|
一場證券市場上涉嫌欺詐發(fā)行股票的真相正在逐漸清晰,。
上市僅三年,，綠大地的信息披露疑點重重、審計機構(gòu)臨陣變卦,、業(yè)績預(yù)告頻繁變臉,，公司的經(jīng)營史宛若一部亂象叢生的荒誕秀,。在中國資本市場上,，究竟還能有什么樣的事情無法想象？—欺詐上市,。
3月17日,，云南綠大地因涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入,、虛增利潤等多項違法違規(guī)行為,，涉嫌刑事犯罪，董事長何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被執(zhí)行逮捕,。受此影響,，綠大地股價遭遇“滑鐵盧”。21日開盤后便封死在跌停,，截至收盤,，跌停價紋絲不動。至此,，自從去年12月份曝出何學(xué)葵持有的股權(quán)遭法院凍結(jié)后,綠大地股價已由40元左右一路狂跌至20.70元,短短三個月內(nèi)股價便遭腰斬,。
自上市以來，綠大地就一直處于輿論的風(fēng)口浪尖,。問題不斷的公司何以勇闖關(guān)口,？上市公司鏈條上的中介機構(gòu)誰又能逃脫干系？欺詐發(fā)行股票,，又是否面臨退市的風(fēng)險,？
隨著云南前女首富何學(xué)葵的迅速被捕，更多內(nèi)幕將浮出水面,，更多問題亟待解決,。
上市鏈條難脫干系
“公司目前主要是維穩(wěn)，日常工作并沒有受到影響,，現(xiàn)在主要由總經(jīng)理王光中全面負(fù)責(zé),。”綠大地證券事務(wù)部工作人員告訴時代周報記者,。然而,，平靜的水面下卻早已暗流涌動。
2010年3月17日,，綠大地因涉嫌信息披露違規(guī)遭到中國證監(jiān)會的立案調(diào)查,。然而，或許不曾預(yù)料的是,，順藤摸瓜挖出了綠大地涉嫌欺詐上市的問題,。12月20日，控股股東何學(xué)葵持有的綠大地限售流通股被公安機關(guān)凍結(jié),，更多內(nèi)情開始浮出水面,。
中國證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，在對綠大地行政調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，公司涉嫌虛增資產(chǎn),、虛增收入,、虛增利潤等多項違法違規(guī)行為，涉嫌刑事犯罪,，公安機關(guān)以涉嫌欺詐發(fā)行股票罪對董事長何學(xué)葵執(zhí)行逮捕,。目前該案仍在偵辦中。
所謂欺詐發(fā)行股票罪,，是指在招股說明書,、認(rèn)股書中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內(nèi)容，發(fā)行股票,，數(shù)額巨大、后果嚴(yán)重或者其他嚴(yán)重情節(jié)的行為,。
廣東奔犇律師事務(wù)所劉國華表示,，如果罪名成立，針對該罪,，要承擔(dān)的主要包括刑事責(zé)任,、行政責(zé)任和民事責(zé)任。
這意味著,，何學(xué)葵最高可能被判處五年有期徒刑,，并需要繳納1%—5%的非法所募資金罰款和賠償投資者的相應(yīng)損失。
事實上,，欺詐股票上市在中國資本市場上早有先例,。
2000年8月，麥科特于深交所上市,。后被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)公司虛假變更資料,、虛增資產(chǎn)、虛增利潤,，構(gòu)成欺詐上市,。會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司,、律師事務(wù)所以及承銷商都承擔(dān)連帶責(zé)任,。公司連同中介機構(gòu)中先后有28名涉嫌犯罪的相關(guān)責(zé)任人員被移送到公安機關(guān)追究刑事責(zé)任，由惠州市中級人民法院開庭審判,。但是最后審判庭全部采納了律師的辯護意見,，判決被告人無罪，而投資者也沒有獲得賠償,。
