生意人不做實(shí)業(yè),，竟然只做借貸,！
月息1分以上，年回報(bào)至少12%,，這樣的生意能做嗎,？“可以,。”這是一個(gè)從外地來江蘇徐州收撿廢品的婦女的回答,。她告訴記者,，剛把老家父母賣玉米、黃豆積攢下的錢一股腦兒借給了徐州當(dāng)?shù)氐囊患医栀J公司,，月利1分5厘,。
這早已不是個(gè)案，從鄂爾多斯全民放貸,，到溫州民間借貸洶涌,，到企業(yè)不做實(shí)業(yè)轉(zhuǎn)做“金融”，到銀行“不務(wù)正業(yè)”,，再到企業(yè)資金鏈斷裂頻頻“跑路”,，高利貸游戲在宏觀政策步步從緊背景下，正加速向危險(xiǎn)境地飛奔,。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，用于放貸的資金早就不只是閑錢，無論是銀行信貸資金,，還是個(gè)人存款,，抑或是老人的養(yǎng)老錢，都爭先恐后地涌入高利貸行業(yè),。不斷出逃的居民儲(chǔ)蓄從側(cè)面印證了這一現(xiàn)實(shí),。
“一年期存款利率3.5%，但8月CPI同比仍上漲6.2%,，負(fù)利率顯著,，資金紛紛從銀行體系中分流出來,。”某股份制銀行負(fù)責(zé)人坦言,。數(shù)據(jù)顯示,，9月前半月，工農(nóng)中建四大國有商業(yè)銀行存款較8月末減少4200億元左右,，出現(xiàn)罕見天量負(fù)增長,。
問題是，面對(duì)高代價(jià),、高風(fēng)險(xiǎn)民間借貸的逐利游戲,，到底是誰在瘋狂借錢？一旦資金鏈緊張如何償還,？誰接最后一棒,？就在記者采訪期間，9月20日,，溫州眼鏡行業(yè)的龍頭企業(yè)之一浙江信泰集團(tuán)董事長胡福林被傳出逃國外,，涉及高利貸欠款或高達(dá)12個(gè)億。
“小額貸款公司,、擔(dān)保公司都在變相貸款,，這些"影子銀行"銀監(jiān)會(huì)怎么去管？還有一些國企,、上市公司也在高息放貸,，這部分應(yīng)當(dāng)誰管？”一位市場人士稱,，雖然銀監(jiān)會(huì)提出了對(duì)“影子銀行”的監(jiān)控,，但模糊的是，證監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì),、地方政府等其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)并沒有明確的監(jiān)管政策。
業(yè)內(nèi)人士坦言,，無法監(jiān)管的根源在于民間借貸體系龐大,，涉及機(jī)構(gòu)眾多并且錯(cuò)綜復(fù)雜�,！氨O(jiān)管部門似乎早就默許民間借貸的行為了,。”浙江省某地方商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人這樣告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者,。
高利貸洶涌
就在兩年前,，這個(gè)位于蘇北的城市，借貸公司還并不多見。
“盡管徐州是江蘇的第二大城市,，但經(jīng)濟(jì)和蘇南的很多城市比并不發(fā)達(dá),，老百姓手里沒有那么多的閑錢，借貸公司自然也沒太多生存空間,�,！泵耖g“放貸人”杜卿表示。
幾乎在一夜間,，情況就大不相同了,。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，兩年內(nèi),，徐州借貸公司數(shù)量保守估計(jì)翻了三倍,，無論是位于徐州市中心的幾家高檔寫字樓，還是各個(gè)小區(qū)的民宅,，幾乎都能發(fā)現(xiàn)各類借貸公司的身影,；而借款年息也從年初的12%-30%漲到了現(xiàn)在的60%，甚至有的年息高達(dá)96%,。
事實(shí)上,，這一現(xiàn)象,，在民間借貸尤其發(fā)達(dá)的溫州更為普遍,。
目前溫州有1000多家擔(dān)保公司，運(yùn)作資金高達(dá)200多億元,，打著擔(dān)保公司等旗號(hào)放“高利貸”的現(xiàn)象在溫州非常普遍,。“臨近年底,，再加上銀行貸款縮量,，目前月息已飆升至5分，最高的甚至出現(xiàn)一兩毛,�,！敝槿耸糠Q。
有消息稱,，僅信泰集團(tuán)一個(gè)企業(yè)真實(shí)欠款就高達(dá)20多億元,，民間高利貸達(dá)12億，月還利息就高達(dá)2000多萬,�,！蹦壳吧袩o信泰集團(tuán)涉及高利貸的權(quán)威數(shù)據(jù)，消息人士表示：“去年有一家擔(dān)保公司就為信泰擔(dān)保了6000萬元,�,！�
“民間借貸正從廣東、江浙等沿海城市蔓延到山西,、河北等內(nèi)陸地區(qū),，而逐利者也從制造業(yè)擴(kuò)展到物流業(yè),，甚至是普通家庭�,！敝型额檰柦鹑谛袠I(yè)研究員邊曉瑜告訴記者,。最瘋狂的典型要屬鄂爾多斯。
