如今做企業(yè)昏天黑地累個半死不說,，毛利率也僅勉強維持在5%左右,，還不及人家把錢拿去放高利貸賺的一個零頭。要是換了你,，怎么選,？”接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的中小企業(yè)主有些不滿，也有些無奈,。
隨著社會流動性持續(xù)偏緊,，中小企業(yè)眾多的珠三角地區(qū)民間融資日趨活躍。記者日前在調(diào)研時了解到,，當(dāng)前珠三角地區(qū)的民間借貸規(guī)模已經(jīng)高達(dá)數(shù)百億元,，“地下錢流”已形成相當(dāng)規(guī)模。在此間舉行的第110屆中國進(jìn)出口商品交易會上,，多家中小企業(yè)負(fù)責(zé)人反映,，在長三角,、珠三角之外的中西部地區(qū),，中小企業(yè)的“灰色融資”行為也并不罕見。
專家認(rèn)為,，部分中小企業(yè)難以從常規(guī)渠道獲取融資,，在一定程度上催生了民間灰色借貸市場。相比偏好冒險的溫州企業(yè),，珠三角地區(qū)企業(yè)相對謹(jǐn)慎,，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前總體風(fēng)險可控。但值得關(guān)注的是,，一些地區(qū)民間融資風(fēng)險傳染至銀行體系,，一些地區(qū)出現(xiàn)民間融資法律糾紛增多等苗頭，須警惕“地下錢流”引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險,，甚至威脅國家金融安全,。
“錢荒”催生灰色民間借貸市場
從事建材生意的私營業(yè)主楊昊告訴《經(jīng)濟參考報》記者，他的企業(yè)每次需要融資額度在100萬元以內(nèi),，往往是訂單到了就要立即開工,，對融資的時效要求很高，盡管不少銀行都開辟了中小企業(yè)專項服務(wù),，但競爭還是比較激烈,，要排隊�,！拔业炔黄�,，只能通過民間渠道籌集資金,。”楊昊說,。
廣州裕達(dá)企業(yè)集團是一家經(jīng)營房地產(chǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)的公司,，據(jù)稱在廣州、重慶,、成都等地有數(shù)個中高檔樓盤項目,。但是記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，該公司近年來已經(jīng)鮮有從事房地產(chǎn)行業(yè),，對外宣稱在廣州即將推出的樓盤也未見蹤影,。那么企業(yè)是依靠什么維持日常運營的呢？
裕達(dá)集團相關(guān)人士稱,，“原材料漲價,、人工成本翻番、拉閘限電,、稅負(fù)較重……辛苦一年毛利潤率也就10%,，但是如果把錢借出去，月息在2%至8%之間,，如果遇到急著‘過橋’又知根知底的,，可收10%以上的月息，這樣掙錢比做企業(yè)強多了,。周圍有閑錢的人都把錢拿去放貸了,。”
免抵押物,、3至5日放款,、周轉(zhuǎn)靈活……2011年，形勢日趨嚴(yán)峻的中小企業(yè)融資難題,，為民間信貸市場提供了龐大的需求空間,。
廣州興德小額貸款公司的業(yè)務(wù)員稱，如果拿抵押物作擔(dān)保貸款,，貸款月利率為2.5%至3%,。若無抵押貸款，月利率為6.8%至10%,。
灰色民間借貸市場的日益膨脹,，并不局限在長三角、珠三角地帶,，中西部地區(qū)也有不少中小企業(yè)由于種種需求而轉(zhuǎn)向“灰色融資”,。復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院副院長孫立堅認(rèn)為，現(xiàn)在是“錢荒”與“錢流”并存的時代。一方面,，實體經(jīng)濟的發(fā)展需要大量的資金支持,，但是緊縮貨幣政策下，廣大中小企業(yè)面臨融資難,；但另一方面,，體量巨大的民間資本正在尋求出路。據(jù)住建部政策研究中心與高和資本聯(lián)合發(fā)布的《民間資本與房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告》顯示,，中國民間資本的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出業(yè)界預(yù)計,，溫州民間資本5000多億元，山西有一萬億元,，鄂爾多斯是2000多億元,。
