這些年,，由于勞動(dòng)力價(jià)格和原材料價(jià)格大幅上漲,，人民幣匯率不斷提高,，加上今年國家緊縮的貨幣政策,，企業(yè)要從銀行獲得貸款難上加難，無奈之下被迫轉(zhuǎn)向民間借貸,，進(jìn)一步推高了民間借貸利率,，推大了民間借貸的規(guī)模。目前,，溫州民間借貸利率已經(jīng)超過歷史最高值,，年化利率高達(dá)180%，而大多數(shù)中小企業(yè)的年毛利潤率不會(huì)超過10%,，一般在3%~5%之間,。在利潤的誘惑下，相當(dāng)多企業(yè)抽出生產(chǎn)資金,，投向民間借貸,。
溫州中小企業(yè)促進(jìn)會(huì)會(huì)長周德文認(rèn)為，民間借貸,，確實(shí)為一些中小企業(yè)解決了燃眉之急,，但它的高利率給企業(yè)加大了融資成本，同時(shí)也潛伏著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出了問題,，不僅資金難歸,，甚至引起突發(fā)事件，造成嚴(yán)重不良的社會(huì)影響,。
在很多人一味指責(zé),、謾罵民間借貸的同時(shí),，我們卻也聽到了不同的聲音,。知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、耶魯大學(xué)終身教授陳志武的觀點(diǎn),，便是最為典型的,。
“長期以來，過度意識(shí)形態(tài)化的渲染使我們普遍認(rèn)為,，高利貸是一個(gè)和‘剝削’相等同的概念,，放貸者自然地就是剝削階級(jí)或惡棍，心太黑,。于是,，我們輕松地得出結(jié)論：消滅高利貸的辦法是打倒放貸者，是要關(guān)閉民間金融,。事實(shí)上,，這是完全錯(cuò)誤的�,！标愔疚湓谄洹督鹑诘倪壿嫛芬粫腥缡窃u(píng)說民間借貸,。
據(jù)陳志武講述，在美國,，今天和過去都有“離譜”的高利貸機(jī)構(gòu),，尤其有一種叫“領(lǐng)薪日貸款”公司，更是引發(fā)了社會(huì)和政客的謾罵,。
“領(lǐng)薪日貸款”大致是這樣：張三的工資月底才發(fā),，可有時(shí)因?yàn)橐馔忾_支，到月中就青黃不接了,。一種可能是找親戚朋友借,；第二種做法是去銀行借，但如果張三的收入或信用記錄不好的話,，正規(guī)金融不會(huì)搭理,；第三條道路是搶銀行或偷盜；第四種辦法就是找“領(lǐng)薪日貸款”公司,，借錢后,，到月底領(lǐng)薪即還。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國“領(lǐng)薪日貸款”期限一般在10~15天,，貸款金額普遍是300美元,，但收費(fèi)50美元。折算成年利率,，相當(dāng)于400%以上的年利率,，當(dāng)然是高利貸。
據(jù)美國“社會(huì)責(zé)任放貸研究中心”的統(tǒng)計(jì),，美國每年“領(lǐng)薪日貸款”總額在400億美元左右,，為4000多萬美國人提供服務(wù)，占美國總?cè)丝诘?5%,。
“領(lǐng)薪日貸款”是最經(jīng)典的高利貸,，是很多人都痛恨、謾罵的“黑心商人”行為,。即使在今天,，要求禁止“領(lǐng)薪日貸款”、打倒黑心商人的呼聲仍是主流,。這個(gè)現(xiàn)象值得思考：既然有15%以上美國人不得不有時(shí)依賴“領(lǐng)薪日貸款”,，這種商業(yè)對(duì)社會(huì)顯然有貢獻(xiàn)，但為何社會(huì)中多數(shù)人又同時(shí)支持禁止“領(lǐng)薪日貸款”,？
據(jù)陳志武透露,，為了從根本上評(píng)估高利貸的社會(huì)價(jià)值，芝加哥大學(xué)商學(xué)院的Adair
Morse教授在她2009年發(fā)表的學(xué)術(shù)論文《領(lǐng)薪日貸款的放貸者：是英雄還是惡棍,？》中,，專門收集了加利福尼亞州各社區(qū)的個(gè)人借貸、收入,、偷盜,、搶劫、急病以及房屋貸款法院拍賣等詳細(xì)數(shù)據(jù),，把有“領(lǐng)薪日貸款”店和沒有這類高利貸金融服務(wù)的社區(qū)進(jìn)行對(duì)比,，希望系統(tǒng)性地回答“領(lǐng)薪日貸款”到底對(duì)社會(huì)更有益還是更有害。她研究的樣本期間是1996~2002年,，共7年,。