“正常情況下,，20%的年息在國家基準(zhǔn)利率的4倍以內(nèi),，風(fēng)險(xiǎn)并不太大�,！倍徘湔f,，但要是到了年息50%以上，一般會(huì)有兩種情況：借款公司從百姓手中拿走錢就沒想著還給你,，或者是這家借貸公司被進(jìn)行了層層盤剝,。
誰在放貸？
就如一部電影名字所說,，金錢永不眠,。問題是，究竟哪些資金在瘋狂逐利的道路上,，愈走愈遠(yuǎn),？
“現(xiàn)在物價(jià)跟利率嚴(yán)重不對(duì)等，存款放銀行沒增值先隱性貶值了,。怎么提高資金收益率,？”北京市民韓文爍稱。韓的想法很普遍,，結(jié)果就引發(fā)了銀行巨額存款的“搬家”,。
央行數(shù)據(jù)顯示，4月份新增人民幣存款為3377億元,，當(dāng)月住戶存款凈減少4678億元,；7月人民幣存款減少6687億元，同比少增8166億元,，其中住戶存款減少6656億元,。時(shí)至今日，9月已經(jīng)過半,，四大國有商業(yè)銀行存款出現(xiàn)了4200億元的罕見天量負(fù)增長,。
競相出逃的儲(chǔ)蓄，流向了哪里,？接受記者采訪的人士觀點(diǎn)一致：愈演愈烈的民間融資甚至高利貸市場,，顯然是逐利資金的最好去處。9月上旬，一位名叫耿輝的投資者就把大部分資金交給了擔(dān)保公司,，月息1.5分,。
記者此前在鄂爾多斯調(diào)查時(shí)看到，那里的居民很少涉足股市,，有錢的第一想法就是借出去,。
即便如此，耿輝們還只是高利貸市場上的“散戶”,，真正的大玩家隱于背后,。上市公司、銀行信貸就是其中“莊家”,，而借到委托貸款便是主要手段,。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，今年上半年,，滬深兩市有107份關(guān)于“委托貸款”的公告,，涉及52家上市公司，累計(jì)貸款額度超過160億元,，同比增長近38%,。在52家上市公司中，委托貸款利率涉嫌高于銀行同期貸款利率的有30家,。
“銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率只有6.56%,，轉(zhuǎn)手通過委托貸款把錢借出去，利率能翻好幾倍,。這筆生意怎么看都是劃算的,。”一名上市公司高管向記者感嘆,。但好生意里面有個(gè)不容或缺的角色就是銀行信貸。
如此一來,，路徑就演化成：資信好的上市公司先從銀行貸款,，隨后通過委托貸款向外高息放貸。換句話說,，上市公司攜手銀行將有限的信貸資源,，投入到無限的高息借貸大潮中。
以寧波維科精華公司為例,，在其2011年半年報(bào)中顯示,，截至6月30日該公司持有9.25億元銀行短期借款。
另一面卻還對(duì)外發(fā)放高息委托貸款,。1月8日維科精華公告稱,，公司將下屬房產(chǎn)公司短期自有資金1.5億元向凱翔集團(tuán)發(fā)放貸款,貸款期限為6-12個(gè)月,年利率為14.4%。
這并非個(gè)例�,！度A夏時(shí)報(bào)》記者在查閱上市公司相關(guān)年報(bào),、公告時(shí)發(fā)現(xiàn)，類似維科精華的操作手法還包括京投銀泰,、閏土股份,、京山輕機(jī)等。
“這一現(xiàn)象是由"雙軌制"金融體系造成的,�,！敝袊缈圃航鹑谘芯克袊�(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中心主任劉煜輝告訴記者，即存在體制內(nèi),、外區(qū)別,，體制外企業(yè)融資成本一直較高，體制內(nèi)企業(yè)長期享受基準(zhǔn)利率,，如此一來后者套利行為必然出現(xiàn),。
誰在借錢？
都在貸款,，蹊蹺的是誰在借錢,？如今面對(duì)這些低則月息2分、3分,，高則7分,、8分以上，如此昂貴的資金,，誰敢承擔(dān),？業(yè)內(nèi)人士甚至感嘆除了販毒，誰能承受這樣的利息,？
記者采訪看到,，一種較為常見的情況是，周轉(zhuǎn)資金抵債,。
“企業(yè)短期借高利貸資金,，還銀行到期貸款。后再從銀行貸款,，還高利貸本息,。”耿輝分析道,。除了周轉(zhuǎn)性用途,，高價(jià)資金的一大主力消費(fèi)者便是制造企業(yè)。
Wind統(tǒng)計(jì)顯示,，上半年制造業(yè)上市公司的現(xiàn)金流出現(xiàn)了大幅萎縮,。1419家制造業(yè)類企業(yè)上半年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為625億元,，同比大幅下滑35%。此時(shí)缺錢的制造業(yè)視“委托貸款”為一根救命稻草,。
