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上市不足一年,，利潤卻少了一半,。剛剛披露完畢的上市公司2011年度業(yè)績預(yù)告顯示,，在去年上市的282只新股中,，多達(dá)40家公司上市后業(yè)績就“變臉”。這其中,，方正證券,、華銳風(fēng)電等6家公司預(yù)計(jì)去年全年凈利潤下滑超過50%。這些公司上市首年業(yè)績就大變,，極大地打擊了市場(chǎng)信心和投資者對(duì)新上市公司的熱情,。
6家業(yè)績大幅下降的公司囊括了主板、創(chuàng)業(yè)板和中小板公司,。其中，華銳風(fēng)電,、方正證券,、東吳證券、風(fēng)范股份4家公司在滬市主板上市,；比亞迪和天喻信息分別來自中小板和創(chuàng)業(yè)板,。比亞迪稱，預(yù)計(jì)全年凈利潤下降幅度為35%至65%,；天喻信息預(yù)計(jì)業(yè)績下降幅度為30%至50%,。
值得一提的是，對(duì)于滬市主板市場(chǎng),，監(jiān)管層曾明確要求,，如果發(fā)行人在上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上，證監(jiān)會(huì)將可根據(jù)情節(jié)輕重,，追究相關(guān)保薦人責(zé)任,。這意味著上述4家主板業(yè)績變臉股，可能將牽連相關(guān)保薦人觸碰監(jiān)管紅線,。據(jù)查,，華銳風(fēng)電保薦人為安信證券王鐵銘、鄭茂林,；東吳證券保薦人為中信證券邵向輝,、周繼衛(wèi)；方正證券保薦人為平安證券陳新軍,、劉哲,；風(fēng)范股份保薦人為申銀萬國證券周學(xué)群、王素文,。
此外,，盡管創(chuàng)業(yè)板和中小板公司未有上述規(guī)定，但在業(yè)績變臉的40家公司中,，還有部分公司打業(yè)績下滑不足50%的“擦邊球”,。如金城醫(yī)藥,，預(yù)計(jì)業(yè)績下降幅度為40%至48%；華中數(shù)控,，預(yù)計(jì)業(yè)績下滑40%至46%,。這很容易令投資者聯(lián)想到，其是通過財(cái)務(wù)操縱刻意規(guī)避監(jiān)管規(guī)則,。
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大幅“變臉”觸及監(jiān)管紅線
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》,，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)“下列情形之一”的，證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重,，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦人具體負(fù)責(zé)的推薦,；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷相關(guān)人員的保薦人資格,。上述“情形之一”便包括,，“公開發(fā)行證券并在主板上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上�,！�
由于A股業(yè)績預(yù)告規(guī)則并未明確要求披露營業(yè)利潤變化情況,。但分析人士認(rèn)為，如果上市公司凈利潤大幅下降達(dá)到或超過50%,，而上市公司又沒有公告業(yè)績下滑是出于營收外特殊事項(xiàng),，基本可以認(rèn)定其營業(yè)利潤降幅基本在50%以上。也就是說,，主板公司上市首年一旦業(yè)績下滑50%以上,，相關(guān)保薦人將觸碰監(jiān)管紅線。
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