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據(jù)外媒報(bào)道,，歐盟對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的控制已經(jīng)進(jìn)入準(zhǔn)備擬定法律草案階段,。歐盟決策機(jī)構(gòu)——?dú)W盟理事會(huì)常駐代表委員會(huì)本周統(tǒng)一了歐盟委員會(huì)有關(guān)《對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的立法建議》的立場(chǎng)，并授權(quán)歐盟輪值主席國據(jù)此與歐洲議會(huì)舉行談判，以便在歐洲議會(huì)一讀通過該法案,。
按照草案內(nèi)容,，如果歐盟國家認(rèn)為評(píng)級(jí)公司在對(duì)債務(wù)評(píng)級(jí)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí),，將更容易向這些評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行起訴,。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的主權(quán)評(píng)級(jí)調(diào)整的時(shí)間間隔也有可能做出改變。據(jù)了解,，這份草案內(nèi)容在經(jīng)過歐盟議會(huì)的充分討論后有望簽署成為歐盟的一項(xiàng)法律,。
歐盟此舉目的明確，旨在打破穆迪,、標(biāo)普,、惠譽(yù)三大美國國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的壟斷,，減少投資者對(duì)三大美國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的過度依賴，減少評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的利益沖突,，增加透明度。
歐盟目前面臨經(jīng)濟(jì)困境,，歐債危機(jī)始終是全球關(guān)注的焦點(diǎn),。而在歐洲艱難應(yīng)對(duì)自身危機(jī)之時(shí)，這些信用評(píng)級(jí)公司頻頻下調(diào)該地區(qū)主權(quán)國家和銀行的評(píng)級(jí),，影響了市場(chǎng)信心,，使得歐洲國家領(lǐng)導(dǎo)人的決策處境更加尷尬，由此引發(fā)了決策者們的憤怒,，他們希望出臺(tái)法律來限制信用評(píng)級(jí)公司的權(quán)力,。
就在上周，全球知名信用評(píng)級(jí)公司穆迪下調(diào)意大利26家銀行評(píng)級(jí),。穆迪還宣布下調(diào)16家西班牙銀行評(píng)級(jí),，而此前，標(biāo)準(zhǔn)普爾在4月下旬出人意料地將西班牙投資級(jí)別下調(diào)兩檔,。之后希臘主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)遭到惠譽(yù)評(píng)級(jí)公司的下調(diào),，從B-下調(diào)至CCC。接著,，惠譽(yù)又將希臘的銀行評(píng)級(jí)從B-下調(diào)到CCC,。評(píng)級(jí)的下調(diào)加劇了市場(chǎng)的動(dòng)蕩。西班牙首相和意大利銀行業(yè)協(xié)會(huì)都對(duì)此表示了抨擊,。
歐盟與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)特別是三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的矛盾早已存在,。有評(píng)論認(rèn)為，這次歐債危機(jī)的醞釀,、生成和爆發(fā)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都有直接的關(guān)聯(lián),。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)雖強(qiáng)調(diào)只發(fā)布看法而非建議，但是“評(píng)級(jí)背后的原因通常被遮掩”,，國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只是美國加強(qiáng)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)操控的一個(gè)工具,。
歐盟則認(rèn)為美評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在債務(wù)危機(jī)中起到了推波助瀾的作用。歐盟成員國和歐盟委員會(huì)曾對(duì)其不當(dāng)言行進(jìn)行了警告,，甚至訴諸法律,。包括德法在內(nèi)的重要成員國對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)違背公正客觀原則表達(dá)了不滿，并希望加強(qiáng)對(duì)信用評(píng)級(jí)公司的管理,，改變當(dāng)前全球三大評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)原理,。
2011年11月15日，歐盟委員會(huì)就提出《對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的立法建議》,。當(dāng)時(shí)該建議要求銀行業(yè),、保險(xiǎn)公司,、對(duì)沖基金等所有金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估資本金水平時(shí)，要自己進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,，不能依賴評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告,。建議同時(shí)要求監(jiān)管者在監(jiān)管和發(fā)布指令時(shí)，也不能只依賴評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的結(jié)果,。為了穩(wěn)定主權(quán)債券市場(chǎng),，該建議要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每6個(gè)月就要對(duì)評(píng)級(jí)進(jìn)行一次重新評(píng)估，而非目前的12個(gè)月,；評(píng)級(jí)結(jié)果必須在市場(chǎng)休市后至開市前一個(gè)小時(shí)之內(nèi)公布,；同時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需在公開報(bào)告前,，提前24小時(shí)知會(huì)被評(píng)級(jí)國家,，并提供報(bào)告中計(jì)算方法、關(guān)鍵事實(shí)等數(shù)據(jù),，被評(píng)級(jí)國家可以就其中的事實(shí)錯(cuò)誤作出回應(yīng),。建議還明確規(guī)定，投資者可以對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有意或無意違反規(guī)則的行為提出民事訴訟,，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將承擔(dān)責(zé)任,。歐盟理事會(huì)還希望引入“強(qiáng)制輪換制”，即強(qiáng)制債券發(fā)行方每4年輪換評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),，強(qiáng)制評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每4年輪流對(duì)一家公司進(jìn)行評(píng)級(jí),。歐盟委員會(huì)還建議企業(yè)每3年更換一次評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，若所聘請(qǐng)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有兩家,，那么沒有更換的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)6年后也必須更換,。歐盟委員會(huì)稱，上述做法有助于維護(hù)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性,。
值得注意的是,，歐盟擬議中的兩項(xiàng)更加嚴(yán)厲的措施建議并未出現(xiàn)在這次《對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的立法建議》中。這兩項(xiàng)建議一是：暫時(shí)禁止評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)危機(jī)國進(jìn)行信用評(píng)級(jí),。這是歐盟內(nèi)部市場(chǎng)委員巴尼爾一直主張的,。不過巴尼爾表示，這一主張還需要?dú)W盟內(nèi)部進(jìn)一步討論,，不排除未來補(bǔ)充進(jìn)入規(guī)范措施的可能,。二是，建立歐盟自己獨(dú)立的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以抵御美國評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響,。根據(jù)巴尼爾的估計(jì),，這樣做成本很高，大約需要3億至5億歐元,，而且目前時(shí)機(jī)還不成熟,。歐盟目前考慮的是如何讓歐盟內(nèi)部中,、小規(guī)模的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合并成大型的、有國際競(jìng)爭力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),。歐盟理事會(huì)已要求歐盟委員會(huì)在2016年7月1日前出臺(tái)一份對(duì)評(píng)級(jí)市場(chǎng)形勢(shì)的評(píng)估報(bào)告,，如有必要，歐盟將出臺(tái)相應(yīng)的補(bǔ)充規(guī)定,。
巴尼爾表示,，規(guī)范國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“不僅是個(gè)經(jīng)濟(jì)問題，更是個(gè)政治問題,，歐盟需要更多政治主權(quán)來規(guī)范評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)”,。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)似乎是自由言論的象征,，但背后卻是政治實(shí)力的博弈,，每次調(diào)級(jí)都是一次利益分割，與華爾街商業(yè)利潤緊密相連,。未來美國的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)行為是否會(huì)有所收斂,，恐怕將取決于歐洲和美國經(jīng)濟(jì)與政治的博弈。
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