在第110屆中國進(jìn)出口商品交易會采訪期間,，面對融資難題,，很多出口企業(yè)向記者“大倒苦水”。青海銘順實業(yè)有限公司副總經(jīng)理趙煦說,，確認(rèn)訂單后,，企業(yè)需要事先墊支30%的貨款開始前期生產(chǎn)，出口訂單量大且工期規(guī)定嚴(yán)格,，若不能按期交貨后果企業(yè)要承擔(dān)巨額賠償,。這個時候，如果資金出現(xiàn)問題,，融資環(huán)節(jié)不暢“問題則相當(dāng)嚴(yán)重”,。
“保險起見,，我習(xí)慣于從熟悉的途徑獲取貸款,，一部分來自于小額貸款公司，一部分來自于行業(yè)拆借,，月息6%,。”趙熙說,。
武漢樂美家具建材有限公司負(fù)責(zé)人陳文清說,，對于中小企業(yè)來說，急需融資的時候找小額貸款公司或者行業(yè)拆借渡過難關(guān)是再平常不過的事情,。在他看來,，民間借貸也不是個新話題，只是近段時間以來,，持續(xù)緊縮的流動性讓中小企業(yè)通過銀行等正規(guī)渠道融資的門檻一再提高,，這才給民間借貸市場創(chuàng)造了機會，導(dǎo)致民間融資的成本也一再“水漲船高”。
業(yè)內(nèi)專家稱,，中小企業(yè)已經(jīng)成為民間融資的主要借款對象,，如珠三角某個城市中小企業(yè)的民間借貸約占全部民間借貸的七成。近期由于調(diào)控趨緊,，房地產(chǎn)商尤其是中小房地產(chǎn)的民間融資需求明顯上升,，如某房地產(chǎn)公司為使其開發(fā)樓盤按期施工，以月息3分向民間融資8000萬元用于臨時周轉(zhuǎn),。
“地下錢流”帶來新的不穩(wěn)定因素
“高利貸”居高難下的融資成本,，對企業(yè)盈利能力提出了非常高的要求，任何一個環(huán)節(jié)出了問題都會加速資金鏈斷裂,，加大企業(yè)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險,。過度負(fù)債企業(yè)資金鏈容易斷裂，甚至產(chǎn)生企業(yè)倒閉的連鎖效應(yīng),�,！督�(jīng)濟參考報》記者在采訪中了解到，一家眼鏡生產(chǎn)企業(yè)以企業(yè)主個人名義向典當(dāng)行借貸50萬元后出現(xiàn)違約,，典當(dāng)行通過法院查封該企業(yè)大樓時發(fā)現(xiàn),，企業(yè)通過民間融資渠道借貸幾千萬元，全部未能按期歸還,。
民間借貸可以暫時緩解企業(yè)資金緊張局面,，但高額的民間拆借利率幾乎到了瘋狂的地步，目前年利率在本金的50%以上已是普遍的現(xiàn)象,。業(yè)內(nèi)人士提醒,，“地下錢流”引發(fā)的新的不穩(wěn)定因素亟待關(guān)注。
在“高收益,、高回報”的吸引下,，儲蓄資金開始流向民間融資領(lǐng)域，形成一股巨大的“地下錢流”,，流動性風(fēng)險管理難度增大,。數(shù)據(jù)顯示，今年前五個月,，珠三角多個城市的各項存款增速均出現(xiàn)不同程度下滑,。業(yè)內(nèi)人士提醒說，由于民間貸款利率成本更高,，借款人會優(yōu)先考慮償還民間借貸,，甚至挪用銀行貸款歸還，影響銀行信貸資金安全,。
