今年以來最大一樁可轉債發(fā)行浮出水面,，中石化今日將發(fā)行230億元可轉債,，券商預計此次凍結資金將超過萬億元,，這也使得市場資金面短期緊張,。
凍結資金或過萬億
按照中石化公告,，此次可轉債的初始轉股價格為9.73元,。此次發(fā)行可轉債將向除控股股東外的原A股股東以每股3.314元可轉債的比例優(yōu)先認購,，優(yōu)先認購若全額行使,，認購比例將超過60%,。
中石化此次發(fā)行的可轉債與此前工行,、中行的可轉債類似,。多數券商認為，若原股東的優(yōu)先配售比率達到最大,，網上和網下發(fā)售的中石化轉債的中簽率在0.8%以上,。中金公司更預計網上網下累計凍結資金將超過2萬億元。
中金公司在對中石化轉債的報告中指出,，與銀行轉債的正股相比,，中石化正股具有相對確定的估值修復和略好的正股彈性，不過長期表現未必能超過工行,、中行,。
青睞轉債的機構增加
部分基金公司人士指出，相對于近期發(fā)行的券種,，從票息看中石化轉債并不算優(yōu)厚,，但由于處于升息通道，可轉債受到大多數債券基金經理們的青睞,。
從中行轉債的網下申購情況看,，證券公司、保險公司申購量較大,，而基金公司中不少由于托管在中行所以不能參與申購,，因此參加中石化可轉債申購的基金預計將增多。
東吳證券指出,，去年以來可轉債市場一直保持著高昂的申購熱情,，預計中石化轉債的申購踴躍程度將超過工行和中行。
昨日暴跌之后,，中石化A股股價下挫至8.74元每股,，較初始轉股價低近1元,；目前已上市的可轉債中,，中行轉債的情況與之類似，目前中行轉債報105.83元,，中行正股價3.24元,，而轉股價3.74元，中行轉債目前債性明顯,。