昨晚,，比亞迪股份發(fā)布公告，其在A股的上市申請(qǐng)已經(jīng)經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核,，將發(fā)行不超過(guò)7900萬(wàn)股A股,，計(jì)劃募集資金投資21.92億元。
預(yù)計(jì)比亞迪將在今年年底前在A股上市。
發(fā)行規(guī)模比原計(jì)劃縮小兩成
值得關(guān)注的是,，此次比亞迪擬新發(fā)不超過(guò)7900萬(wàn)股A股,，占發(fā)行后23.5億總股本的比例不高于3.36%。
此前,，比亞迪H股發(fā)行規(guī)模達(dá)到7.93億股,，約為此次A股發(fā)行規(guī)模的10倍，比亞迪作為百億資產(chǎn)級(jí)別的H股大藍(lán)籌公司,，A股首發(fā)規(guī)模僅3.36%,，從近三年的“H回A”案例來(lái)看，屬罕見(jiàn)情況,。
通過(guò)比較也可發(fā)現(xiàn),，與2009年的“回歸”方案相比，比亞迪籌劃本次A股IPO縮小了發(fā)行規(guī)模,，當(dāng)時(shí)公司擬發(fā)行不超過(guò)1億股A股,，募資28.5億元。
方案變動(dòng)的產(chǎn)業(yè)背景是2010年比亞迪的業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大幅度的下滑,。
2010年,、2009年及2008年，比亞迪凈利潤(rùn)25.23億,、37.94億及10.21億,；公司汽車業(yè)務(wù)毛利率從25.09%降至20.91%。
而方案變動(dòng)的資本背景是,，2010年比亞迪H股股價(jià)從88港元一路下滑至27港元,。
超八成資金投汽車
根據(jù)比亞迪披露的公告，比亞迪擬在深交所發(fā)行不超過(guò)7900萬(wàn)股,，計(jì)劃將募集資金投資于深圳市比亞迪鋰電池有限公司鋰離子電池項(xiàng)目,、深圳汽車研發(fā)生產(chǎn)基地項(xiàng)目和比亞迪汽車有限公司擴(kuò)大品種及汽車零部件建設(shè)項(xiàng)目。
上述三個(gè)項(xiàng)目總投資額為53.83億元,，募集資金投資21.92億元,。
其中，11.4億元用于投建汽車研發(fā)生產(chǎn)基地,，6.52億元用于汽車公司擴(kuò)大品種及汽車零部件項(xiàng)目,，4億元用于鋰電池公司鋰離子電池生產(chǎn)項(xiàng)目。
昨天,，受比亞迪股份回歸A股消息影響,，比亞迪股份股價(jià)上漲5.2%至28.2港元。
2008年年初,，比亞迪就表示計(jì)劃將在內(nèi)地公開(kāi)募股,，但由于A股市場(chǎng)的表現(xiàn)不佳,，該計(jì)劃被擱置。
2009年9月8日,，比亞迪宣布重啟A股發(fā)行計(jì)劃,，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)最快將在2010年上半年在A股實(shí)現(xiàn)上市。
此后,，去年7月,，比亞迪股份宣布，考慮到國(guó)內(nèi)股市表現(xiàn)不理想,，再次延緩上市計(jì)劃,。此前，比亞迪已于2002年7月在香港主板發(fā)行上市,。
巴菲特仍看好
“股神”巴菲特一直看好比亞迪,，認(rèn)為該公司將帶來(lái)超值回報(bào)。目前比亞迪香港H股大幅縮水,，巴菲特投資收益已減少,。
但日前，巴菲特在最近舉行的2011年伯克希爾股東大會(huì)上對(duì)投資比亞迪的交易仍然表示滿意,，繼續(xù)對(duì)該公司發(fā)展前景表示信心,。
美國(guó)投資家芒格指出，任何與比亞迪一樣能夠如此快步發(fā)展的企業(yè),，都不可避免會(huì)碰到各種小的波折,。
解讀
緩解發(fā)展低潮資金壓力
比亞迪如成功在A股上市，將極大解決其后續(xù)發(fā)展壓力,。汽車行業(yè)分析師鐘師表示,，比亞迪從去年開(kāi)始，著手提升產(chǎn)品檔次,，并四處擴(kuò)張產(chǎn)能,，此外，其也在大力發(fā)展新能源項(xiàng)目,，這些都需要大量資金,，尤其是新能源項(xiàng)目現(xiàn)在還屬于投入階段，無(wú)法在短期內(nèi)產(chǎn)生效益,，因此,，比亞迪回歸A股融資的愿望迫切。
對(duì)于此時(shí)是否是回歸A股的最佳時(shí)機(jī),，鐘師表示,，對(duì)于需要后續(xù)發(fā)展資金的比亞迪來(lái)說(shuō)，還是越快上市越好,，而此前其一直延遲上市,，并不一定是出于其自身所述的A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳的原因，很可能是審批嚴(yán)格所致,。（朱艷瑩）