6月9日，中國農(nóng)業(yè)銀行和中信銀行分別發(fā)布公告,，披露再融資進(jìn)展,。與此同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)方面也表示新《資本充足率管理辦法》(以下簡稱《新辦法》)正在修訂中,，內(nèi)容包括貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的重新界定以及撥備計(jì)入附屬資本政策的調(diào)整等,。這意味著，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》將在中國更為審慎地全面鋪開,，逆周期監(jiān)管正式進(jìn)入運(yùn)作軌道,。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士對(duì)《新辦法》回應(yīng)稱，該“辦法”所做的權(quán)重調(diào)整對(duì)銀行資本充足率影響不大,�,！耙坏┛紤]房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整的情況，目前商業(yè)銀行資本缺口或?qū)⑦_(dá)到5850億元,�,！睒I(yè)內(nèi)人士分析指出。
資本再套“緊箍咒”
“無疑,，資本充足率新規(guī)將更嚴(yán)格,，因此一再被認(rèn)為是目前整個(gè)銀行資本監(jiān)管體系的集大成之作，我國的監(jiān)管部門在風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的布局方面更為審慎,�,！币晃环治鋈耸糠Q。
接下來一到兩年中,，房地產(chǎn)信貸,、鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施類貸款以及備受關(guān)注的地方融資平臺(tái)貸款,，將是重點(diǎn)調(diào)控對(duì)象,。“如果再加入最近市場傳言的房地產(chǎn)開發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上調(diào)到150%的影響,，及覆蓋不足平臺(tái)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升,，多數(shù)銀行資本充足率下降幅度在1個(gè)百分點(diǎn)左右�,！眹抛C券銀行業(yè)分析師邱志承認(rèn)為,。
在銀行間債券市場方面，對(duì)其他商業(yè)銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%,，其中原始期限三個(gè)月以內(nèi)(含三個(gè)月)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%(原規(guī)定四個(gè)月及以內(nèi)0%,，其他20%)。廣發(fā)證券銀行業(yè)分析師沐華對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，針對(duì)銀行賬戶表內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)暴露,，這一項(xiàng)規(guī)定就有可能直接導(dǎo)致商業(yè)銀行資本充足率下降,。
整體來看，“風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的調(diào)整對(duì)于各家銀行影響有明顯的分化,，影響較大的主要有浦發(fā),、興業(yè)、華夏和城商行,�,！鼻裰境羞M(jìn)一步分析稱。
《新辦法》指出,，對(duì)未扣除的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%,，對(duì)工商企業(yè)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%；商業(yè)銀行對(duì)非自用不動(dòng)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為1250%,。
風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的重新劃定也將直接影響到商業(yè)銀行撥貸比,。交銀國際的一項(xiàng)分析報(bào)告認(rèn)為，按照新資本充足率管理辦法測(cè)算,，除農(nóng)行和重慶農(nóng)商行因撥貸比達(dá)到2.5%以上影響較小之外,，其他銀行資本充足率直接降低近1個(gè)百分點(diǎn)。其中,，同業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重提高降低CAR0.6個(gè)百分點(diǎn)左右,，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重提高降低CAR0.5個(gè)百分點(diǎn)左右，非按揭零售貸款權(quán)重降低提高CAR0.2個(gè)百分點(diǎn)左右,。
或引發(fā)新一輪融資潮
此次,，監(jiān)管部門對(duì)銀行資本充足率也提出了更高的要求，關(guān)鍵在于明確了重要銀行附加和超額資本比例均要加在核心資本上,。根據(jù)《新辦法》,，大型銀行的核心資本的要求為9.5%，一級(jí)資本要求6%+系統(tǒng)重要銀行附加1%+超額資本比例2.5%,；而其他銀行的核心資本要求為8.5%,。另外，還要求銀行核心資本應(yīng)在全部資本中的占比達(dá)到75%,。這使得大部分上市銀行的核心資本充足率不再達(dá)標(biāo),。
“事實(shí)上影響最大的是核心資本充足率要求的提高�,！鼻裰境蟹治龇Q,，假設(shè)各家銀行在最低標(biāo)準(zhǔn)要求之上，加再一個(gè)百分點(diǎn)的緩沖,，在不考慮開發(fā)貸風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整的情況下,，上市銀行的資本缺口在4360億左右,，如果考慮，缺口將達(dá)到5850億元,。
盡管今年第一季度各家銀行貸款增長已經(jīng)向常態(tài)回歸,，基于資本壓力,，多家銀行依然急需通過定向增發(fā),、配股、次級(jí)債,、可轉(zhuǎn)債等方式融資,。一位業(yè)內(nèi)分析師對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，“這是在緊縮貨幣政策和嚴(yán)格監(jiān)管條件下所形成的必然趨勢(shì),�,！�
銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型在即
今年年初，銀監(jiān)會(huì)提出“腕骨”(CARPALs)監(jiān)管指標(biāo)體系,，這是銀監(jiān)會(huì)在推進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅱ,、Ⅲ同步實(shí)施中，結(jié)合新形勢(shì)下我國大型銀行的風(fēng)險(xiǎn)特征建立起全新的監(jiān)管體系,，包括七大類13項(xiàng)指標(biāo),。據(jù)悉，該體系根據(jù)五家大型商業(yè)銀行的實(shí)際情況,，分別提出了差異化的資本監(jiān)管目標(biāo)值和觸發(fā)值,，其中監(jiān)管目標(biāo)值均為低于11.5%的最低資本要求。
按照銀監(jiān)會(huì)的“逆周期”資本管理思路,，商業(yè)銀行資本充足率在現(xiàn)基礎(chǔ)上還可以有5%的上升空間,。事實(shí)上，除了10.5%的最低資本要求外,，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中明確要求的0-2.5%的逆周期超額資本及系統(tǒng)重要性銀行等規(guī)定,，將被悉數(shù)納入到新框架。再加上不久前銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(征求意見稿)》明確指出,，未來商業(yè)銀行表內(nèi)外杠桿率不得低于4%,。因此，頻頻調(diào)控帶來的新資本約束,，都讓銀行如鯁在喉,。
中國人民銀行金融研究所博士戈建國認(rèn)為，隨著《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的實(shí)施,，管理層可以通過對(duì)銀行施加“逆周期”的資本緩沖,，從源頭上遏制商業(yè)銀行的放貸和融資沖動(dòng)。
安永大中華區(qū)銀行及資本市場主管合伙人蔡鑒昌認(rèn)為,，“銀行需要以多元化的經(jīng)營走出新一步,，盡管監(jiān)管部門的力度會(huì)不斷的增大,，但是從長遠(yuǎn)來看對(duì)于整體銀行金融業(yè)的發(fā)展是有利的�,！