美國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行美國銀行(美銀)的股價(jià)接連兩日大幅跳水,今年以來市值已蒸發(fā)過半,。英國《衛(wèi)報(bào)》的文章稱,這讓投資者日益擔(dān)心美國金融體系可能面臨新的信貸緊縮局面,,第二輪銀行業(yè)危機(jī)或許即將來臨。
美銀有破產(chǎn)之虞
受美國經(jīng)濟(jì)前景惡化,、歐債危機(jī)繼續(xù)擴(kuò)散及銀行業(yè)貸款違約風(fēng)險(xiǎn)上升影響,,加上多起法律訴訟使美國銀行面臨賠償,美國銀行的股票近日遭到投資者的大幅拋售,。22日和23日,,美國銀行股價(jià)分別下跌了7.89%和6.4%。今年以來,,其股價(jià)的累計(jì)跌幅已超出50%,。
路透社的文章稱,,銀行遭遇的資金壓力也降低了公司債市場(chǎng)的流動(dòng)性,,令人益發(fā)擔(dān)心,倘若股價(jià)大跌令銀行需要籌集新的資本金而大規(guī)模發(fā)債時(shí),,市場(chǎng)能有多大胃口來承接,。這種擔(dān)憂促使投資者爭(zhēng)相在信用違約互換(CDS)市場(chǎng)買入債券保險(xiǎn),并推動(dòng)美國銀行CDS在23日升至紀(jì)錄高位,。數(shù)據(jù)顯示,,23日美國銀行CDS已進(jìn)一步飆升至435基點(diǎn),超出了國際金融危機(jī)時(shí)400基點(diǎn)的最高值,。
分析人士認(rèn)為,,美國銀行現(xiàn)在面臨的風(fēng)險(xiǎn)極高,甚至有可能破產(chǎn),,投資者在二級(jí)市場(chǎng)恐慌性地拋售美國銀行股也正是源于對(duì)其可能破產(chǎn)的擔(dān)憂,。
上周,《華爾街日?qǐng)?bào)》援引知情人士的話稱,,美國銀行將在當(dāng)前季度裁員3500人,,并計(jì)劃進(jìn)行更大范圍的重組,可能另外裁員至少1萬人,。
美國金融系統(tǒng)存風(fēng)險(xiǎn)
美國銀行目前面臨的窘境并非個(gè)案,。截至23日,摩根大通股價(jià)為33.41美元,年內(nèi)累計(jì)下跌21.24%,,而近一個(gè)月則下跌了20.81%,。由此可見,近期歐美債務(wù)危機(jī)的深化是美國銀行股下跌的導(dǎo)火索,。
威脅美國金融系統(tǒng)安全的另一風(fēng)險(xiǎn)是抵押貸款違約潮的到來,。資料顯示,次貸危機(jī)爆發(fā)前,,美國新增房貸中有近七成貸款是可調(diào)息抵押貸款,,此類貸款申請(qǐng)初期(通常為五年)實(shí)行較低的固定利率,一定時(shí)間后其利率將參照一定的特定市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng),。美國媒體預(yù)計(jì),,可調(diào)息抵押貸款利率重置的最高潮將在2012年到來,并在此后一年內(nèi)維持在高水平,,這意味著抵押貸款違約潮即將出現(xiàn),。
羅素投資亞太房地產(chǎn)投資主管馬丁·萊姆預(yù)計(jì),從現(xiàn)在起到2014年,,美國將有約1.4萬億美元抵押貸款到期,,這可能引發(fā)相當(dāng)大規(guī)模的銀行止贖。分析人士認(rèn)為,,貸款違約潮爆發(fā)將進(jìn)一步加劇止贖危機(jī),,導(dǎo)致美國銀行業(yè)更多的資產(chǎn)減計(jì),給金融系統(tǒng)帶來風(fēng)險(xiǎn),。
小型金融機(jī)構(gòu)狀況更糟
美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)23日的報(bào)告稱,,今年二季度,美國存在問題的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量于近五年來首次減少,,破產(chǎn)的機(jī)構(gòu)數(shù)量也在減少,,貸款規(guī)模甚至出現(xiàn)小幅增長(zhǎng),美國銀行業(yè)正在恢復(fù)良好狀態(tài),。
但路透社的文章對(duì)此評(píng)價(jià)說,,盡管就美國銀行業(yè)整體而言,狀況較前幾年有所好轉(zhuǎn),,但現(xiàn)實(shí)變得更為復(fù)雜,。FDIC當(dāng)天公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,美國資產(chǎn)規(guī)模超過100億美元的106家大銀行,,所持有的資產(chǎn)占該國整個(gè)銀行業(yè)資產(chǎn)的比例已增至79.1%,,創(chuàng)下紀(jì)錄高位。
文章認(rèn)為,,美國“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)規(guī)模不減反增,,這或許會(huì)美化銀行業(yè)的整體狀況,,但這是以犧牲數(shù)以千計(jì)小型金融機(jī)構(gòu)為代價(jià)換取的。
由此帶來的問題包括兩個(gè)方面:首先,,美國規(guī)模較小的銀行仍是小企業(yè)所需資本的主要提供方,,而小企業(yè)又是創(chuàng)造就業(yè)的主要引擎。向小企業(yè)提供貸款的銀行數(shù)量減少,,而且貸款本身也減少,,美國將幾乎無法降低高達(dá)9.1%的失業(yè)率。
其二,,隨著大型銀行規(guī)模的不斷擴(kuò)大,,它們一旦破產(chǎn),對(duì)美國經(jīng)濟(jì)和政府財(cái)政的潛在傷害力也升級(jí),,這反過來讓決策者和監(jiān)管者更有可能不愿讓這些大銀行破產(chǎn),,而是冒著道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)他們實(shí)施救助——而這恰恰是近期金融改革反對(duì)出現(xiàn)的情況。