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在披露了現(xiàn)金加定向增發(fā)方式收購(gòu)力諾電氣的方案后,，科大智能(300222)21日盤(pán)中頻現(xiàn)跌停,，截至收盤(pán)，科大智能報(bào)收于16.17元,，跌2.71%,，振幅達(dá)16.49%,，盤(pán)中曾三次跌停于14.96元,。有分析人士認(rèn)為,，科大智能收購(gòu)力諾電氣收購(gòu)總額溢價(jià)得不償失，增發(fā)價(jià)格低于該股停牌前的16.62元,，部分投資者可能會(huì)以腳投票,。
科大智能日前發(fā)布公告稱(chēng)，將以定向增發(fā)加現(xiàn)金支付的方式收購(gòu)力諾電氣100%股權(quán),。力諾電氣股權(quán)的預(yù)估價(jià)值為1.28億元,，賬面凈資產(chǎn)值為1718萬(wàn)元，增值率達(dá)647.18%,。對(duì)于超6倍增值率,，科大智能稱(chēng)，主要是對(duì)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值的體現(xiàn),，此次間接收購(gòu)的龍波電氣賬面未反映其所擁有的品牌形象,、專(zhuān)利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。
公告顯示,，科大智能擬以16.17元/股的價(jià)格定向發(fā)行不超過(guò)710萬(wàn)股股票的同時(shí),，還將以支付1500萬(wàn)元現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)陳文軍和聞娟合計(jì)持有的力諾電氣100%股權(quán)。交易完成后,，公司將持有力諾電氣100%股權(quán),，并通過(guò)力諾電氣間接持有安徽龍波電氣有限公司60%股權(quán)。
據(jù)悉,，交易方陳文軍給出業(yè)績(jī)承諾,，力諾電氣2012年、2013年,、2014年歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn),，分別不低于934.55萬(wàn)元、1063.66萬(wàn)元和1331.42萬(wàn)元,；其中,，龍波電氣不低于959.55萬(wàn)元、1088.66萬(wàn)元和1356.42萬(wàn)元,。
對(duì)于本次收購(gòu),，科大智能表示，公司將獲得龍波電氣在智能開(kāi)關(guān)等一次設(shè)備業(yè)務(wù)及人才資源,，業(yè)務(wù)領(lǐng)域從現(xiàn)有的配用電自動(dòng)化二次系統(tǒng)拓展到智能開(kāi)關(guān)等一次設(shè)備領(lǐng)域,，從而推進(jìn)公司的發(fā)展戰(zhàn)略并提升盈利水平。
不過(guò),，有分析人士認(rèn)為,，雖然科大智能收購(gòu)力諾電氣后可延伸產(chǎn)業(yè)鏈，力諾電氣的資產(chǎn)盈利能力較強(qiáng),，并附有業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償條款,，但6倍收購(gòu)總額溢價(jià)得不償失，同時(shí)增發(fā)價(jià)格16.17元明顯低于該股停牌前的16.62元,，不排除部分投資者會(huì)以腳投票,。
Wind資料顯示，在科大智能的十大流通股東中,，持股數(shù)量占總股本比例超1%分別為新華優(yōu)選成長(zhǎng)型股票證券投資基金,、新華泛資源優(yōu)勢(shì)靈活配置混合型證券投資基金,、上海證券和興全綠色投資股票型證券投資基金。
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