但此次綠大地涉嫌欺詐上市,，相關(guān)負(fù)責(zé)人最終能否逃脫刑罰尚難預(yù)料,。
如果最后定罪為欺詐上市，整個公司上市鏈條上的相關(guān)負(fù)責(zé)人均有不可推卸的責(zé)任,。首當(dāng)其沖的便是會計師事務(wù)所,。
“系統(tǒng)作假很難發(fā)現(xiàn)，但是如果是明顯的話,，會計師是可以發(fā)現(xiàn)的,。保薦人和律師發(fā)現(xiàn)財務(wù)報表虛假的可能性相對較小。所以如果造假,，那么公司和會計師聯(lián)合作假的概率較大,。”一位投行人士說,。
綠大地在IPO過程中擔(dān)任審計的為深圳市鵬城會計師事務(wù)所,。在業(yè)內(nèi)人士看來，這是一家膽子比較大的事務(wù)所,，經(jīng)�,！摆s上”上市后業(yè)績變臉的項目。上市僅三個月便上演業(yè)績大逆轉(zhuǎn)的朗科科技即為鵬城審計的項目,。
值得注意的是,，麥科特聘請的事務(wù)所即為深圳華鵬會計師事務(wù)所，據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,，鵬城事務(wù)所的很多員工是來自鵬城,。如此一說，便不難理解其相似的大膽行為,。
同樣,，保薦機構(gòu)只薦不保，似乎也難辭其咎,。綠大地主承銷商為聯(lián)合證券(現(xiàn)華泰聯(lián)合),。保薦人為黎海洋、李迅冬,。黎海洋現(xiàn)任華泰聯(lián)合投資銀行總部副總監(jiān),，李迅冬已轉(zhuǎn)投民生證券。律師事務(wù)所為四川天澄門律師事務(wù)所,。
葵花女
現(xiàn)年42歲的綠大地原董事長何學(xué)葵,，昔日的云南女首富，如今卻要面臨牢獄之災(zāi),。
一米五幾的個子,，圓圓的臉，狀若葵花,，因此被稱為“葵花”女人,。她低調(diào),，不喜歡媒體采訪。幾年來,，僅有本地媒體的兩次專訪,。“她有種難以靠近的距離感,。奇怪的是,，作為民營企業(yè)家，更多的是謀求與媒體維護好關(guān)系,，但是她卻不喜歡接觸媒體,。”曾專訪過何學(xué)葵的媒體記者告訴時代周報記者,。
何學(xué)葵1969年10月出生于云南,，本科學(xué)歷，擁有高級經(jīng)濟師頭銜,。1990年7月畢業(yè)于云南財貿(mào)學(xué)院商業(yè)經(jīng)濟系,。1990年8月至1993年7月在云南省科委民辦科技機構(gòu)管理委員會路達(dá)公司任會計。
1993年,，何學(xué)葵開始在昆明從事鮮花貿(mào)易。1995年5月至1996年6月在云南河口永安有限責(zé)任公司任董事長,。1996年6月至2001年3月在河口花卉有限責(zé)任公司,、云南河口綠大地實業(yè)有限責(zé)任公司任董事長兼總經(jīng)理。2001年3月至2011年3月18日,，一直任云南綠大地生物科技股份有限公司董事長,，2008年10月到2009年9月期間兼任公司總經(jīng)理。2011年3月18日,，辭去公司董事,、董事長職位。
1996年,，綠大地公司成立,。主營業(yè)務(wù)為綠化工程設(shè)計及施工，綠化苗木種植及銷售,，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè),。創(chuàng)建之初，何學(xué)葵依托昆明市北門辦事處科委科協(xié)直管,，在其大力扶持下,，引進(jìn)資金與人才，使企業(yè)走上了發(fā)展之路,。2001年,，綠大地完成股份制改造,。
