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3月21日,，股市開盤伊始,，云南綠大地生物科技股份有限公司(簡稱綠大地公司)股價就鎖定在跌停板上紋絲不動。
中國證監(jiān)會有關負責人當日表示,，去年3月因綠大地公司涉嫌信息披露違規(guī)對其立案稽查,。行政調查發(fā)現(xiàn),，公司涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入,、虛增利潤等多項違法違規(guī)行為,。作為慣常作法，中國證監(jiān)會先行調查,，若發(fā)現(xiàn)涉及犯罪后交由司法機關處理,。
正是這樣，綠大地公司發(fā)布一紙公告：公司董事長何學葵于3月17日20時經(jīng)由云南省公安部門刑事拘留后被檢察機關批準逮捕,。警方在給公司的通知中稱,，何學葵是因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪而被捕的,。這一事件成為中國資本市場運作二十多年來的罕見事例,。
股民要問，倘若綠大地公司董事長涉嫌欺詐發(fā)行股票罪名落實,，作為證券市場的“守門人”,，為這一公司上市進行輔導,、對其上市材料出具意見的保薦機構是如何履行保薦職責的？
公司高層頻繁變動運行不力
綠大地公司始建于1996年,，主營綠化工程設計及施工等,，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。2007年12月21日,，該公司在深圳證券交易所上市,，成為國內綠化行業(yè)首家上市公司、云南第一家民營上市企業(yè),，其股票入中小板100指數(shù)股,。
但是，這家擁有多個第一的上市公司一路走來命運多舛,。
《法制日報》記者查閱公開資料看到：上市3年,，綠大地公司高層人事變動頻繁，當年參與上市運作的多位高管早已離開,，現(xiàn)任高層多為新面孔,。
高層人事變動頻繁給公司經(jīng)營帶來不利影響。
2010年12月29日,，綠大地公司收到公安機關通知,，公司因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息接受調查,。而在此之前,，2010年12月22日，公司收到控股股東何學葵通知,，其持有的綠大地公司4325.8萬股限售流通股已于2010年12月20日被公安機關依法凍結,。
僅僅過去3個月，綠大地公司董事長就被司法機關帶走,。如今更爆出董事長被拘的原因是涉嫌欺詐發(fā)行股票,。
據(jù)《法制日報》記者了解，依據(jù)刑法第160條規(guī)定,，欺詐發(fā)行股票,、債券罪是指在招股說明書、認股書,、公司,、企業(yè)債券募集辦法中隱瞞重要事實或者編造重大虛假內容，發(fā)行股票或者公司,、企業(yè)債券,，數(shù)額巨大、后果嚴重或者有其他嚴重情節(jié)的行為。
涉嫌欺詐發(fā)行保薦人應擔責
北京問天律師事務所張遠忠就此事件向《法制日報》記者介紹了他個人的分析,，這位律師認為：就綠大地公司而言,，涉嫌欺詐發(fā)行說明當初的招股說明書信息披露存在問題，而相關的保薦人脫不了干系,。如果保薦人經(jīng)過盡職調查,，仍然沒有發(fā)現(xiàn)問題存在，保薦人有重大過失,；如果保薦人故意為之,，與公司高管合謀隱瞞重要事實或編造重大虛假內容，那就涉嫌犯罪,，應當追究其刑事責任,。
據(jù)公開資料披露，綠大地公司招股說明書的保薦代表人是來自聯(lián)合證券(現(xiàn)為華泰聯(lián)合)的李迅冬和黎海祥,。這兩位保薦代表人承諾：有充分理由確信發(fā)行人的申請文件和公開發(fā)行募集文件不存在虛假記載,、誤導性陳述或者重大遺漏；保薦代表人已勤勉盡責,，對發(fā)行人申請文件進行了盡職調查,、審慎調查。但去年7月,，這兩位保薦代表人因其對綠大地公司持續(xù)督導不到位而遭到深圳證券交易所的通報批評,。
證券市場上曾流傳著一句笑談：(上市公司)上市第一年業(yè)績大增，第二年變臉業(yè)績平平,，第三年虧損搖搖晃晃就到退市邊緣,。去年創(chuàng)業(yè)板上有不少上市公司應驗了這句笑談，讓人們不得不質疑的是,，這些公司的保薦人到底做了什么,？
本報曾獨家披露ST方源股改違約的報道，大股東最初的承諾根本就是不可能辦到之事,，結果必然是違約,，但就是這樣的股改說明書，擔任保薦人的平安證券照樣簽字,，在違約的情況下,，大股東股票原本根本不能流通，但大股東股票最終成為流通股,，也賜平安證券對此慷慨放行,。
保薦人法律責任亟待加強
保薦人在證券市場上所起的作用至關重要。
依照中國證監(jiān)會《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理辦法》規(guī)定,，發(fā)行人應當在首次發(fā)行股票并上市,、上市公司發(fā)行新股,、可轉換公司債券以及中國證監(jiān)會認定的其他情形下，聘請具有保薦機構資格的證券公司履行保薦職責,。
依照該管理辦法，保薦機構的職責包括很多方面：從最早對擬上市公司進行輔導,、盡職推薦發(fā)行人證券上市,，到上市后持續(xù)督導，乃至上市后該公司增發(fā)股票,、配股,、發(fā)行債券等所有重大活動，都需要保薦人發(fā)表獨立意見,。
正因為責任重,，事項多，保薦代表人手中那支筆就很“金貴”,。曾任職于北京某知名券商投行部負責人的徐先生告訴《法制日報》記者說,，保薦代表人考試難、通過率低,，保薦代表人在保薦機構中是最受尊重的,。
保薦代表人事不必多做，收入?yún)s相當可觀,。依照該管理辦法,，保薦機構、保薦代表人等違反規(guī)定,，未誠實守信,、未勤勉盡責地履行相關義務的，中國證監(jiān)會將責令其改正,，并對其采取監(jiān)管談話,、重點關注、責令進行業(yè)務學習,、出具警示函,、責令公開說明、認定為不適當人選等監(jiān)管措施,；依法應給予行政處罰的,，依照有關規(guī)定進行處罰；情節(jié)嚴重涉嫌犯罪的,，依法移送司法機關,，追究其刑事責任。
中國證監(jiān)會的這些規(guī)定明明白白,，但至今受到處罰的保薦代表人人數(shù)很少,。
張遠忠律師對保薦人問題作過深入研究,，他認為監(jiān)管部門監(jiān)管力度太過溫柔，應當加強對保薦代表人的監(jiān)管,，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)者,，應當果斷采取措施，進行行政處罰或者吊銷其資格,，涉嫌犯罪的要堅決移送司法機關,，絕不姑息，使保薦機構真正發(fā)揮證券市場“守門人”的作用,。
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