進(jìn)入2012年3月份,，信貸增長(zhǎng)的持續(xù)乏力疊加以存款的大量流失,，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一舉一動(dòng)都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的無窮猜想。
3月14日,，接近監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人士向本報(bào)記者透露,，按照“一年一定,、季度考核”的要求，上周銀監(jiān)會(huì)對(duì)工,、農(nóng),、中、建等四家大型銀行的腕骨(CARPALS)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整,，提高了部分大行的存貸比目標(biāo)值,。其中,，工行和建行的存貸比目標(biāo)值分別由去年的62%和68%上調(diào)至2012年的63%和70%，上調(diào)幅度達(dá)2個(gè)百分點(diǎn),。
“這只是一個(gè)例行的調(diào)整,。”一位監(jiān)管機(jī)構(gòu)人士告訴記者,，這不等同于存貸比指標(biāo)放寬,，與放松信貸之間也沒有必然聯(lián)系。腕骨監(jiān)管體系從2011年正式實(shí)施以來,，每年3月份都會(huì)按照“一行一策,、一年一定”的原則動(dòng)態(tài)調(diào)整監(jiān)管值。
所謂腕骨監(jiān)管體系,，是2010年初銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管一部針對(duì)國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行創(chuàng)立的一套日常監(jiān)管指標(biāo)體系,，該體系包括了資本充足性、貸款質(zhì)量,、大額風(fēng)險(xiǎn)集中度,、撥備狀況、附屬機(jī)構(gòu),、流動(dòng)性和案件防控七大類監(jiān)管指標(biāo),，十三項(xiàng)細(xì)項(xiàng)，而存貸比只是流動(dòng)性三大監(jiān)管指標(biāo)之一,。
銀監(jiān)會(huì)上調(diào)四大行存貸比監(jiān)管目標(biāo)值,，給市場(chǎng)留下想象空間。由于四大行存款規(guī)模占到全部金融機(jī)構(gòu)的半壁江山,，調(diào)高存貸比一個(gè)百分點(diǎn),，理論上意味著四大行可釋放的信貸資金量增加了。
然而,，存貸比限制并不是年初以來四大行信貸投放走低的真正“殺手”,。3月14日，某國有大行公司業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴記者,，受實(shí)體經(jīng)濟(jì)放緩影響,，真實(shí)的信貸需求在放緩，這才是新增貸款不力的主要原因,。
工,、建行監(jiān)管目標(biāo)值調(diào)高2%
截至今年1月末，四大行人民幣存款余額38.25萬億元,，若監(jiān)管目標(biāo)值上調(diào)一個(gè)百分點(diǎn),，可多釋放的信貸資金就有3800億元左右。但這并非簡(jiǎn)單等同于信貸投放能力的提高,。
如前述大行人士所言,，銀監(jiān)會(huì)按季按年調(diào)整存貸比目標(biāo)值,，并不意味著75%的存貸比底線發(fā)生了動(dòng)搖。
自2010年初問世以來,，“腕骨”監(jiān)管體系并不為人所熟知,，但正式運(yùn)行已經(jīng)一年多。在“腕骨”監(jiān)管指標(biāo)體系七大類十三項(xiàng)指標(biāo)中,，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定了每個(gè)指標(biāo)的法定值,、觸發(fā)值、目標(biāo)值和監(jiān)管調(diào)整值及其區(qū)間,。以存貸比為例,，75%為法定值，而前文提到的則是四大行存貸比監(jiān)管目標(biāo)值的調(diào)整,。
據(jù)上述監(jiān)管人士透露,，工行和建行存貸比目標(biāo)值均較去年有小幅調(diào)高，農(nóng)行則小幅調(diào)低,，而中行維持不變,。調(diào)整后，工行,、建行,、農(nóng)行、中行的存貸比目標(biāo)值分別為63%,、68%,、57%和72%。
監(jiān)管目標(biāo)值的上調(diào),，對(duì)四大行的積極意義顯著,。本報(bào)記者掌握的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，早在2011年三季末,，監(jiān)管口徑下的存貸比，工行已超過當(dāng)年62%的監(jiān)管目標(biāo)值,，建行也超過了65%的監(jiān)管目標(biāo)值,。截至2012年2月末，四大行的本外幣存貸比為63.4%,、62.8%,、55.5%、66.9%,，工行也超過了2012年監(jiān)管目標(biāo)值,。