據(jù)披露,，截至9月6日，今年共有44筆合計(jì)44.8億元的上市公司對(duì)外委托貸款流入制造業(yè),，占委托貸款總額的57.4%,；其中，最貴的當(dāng)屬浙江溢租賃有限責(zé)任公司貸給南通麥之香實(shí)業(yè)有限公司的5500萬元,，年息達(dá)到21.6%,。
而在眾多受訪者看來，高利貸的另一承擔(dān)者是房地產(chǎn)企業(yè),。
根據(jù)統(tǒng)計(jì),，截至9月6日的63筆委托貸款中，有11家上市公司共向房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)放了13筆委托貸款,，資金總計(jì)17.2億元,。
“事實(shí)上，這也是為什么高達(dá)60%,、70%的民間高利貸依然有市場的原因,。對(duì)于大量實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，企業(yè)再努力經(jīng)營利潤也難以企及這一高度,，但在地產(chǎn)拿地一環(huán)中,，即使扣除60%的高利貸利息，依然會(huì)有豐厚利潤,�,！鼻笆錾鲜泄靖吖芴寡浴�
有人士分析,，在整個(gè)高利貸環(huán)節(jié)上,，層層轉(zhuǎn)借時(shí)，很多放貸人某種程度上也成了借款人,。由此搭起的是一條完整但很脆弱的資金鏈條,。
誰來最后埋單？
民間借貸洶涌而來,，到底有多少資金被卷入了這場危險(xiǎn)的游戲？
“這一塊很難監(jiān)測和統(tǒng)計(jì),�,！北本┿y監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)本報(bào)記者坦承，鑒于民間借貸的灰色性質(zhì),，具體數(shù)字很難權(quán)威精確測算,；但僅以民間借貸尤其猖狂的溫州來說,，2010年溫州銀監(jiān)局對(duì)1000個(gè)中小企業(yè)做定期訪問，“估計(jì)溫州民間借貸量在8000億元左右,�,！�
銀監(jiān)會(huì)心里有本賬。不久前,，劉明康在2010年銀監(jiān)會(huì)三季度形勢(shì)分析會(huì)議上表示,，有大量銀行信貸資金流向了日漸火爆的民間借貸市場，并稱已在全國各省展開排查,。
照此推算,，萬億資金殺入民間借貸市場應(yīng)沒有什么懸念。此時(shí)民間借貸成了名副其實(shí)的游資“抽水機(jī)”,。如此龐大的資金走鋼絲,，如何保證安全？同時(shí),，這些融資繞開了信貸規(guī)�,？刂疲坞x于金融籠子之外,，逃避了房地產(chǎn)調(diào)控政策,，躲開了貨幣政策調(diào)控，使得宏觀調(diào)控效果大打折扣,。
要知道,，溫州等地從今年4月開始就頻頻出現(xiàn)的老板“跑路”現(xiàn)象正愈演愈烈。
4月以來,，溫州當(dāng)?shù)氐慕掀じ�,、波特曼、三旗集團(tuán),、浙江天石電子等企業(yè)關(guān)門倒閉,。
5月底，此前被稱為“寶馬鄉(xiāng)”的江蘇北部貧困縣泗洪縣石集鄉(xiāng)高利貸鏈條一夜之間斷裂,，從石集鄉(xiāng)迅速向其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)蔓延,，窮困群體上億的血汗錢瞬間全都打了水漂。隨后的7,、8月間各地“跑路”公司明顯增多,。
一個(gè)可怕的結(jié)局正臨近：企業(yè)將面臨破產(chǎn)倒閉，個(gè)人則是資產(chǎn)瞬間消失,。無奈的是,，面對(duì)這場游戲，監(jiān)管層并沒有太多牌可打,。
監(jiān)管層卻很無奈,。在銀監(jiān)會(huì)三季度形勢(shì)分析會(huì)上,，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康以相當(dāng)篇幅論及此事，并強(qiáng)調(diào),，相關(guān)商業(yè)銀行不得在貸后管理上忽視受托支付的要求,，“但最終導(dǎo)致貸款資金流向無法監(jiān)管�,！�
銀監(jiān)會(huì)專門出臺(tái)了“三個(gè)辦法一個(gè)指引”固定資產(chǎn)貸款,、流動(dòng)資金貸款、個(gè)人貸款管理辦法及項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)指引,，但效果并不明顯,。
在記者采訪過程中，大部分人認(rèn)為最有效的方法或是,，縮小銀行貸款與民間借貸的利率差和銀行表內(nèi)外產(chǎn)品的收益,，從而抑制民間借貸向虛擬經(jīng)濟(jì)滲透。
與此同時(shí),，要建立資金流向的監(jiān)控,，隨時(shí)掌握資金的流向，以便于實(shí)行調(diào)控,。更為重要的是,，讓民間借貸浮出水面，盡可能使其陽光化,，給它松綁,，不能無視民間借貸的存在。
