶興業(yè)多策略就浮虧了3421萬元,。與此同時(shí)華寶興業(yè)旗下的另一只基金華寶興業(yè)收益A也持有廣聯(lián)達(dá)2.99萬股,。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從一季度末的持股情況來看,，廣聯(lián)達(dá)的十大流通股東中,，除了社保601組合和社保106組合之外，全部為公募基金,。
而天弘周期策略則分別踩中了廣聯(lián)達(dá)和長(zhǎng)方照明這兩只業(yè)績(jī)“地雷股”,，這也是上述19只基金中唯一的一只踩中兩只以上“地雷股”的。二季報(bào)顯示,，廣聯(lián)達(dá)和長(zhǎng)方照明分別為天弘周期策略的第二大和第六大重倉(cāng)股,，持股市值分別達(dá)到了1050萬元和736萬元,。7月9日,，長(zhǎng)方照明公布的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)顯示，今年上半年,，其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)僅為1.61%至11.44%,。受此影響，長(zhǎng)方照明7月份以來連續(xù)下跌短短13個(gè)交易日內(nèi)就下跌了23.51%,。若照此計(jì)算,，僅在這兩只重倉(cāng)股票上，天弘周期策略就已經(jīng)浮虧了422.51萬元,。