不過，與監(jiān)管目標(biāo)值偏向?qū)捤傻恼{(diào)整不同,，銀監(jiān)會(huì)此番下調(diào)了存貸比的監(jiān)管觸發(fā)值指標(biāo),。四大行這一指標(biāo),，除建行較去年上調(diào)2個(gè)百分點(diǎn)外，工行和農(nóng)行均比去年下調(diào)了1個(gè)百分點(diǎn),，中行則保持不變,。上調(diào)后，工,、建,、農(nóng)、中的存貸比監(jiān)管觸發(fā)值分別為64%,、72%,、59%和74%。
按照銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定,，一旦突破監(jiān)管觸發(fā)值指標(biāo),，銀監(jiān)會(huì)將給予3個(gè)月寬限期，期內(nèi)若無法整改達(dá)標(biāo)將受到監(jiān)管懲罰措施,；下調(diào)監(jiān)管觸發(fā)值指標(biāo),，部分對(duì)沖了上調(diào)監(jiān)管目標(biāo)值帶來的利好。
上述監(jiān)管人士告訴記者,，腕骨監(jiān)管指標(biāo)應(yīng)用上將實(shí)行“四掛鉤”,，即：與市場(chǎng)準(zhǔn)入事項(xiàng)、銀行可變薪酬,、現(xiàn)場(chǎng)檢查頻度,，以及銀行高管履職評(píng)價(jià)相掛鉤�,？傊�,，旨在將監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化與監(jiān)管自由裁量權(quán)有效結(jié)合起來。
信貸投放能力難增強(qiáng)
權(quán)威數(shù)據(jù)顯示,，3月前兩周,，四大行信貸集體疲軟，新增貸款不足200億元,。除工行外,，其他三大行的新增貸款都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，中行更是罕見負(fù)增長(zhǎng)110億元,。
同時(shí),，2月份存款大幅回流1.6萬億的趨勢(shì)并未得到鞏固，不少銀行存款再度出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),。四大行新增存款不足470億元,，其中除了擁有網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)的工行和農(nóng)行存款分別增長(zhǎng)400億和800億以外，建行和中行存款均出現(xiàn)了存款大幅負(fù)增長(zhǎng)。
如此背景下,，市場(chǎng)對(duì)銀監(jiān)會(huì)例行調(diào)整四大行存貸比監(jiān)管目標(biāo)值和觸發(fā)值的熱情就不難理解了,。不過，這忽略了經(jīng)濟(jì)放緩趨勢(shì)下,，信貸有效需求不足的真相,。
“大企業(yè)需求下降應(yīng)該是主因�,！币患覈写笮惺谛挪咳耸扛嬖V記者,，四大行2月前三天壓縮信貸共計(jì)300億元，投放進(jìn)度顯著慢于去年同期水平,。2月全月新增貸款盡管站上了7000億大關(guān),，票據(jù)融資卻異軍突起，2月份就較1月份的80多億新增量一躍飆升至1100億元,。
“除卻票據(jù)融資,，新增中長(zhǎng)期公司貸款僅1784億，占比僅為25%
,，1月為23%,，而歷史上年初多在40%-50%�,！敝薪鸸菊J(rèn)為,。
部分大行存貸比目標(biāo)值上調(diào) 75%底線難撼動(dòng)
信貸需求快速回落的影響正在逐步擴(kuò)大。上述大行人士告訴記者,，某大銀行儲(chǔ)備項(xiàng)目已開始下降,，銀行的議價(jià)能力正在受到挑戰(zhàn)，不少企業(yè)去年12月草簽貸款合同后,，并不急于提款,。
中金公司認(rèn)為，目前貸款投放偏慢的瓶頸,，對(duì)于大銀行而言,，主要是額度落實(shí)問題；對(duì)于中小銀行則是存貸比和資本金的壓力,。
截至2011年9月末,，中行、招商,、民生和興業(yè)四家銀行的存貸比都超過75%的監(jiān)管紅線，而大多數(shù)股份制銀行的存貸比都超過了70%,。
因此,，此次銀監(jiān)會(huì)調(diào)整腕骨指標(biāo)僅針對(duì)四大行，中小銀行的存貸比標(biāo)準(zhǔn)仍維持75%不變。而關(guān)于放松存貸比考核的呼聲也顯得不切實(shí)際,。
“兩會(huì)”期間,，全國政協(xié)委員、銀監(jiān)會(huì)主席助理閻慶民對(duì)外表示,，從客觀的數(shù)據(jù)看,，其實(shí)75%的存貸比要求并不過分，已經(jīng)是最低的線,。
“目前的沖時(shí)點(diǎn),、高息攬儲(chǔ)并不是存貸比指標(biāo)要求造成的，而是當(dāng)前的銀行考核體系造成的,�,！遍悜c民透露，銀監(jiān)會(huì)在研究新的考核機(jī)制,，但進(jìn)行得比較困難,，因?yàn)檫@需要各個(gè)銀行從總行、董事會(huì)層面給出一個(gè)正確有效的評(píng)估機(jī)制,。