數(shù)年之間，何學(xué)葵,，一介女流之輩,，把一個僅有20萬元流動資金、5名員工的小花店發(fā)展為一個注冊資本4400多萬,、總資產(chǎn)過億并且擁有250多名員工的大型股份制企業(yè),。
她是員工敬重的女老板。有魄力,、性格急,、精明能干是她的標(biāo)簽。因此,，何學(xué)葵的野心并不局限于此,。2004年正式實施IPO計劃。不幸的是,，2006年上會卻折戟而歸,。然而，這并沒有讓她失去信心,，反而積極主動吸取教訓(xùn),。一年后的2007年12月21日，綠大地再戰(zhàn)中小板,，終成功登陸深圳證券交易所,，綠大地成為國內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司，云南省第一家民營上市企業(yè),。何學(xué)葵開始投身資本市場,。
對于上市，何學(xué)葵自稱看得很平淡,。她說：“這只是綠大地在改革開放大環(huán)境下發(fā)展的一個標(biāo)志性歷程,，我的目標(biāo)是讓綠大地譽滿全球，讓世界通過綠大地充分了解云南這個植物王國,�,！比缃窨磥恚@一切似乎有些渺茫,。
2007年12月,，以鮮花生意起家的綠大地在深交所中小板成功發(fā)行股票上市。2009年,，何學(xué)葵以11億元身家,，登上胡潤富豪榜，成為云南首位登上胡潤富豪榜的女企業(yè)家。然而,，這一切都終止在2011年3月18日,。
3月18日，何學(xué)葵提出申請,，因個人原因請辭公司董事,、董事長職位。離開了自己精心營造的花卉王國,。同日,，因涉嫌欺詐發(fā)行股票被當(dāng)?shù)毓簿执丁Ｊ聦嵣�,，在此之前,，何學(xué)葵就因涉嫌違規(guī)披露信息，兩度遭調(diào)查,。2010年12月,，公安機關(guān)更是凍結(jié)了其持有的綠大地28.63%的限售流通股。
“此事件對個人影響很大,，個人資金被凍結(jié),，如果罪名成立，資本市場不太可能被允許進(jìn)入,，下半輩子也沒什么前途了,。”上述投行保薦人表示,。
關(guān)于被捕部分原因,，坊間傳言，是因為何學(xué)葵與云南省證監(jiān)局女局長范輝兩人之間存在矛盾,。因此更被看做為兩個女人之間的戰(zhàn)爭�,！秳�(chuàng)業(yè)家》雜志主編助理盧山林就在微博上表示,，“綠大地是保薦制度推行以來造假最惡劣的公司之一，范輝也傳聞多多,，兩個女人糾結(jié)了幾年,，故事都結(jié)束了嗎？”
他認(rèn)為,，如果范輝與何學(xué)葵關(guān)系的內(nèi)情無法公開并理清,，以后云南當(dāng)?shù)厮幸鲜械墓竟烙嫸家獰o條件服從云南省證監(jiān)局調(diào)遣了�,！安荒茏寣盒栽旒侔傅墓龑徟凶�?yōu)閷Σ∪敫嚯恋陌l(fā)審制度的惡性強化,。”
值得注意的是，范輝與何學(xué)葵是老鄉(xiāng),，同為云南大理人,。其背后二人的是非糾葛，暫時不得而知,。但其反映的監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間的關(guān)系,，或許才是更為值得關(guān)注與值得思考的問題。
問題公司麻煩不斷
綠大地的上市沖動,，早在2004年就開始計劃實施,，2006年沖刺資本市場，只可惜折戟IPO,。至于被否原因,，業(yè)內(nèi)分析師猜測，可能來自于所得稅減免等相關(guān)問題,。綠大地2005年實現(xiàn)的預(yù)計增長更是離不開所得稅政策的助力,。
二次闖關(guān)終成功。2007年12月21日,，綠大地成功登陸中小板,，成為A股唯一一個綠化行業(yè)的上市公司。然而,，光環(huán)背后,，潛藏的誠信危機開始浮出水面。