對不少老百姓來說,，民間融資與非法集資的界限并不是那么清晰,。今年前五個月，珠三角某市兩級法院受理民間借貸糾紛案件數(shù)量上升,，同比增長約兩成,。民間融資引發(fā)的糾紛有上升趨勢，給社會管理帶來新的不穩(wěn)定因素,。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，在這樣的民間借貸糾紛案件中，債權(quán)人多為普通群眾,，所借出的資金是多年積蓄,，當(dāng)借貸不能收回時容易引發(fā)其不滿情緒，帶來不穩(wěn)定因素,。
值得關(guān)注的是,，部分民間融資的資金“唯利是圖”，流向調(diào)控產(chǎn)業(yè),，削減國家宏觀政策成效,。屬于國家宏觀調(diào)控行業(yè)的企業(yè)往往在申請銀行授信被拒后，求助于民間融資,。如勞動密集型行業(yè),、產(chǎn)能過剩行業(yè)、高耗能企業(yè),、中小房地產(chǎn)企業(yè)頻繁進(jìn)行民間融資,，風(fēng)險正在積累，國家宏觀調(diào)控的力度受到影響,。
不久前,，中央有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)要求，當(dāng)前要嚴(yán)打非法金融活動,，重點是社會非法集資和市場金融傳銷,，切實維護金融市場秩序，守住不發(fā)生系統(tǒng)性,、區(qū)域性金融風(fēng)險的底線,。
業(yè)內(nèi)專家稱,，長期以來融款難題一直困擾著眾多中小企業(yè),，頻發(fā)的高利貸事件已經(jīng)引起中央高層重視。民間借貸的主體很多是普通民眾,，由此產(chǎn)生金融系統(tǒng)的風(fēng)險蔓延是非�,？膳碌模坏舨扇 靶菘睡煼ā�,，資金鏈斷裂將會造成嚴(yán)重的經(jīng)濟震蕩,，不僅可能對經(jīng)濟造成打擊，更可能引發(fā)金融安全問題。從長計議,，國家應(yīng)該采取疏堵結(jié)合的措施,，引導(dǎo)規(guī)范金融市場的發(fā)展。
分析稱珠三角“風(fēng)險可控”
溫州地區(qū)的中小企業(yè)主出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象后,，珠三角地區(qū)的民間借貸問題令人關(guān)注,。接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪的多位相關(guān)人士稱，目前珠三角民間借貸整體情況不如江浙一帶嚴(yán)重,，總體來說風(fēng)險可控,。
廣東省中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會秘書長謝泓說，珠三角地區(qū)的生意人經(jīng)營風(fēng)格趨于“穩(wěn)健而保守”,，也就是有多少錢辦多少事情,，向主營業(yè)務(wù)之外擴張比較謹(jǐn)慎，高利貸現(xiàn)象并不嚴(yán)重,。當(dāng)面臨融資難題,，很多企業(yè)會選擇收縮經(jīng)營規(guī)模靜待時機。除非遇到非常有吸引力的項目,，否則企業(yè)不會輕易尋求高額民間借貸途徑,。
華泰聯(lián)合證券策略分析師陳勇說，與江浙一帶的企業(yè)相比,，珠三角企業(yè)擴張相對較謹(jǐn)慎,，內(nèi)源性融資比較普遍。中小企業(yè)對資金的需求存在結(jié)構(gòu)差異,。部分東莞的中小企業(yè)有大量資金溢余,，而另一部分中小企業(yè)基于擴張戰(zhàn)略或維持日常運營需要資金。因此,，中小企業(yè)普遍缺乏資金的情況在當(dāng)?shù)夭皇呛車?yán)重,。
“近期，資金盈余方對金融資產(chǎn)的投資增加,，主要的投資方式是購買銀行或民間金融機構(gòu)股權(quán),、投資私募，或者到外地甚至國外購買礦產(chǎn)資源,。而資金需求方則通過中止擴張計劃,、調(diào)整生產(chǎn)規(guī)模等方式來舒緩資金緊張局面�,！标愑抡f,。
鏈接：完善法規(guī) 引導(dǎo)民間資金“陽光流動”
