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2009年10月30日,，創(chuàng)業(yè)板大幕開啟，“中國(guó)規(guī)模最龐大,、最快速的造富機(jī)器”橫空出世,，一些原本不知名的創(chuàng)業(yè)者，一旦其公司在創(chuàng)業(yè)板上市,，立刻資產(chǎn)翻番,。
除了創(chuàng)業(yè)板股東在上市后一夜之間身家陡增；券商,、投行也在這場(chǎng)盛宴中大把收金攬銀,，除了分享占募集總額5%的IPO承銷保薦費(fèi)，不少券商,、投行還獲得入股機(jī)會(huì),。
“一夜暴富”的神話
由于創(chuàng)業(yè)板高發(fā)行價(jià)、高市盈率,，所以創(chuàng)業(yè)板公司上市,，往往使創(chuàng)始投資人“資產(chǎn)一夜暴增”，創(chuàng)業(yè)板“首富”頭銜在過去一年也頻頻易主,。
去年首批28家公司掛牌上市時(shí)，以當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算,，樂普醫(yī)療創(chuàng)始人之一的蒲忠杰就以38.32億元的賬面身家,，成為創(chuàng)業(yè)板“第一富豪”。此后接過“首富”接力棒的包括愛爾眼科大股東陳邦,、向日葵董事長(zhǎng)吳建龍等,。而如今智飛生物大股東蔣仁生則以持股市值104億元占據(jù)創(chuàng)業(yè)板首富寶座。
創(chuàng)業(yè)板公司上市,，除了創(chuàng)始投資人“暴富”外,，高管股東則是另一群受益群體。通過股權(quán)激勵(lì),，創(chuàng)始人向高管低價(jià)讓渡股份或高管對(duì)公司低價(jià)增資等方式,，獲得幾十萬(wàn)甚至幾百萬(wàn)股的高管們“身家陡增”,，紛紛加入千萬(wàn)、億萬(wàn)富翁行列,。
而由于創(chuàng)業(yè)板公司上市前后存在估值“大躍進(jìn)”狀況,，各種利益相關(guān)人也通過突擊入股方式涌向上市前的企業(yè)，借創(chuàng)業(yè)板上市坐享暴富良機(jī),。
高管或套現(xiàn)離場(chǎng)或笑納天價(jià)分紅
然而隨著今年創(chuàng)業(yè)板整體估值不斷下滑,、股票大幅縮水，已經(jīng)握有無盡財(cái)富的創(chuàng)業(yè)板高管和股東開始了整體減持套現(xiàn)離場(chǎng),。
WIND統(tǒng)計(jì)顯示,，2011年以來，已經(jīng)有包括中瑞思創(chuàng),、樂普醫(yī)療等22家創(chuàng)業(yè)板的重要股東對(duì)上述公司進(jìn)行了減持,，減持股份總數(shù)達(dá)到了9897.42萬(wàn)股，涉及市值約為28.69億元,。
來自大宗交易平臺(tái)的數(shù)據(jù)顯示,，2011年以來，創(chuàng)業(yè)板已共計(jì)發(fā)生了183宗大宗交易,，成交股份1.91億股,，成交金額則達(dá)到了46億元。
從最新的減持?jǐn)?shù)據(jù)看,，5月創(chuàng)業(yè)板的董,、監(jiān)、高減持股份數(shù)量又超過4月,，創(chuàng)下減持套現(xiàn)的小高潮,。截至5月24日，5月共有19家創(chuàng)業(yè)板上市公司的董事,、監(jiān)事,、高級(jí)管理人員及相關(guān)人員共進(jìn)行了49筆減持，合計(jì)減持2406.94萬(wàn)股,，涉及減持市值約為4.09億元,；而相比之下，4月僅有8家創(chuàng)業(yè)板公司進(jìn)行了11筆減持,，合計(jì)減持僅約90.095萬(wàn)股,，涉及減持市值約為2236.34萬(wàn)元。5月尚未結(jié)束,，創(chuàng)業(yè)板董,、監(jiān)、高的減持套現(xiàn)數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)超過上個(gè)月，再度創(chuàng)下小高潮,。
實(shí)際上,，除了直接減持股份外，受制于鎖定期的原因,，多數(shù)創(chuàng)業(yè)板的創(chuàng)始人和原始股東并不能直接減持股票,，然而，在這種情況下,，2010年創(chuàng)業(yè)板卻出現(xiàn)了極為慷慨的,、普遍的現(xiàn)金分紅和高送轉(zhuǎn)。分析人士認(rèn)為,，這種情況無異于向大股東“獻(xiàn)禮”,。
WIND統(tǒng)計(jì)顯示，在已經(jīng)公布分紅預(yù)案,、已經(jīng)實(shí)施或正在實(shí)施分紅的165家創(chuàng)業(yè)板上市公司中,，有157家進(jìn)行了現(xiàn)金分紅。而即使是在兩市現(xiàn)金分紅的排名中,，創(chuàng)業(yè)板上市公司也名列前茅,。以2010年10月26日上市的大富科技為例，該公司2010年每股派息1.23元,，按此計(jì)算,，公司的第一大股東深圳市大富配天投資有限公司將直接獲得現(xiàn)金分紅9938萬(wàn)元，公司第二大股東孫尚傳也將獲得2214萬(wàn)元的現(xiàn)金分紅,。
保薦機(jī)構(gòu)分享50億承銷蛋糕
除了高管與股東在創(chuàng)業(yè)板這個(gè)造富機(jī)器上掙得盆滿缽滿,，券商與投行也在這場(chǎng)“曠世盛宴”中笑彎了腰。去年創(chuàng)業(yè)板公司實(shí)際募資總額達(dá)到了1000億元,。而在創(chuàng)業(yè)板公司IPO過程中,，承銷保薦費(fèi)加上輔導(dǎo)費(fèi)用平均占募集資金總額的5%左右。那么在全部209家創(chuàng)業(yè)板公司IPO過程中,，保薦機(jī)構(gòu)就收獲了大約50億元,。
對(duì)于部分保薦機(jī)構(gòu)來說，創(chuàng)業(yè)板上市過程中最大的收益還是來自于直投業(yè)務(wù),。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，目前這209家公司中至少有10家公司存在券商直投股東。
比如,，國(guó)信證券旗下的國(guó)信弘盛就入股了陽(yáng)普醫(yī)療、鋼研高納等四家創(chuàng)業(yè)板公司,，國(guó)信弘盛獲得四家公司的股權(quán)成本共約5120萬(wàn)元,，目前其市值接近3億元；海通證券旗下的海通開元在2009年3月獲得300萬(wàn)股銀江股份,，去年7月還突擊入股東方財(cái)富,，持有了500萬(wàn)股……（經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)綜合經(jīng)濟(jì)參考報(bào),、第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)、中國(guó)網(wǎng)等媒體報(bào)道）
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