公司高管變動令人眼花繚亂,。2009年9月,，公司董事黎鋼、董事趙國權(quán)因股權(quán)變動辭職,。2010年5月,，股東深圳殷圖科技的派出董事鐘佳富在換屆時因“個人時間不能滿足工作需要”辭職。同時,，綠大地總經(jīng)理一職由2010年2月從昆明市商務(wù)局退休的王光中擔(dān)任,。此后的2010年6月9日，公司監(jiān)事會召集人劉玉紅因“個人原因”辭職,。
與高管一樣頻繁更換的是會計師事務(wù)所,。上市三年，綠大地先后更換了三家會計師事務(wù)所,。2008年10月,，綠大地中斷了與深圳市鵬城會計師事務(wù)所長達(dá)7年的協(xié)作關(guān)系，改聘中和正信會計師事務(wù)所,。2009年11月,，再次改聘為中審亞太會計師事務(wù)所。該所給公司2009年年報出具了帶“保留意見”的審計報告。2011年1月,，綠大地2010年審計機構(gòu)再次更換為中準(zhǔn)會計師事務(wù)所,。
頻繁更換會計師事務(wù)所的效果，是業(yè)績預(yù)告的反反復(fù)復(fù)的五次變臉,。2009年10月至2010年4月,，綠大地披露的業(yè)績預(yù)告和快報，由之前的預(yù)增過億,，變更為最后的巨虧億元,。而事實上，正是此舉引來了中國證監(jiān)會的注意,。
“洗賬太厲害了,。公司現(xiàn)在的報表可能是真實的，但是由于上市之前虛構(gòu)收入和利潤,，上市之后這些問題都會暴露出來,，因此它會把之前虛的補回去。本想借助2009年的‘干旱門’洗一次,，但不曾想到洗得太過猛烈,，業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑，最終引起證監(jiān)會的注意,�,！鄙鲜霰Ｋ]人士告訴時代周報記者。
2010年7月9日,，綠大地公告稱,，由于公司2009年度業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報披露違規(guī),，2008年年度報告存在重大會計差錯,、對銷售退回未進(jìn)行賬務(wù)處理，公司2009年年度報告相關(guān)文件存在多處錯漏,，公司及相關(guān)負(fù)責(zé)人遭到深交所公開譴責(zé),，并計入誠信檔案。
然而,，不曾預(yù)料的是，挖出蘿卜帶出泥,。本是對涉嫌信息披露違規(guī)進(jìn)行立案稽查,，在行政調(diào)查中卻發(fā)現(xiàn)，公司涉嫌虛增資產(chǎn),、虛增收入,、虛增利潤等多項違法違規(guī)行為，涉嫌刑事犯罪。
“如果要發(fā)生在國外,，公司破產(chǎn)的可能性極大,，比如安然事件�,！币晃煌缎斜Ｋ]人認(rèn)為,，但是由于國內(nèi)制度不健全，尤其在賠償投資者損失方面,，更是無經(jīng)驗可循,。涉及到幾萬股民的利益，退市的可能性比較小,。劉國華指出,，根據(jù)《中華人民共和國證券法》的規(guī)定，綠大地公司退市的可能性比較小,。中國的違規(guī)成本太低,，造成了資本市場上膽大妄為的造假行為。
涉嫌欺詐上市最終所造成的損失,，究竟由誰為投資者負(fù)責(zé)呢,？盡管從民事賠償?shù)慕嵌葋砜矗顿Y者可索取損失,。然而其可操作性又如何,？投資者會不會又是犧牲者？
“目前公司并沒有賠償?shù)南嚓P(guān)規(guī)定,�,！本G大地證券事務(wù)部工作人員如是說。
值得一提的是,，曾在2009年4月遭到證監(jiān)會公開譴責(zé)的污點獨董鄭亞光臨危受命,，被選舉為公司董事長。鄭亞光為西南財經(jīng)大學(xué)副教授,、財務(wù)系副主任,、碩士生導(dǎo)師。選舉獨立董事為公司董事長,，內(nèi)地A股市場尚無前例,。不過，對于綠大地如此“膽大”的公司,，發(fā)生任何事情亦不足為怪,。
|