Morse教授發(fā)現(xiàn)：在一個(gè)加州社區(qū)受自然災(zāi)害沖擊后，其房屋按揭貸款的破產(chǎn)率會(huì)上升72%,，但是如果社區(qū)內(nèi)有“領(lǐng)薪日貸款”等高利貸服務(wù),，住房按揭貸款破產(chǎn)率會(huì)少增一半，只比平時(shí)增加36%左右,；另外,，一般社區(qū)的偷盜率會(huì)上升13%，如果該社區(qū)有“領(lǐng)薪日貸款”金融服務(wù)，那么,，偷盜發(fā)生率要少增30%,；再者，雖然自然災(zāi)害會(huì)增加社區(qū)的發(fā)病率,、死亡率,、吸毒酗酒率，但有“領(lǐng)薪日貸款”服務(wù)的社區(qū),，這些比率的增幅都更小,。
為什么像“領(lǐng)薪日貸款”看起來這么“吃人”的高利貸會(huì)有這種社會(huì)價(jià)值？其實(shí),，這涉及到金融產(chǎn)品的主要功能之一,，即借貸交易幫助家庭、個(gè)人平攤短期開支或收入沖擊所帶來的壓力,，將短期大額開支攤平到未來更長時(shí)間中，減少短期困難對(duì)家庭,、個(gè)人生活的沖擊,，讓他們盡可能繼續(xù)正常生活。所以,，對(duì)于有“領(lǐng)薪日貸款”服務(wù)的社區(qū)而言,，即使發(fā)生地震或其他災(zāi)害，雖然“領(lǐng)薪日貸款”利息很高,，但他們能利用這種短期借貸渡過難關(guān),。
“抑制金融供給，不等于解決了金融問題,，因?yàn)樯鐣?huì)需求還在,。禁止民間金融，會(huì)斷絕一些中低收入階層的出路,�,！标愔疚湔f。
陳志武收集大量數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究,。他指出,，在苛刻對(duì)待民間借貸的社會(huì)文化傳統(tǒng)中，手中有閑錢愿意放貸的人都不愿把錢借出去,，因?yàn)榻桢X給別人不僅有投資風(fēng)險(xiǎn),，還面臨周圍社會(huì)的負(fù)面評(píng)價(jià)和指責(zé)，在政治運(yùn)動(dòng)中更會(huì)成為打擊對(duì)象,。在這么大的壓力下,，很多資金被擠出了民間金融市場。但資金需求沒有改變，這種資金供求關(guān)系的變化導(dǎo)致民間借貸利息越來越高,，整個(gè)社會(huì)的福利損失也隨之增大,。
他搜集了一組1934年的中國關(guān)于民間借貸的數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn),，1934年平均民間借貸率最高的是寧夏,，根本沒有低于30%的年息，最高達(dá)到50%多,。而最低的是浙江,，41.2%的民間借貸年息在10%～20%之間，57.7%的年息在10%～20%之間,，只有1.1%的年息在30%以上,。
陳志武指出，當(dāng)時(shí)在寧夏,，借錢給別人面臨的不只是一般的交易風(fēng)險(xiǎn),，還有契約執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)和違背宗教教義的風(fēng)險(xiǎn)。一些人就要求借出的錢要加上很多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來作為契約風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償,。結(jié)果,，越是這樣，民間借貸成本就越高,。
而浙江省的銀行,、合會(huì)、信用社,、當(dāng)鋪,、錢莊之類的正規(guī)金融業(yè)在當(dāng)時(shí)很發(fā)達(dá)，民眾借貸資金來源多,；在這樣的社會(huì)中產(chǎn)生的商業(yè)文化對(duì)借貸行為更為寬容,，從而大大降低了民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金。
對(duì)于民間借貸,，陳志武說了三點(diǎn)意見：“打擊放高利貸者不是解決問題,，而是惡化高利貸問題；禁止民間借貸只會(huì)令高利貸者走向極端,；像改善公司治理,，保護(hù)股東權(quán)益是發(fā)展股東的唯一出路，了解放貸人的處境并保護(hù)他們的利益才是唯一的出路,�,！�
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