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金融問題對于大國來說,，從來都是一個戰(zhàn)略問題。大國歷來將金融問題與安全問題并列起來,，從美國派駐世界銀行擔(dān)任行長的佐立克和其好幾位前任分別擁有外交或國防背景中就看得非常清楚,。然而，中國在金融問題上似乎較少有戰(zhàn)略性思維,，有的只是在五年規(guī)劃中由相關(guān)部門提出的,，具有濃厚部門利益色彩的計劃。這可能與體制有關(guān),，與中國摸著石頭過河的改革模式有關(guān),，也與時代背景有關(guān)。本輪金融危機(jī)讓中國更有必要思考自身的金融戰(zhàn)略,。中國深刻地感覺到,，一個經(jīng)濟(jì)大國如果沒有金融大國來支撐將是如何被動。目前全球金融版圖和國際金融體系正在發(fā)生劇變,，此時中國更有必要思考自身的金融戰(zhàn)略,，以什么樣的目標(biāo)和策略去參與國際金融體系改革。
的確,，金融危機(jī)讓我們思考金融戰(zhàn)略問題,。然而要把這樣一個巨大問題分析清楚卻并非易事。我們可能見到一些學(xué)人的思想火花不時在各種媒體上閃爍,，但少有系統(tǒng)性闡述,。夏斌研究員與其助手陳道富合作的新著《中國金融戰(zhàn)略：2020》（以下簡稱《戰(zhàn)略》）系統(tǒng)地對中國未來十年金融發(fā)展的關(guān)鍵性、戰(zhàn)略性問題給予了清晰的回答,。他們的著作無疑是生逢其時,。這部集學(xué)術(shù)性、政策性和實務(wù)性于一身的40萬字鴻篇巨著,，不是金融危機(jī)所激發(fā)的偶然靈感,，而是作者長期思考的心血結(jié)晶。夏斌先生是少有的縱橫于研究部門,、貨幣決策部門和監(jiān)管部門的金融大家,。中國人民銀行金融研究所副所長——深圳證券交易所總經(jīng)理——中國人民銀行政策研究室負(fù)責(zé)人——中國人民銀行非銀司司長——“國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長+國務(wù)院參事+中國人民銀行貨幣政策委員會委員”的履歷，使夏斌先生的研究既有許多決策和實務(wù)工作的積淀，也能從金融管理當(dāng)局的思維跳出而讓位于國家核心利益思維,。夏斌先生早在人民銀行總行研究部讀研究生時曾在野村證券實習(xí)一年,，對國外證券市場早有了解，這一他不太向人炫耀的“海歸”經(jīng)歷,，則讓其有一個對全球化的全面認(rèn)識,。這些獨(dú)特資源使他成為思考戰(zhàn)略問題,、設(shè)計中國金融藍(lán)圖的合適的思想家,。
《戰(zhàn)略》首先從理論層面對金融的本質(zhì)進(jìn)行了學(xué)術(shù)性分析，認(rèn)為穩(wěn)定的金融系統(tǒng)是貨幣政策,、金融監(jiān)管,、微觀金融行動（即涉及國內(nèi)的金融活動）和金融開放（即涉及匯率、資本流動的涉外金融活動）四要素的平衡,。這個復(fù)雜的四維系統(tǒng)與生俱來存在著內(nèi)在的擴(kuò)張性和不穩(wěn)定性,，是一個動態(tài)的、不斷演化的系統(tǒng),，還存在結(jié)構(gòu)上的非平等性,。這是制定金融戰(zhàn)略的理論基礎(chǔ)。
戰(zhàn)略的制定依賴于對自身和周邊環(huán)境的現(xiàn)狀與趨勢的理解,。在對中國未來發(fā)展所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)對金融的需求分析后,，進(jìn)一步指出了中國的金融現(xiàn)實，即“金融滯后”與“金融弱國”,，而金融戰(zhàn)略就是試圖擺脫金融弱國地位,，實現(xiàn)與第二大經(jīng)濟(jì)體相適應(yīng)的第二大金融強(qiáng)國地位�,；趯ψ陨砗椭苓叚h(huán)境的考慮,，“充分市場化”和“有限全球化”成為戰(zhàn)略方向選擇。作者認(rèn)為“目前國內(nèi)金融的發(fā)展,，‘不是過了’,，而是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要進(jìn)一步放松金融各方面的市場準(zhǔn)入,、資金價格,、產(chǎn)品創(chuàng)新等管制�,！被谖磥韲H金融秩序的不確定性和中國“金融弱國”的現(xiàn)實,，作者認(rèn)為“我國在擁抱金融全球化過程中的戰(zhàn)略過渡期內(nèi)，必須保持有限的金融全球化態(tài)勢,。即金融業(yè)的對外開放過程,，只能是漸進(jìn)的，在國內(nèi)金融與國際金融的融合度上，只能是有限的,。并且,，兩者需要在相互配合中推進(jìn)�,！边@一核心理念體現(xiàn)在整個戰(zhàn)略設(shè)計的各個方面,。本輪金融危機(jī)使大家對全球化的收益和風(fēng)險有了更為全面的認(rèn)識，但危機(jī)后國際金融監(jiān)管的強(qiáng)化趨勢卻為有關(guān)管理部門找到了強(qiáng)化金融管制的借口,。但愿《戰(zhàn)略》發(fā)出“充分市場化”的吶喊能夠驚醒夢中人,。
基于上述分析，作者將戰(zhàn)略目標(biāo)分為國內(nèi)金融業(yè)的市場化,、有序的金融對外開放,、穩(wěn)定的國際金融環(huán)境、有效的調(diào)控監(jiān)管體系四大目標(biāo),，分解為15項小目標(biāo),。很有意思的是，作者將“有序的金融對外開放”置于重中之重,，竟不惜筆墨,，專辟五章來分別討論匯率問題、人民幣國際化問題,、資本項目開放問題,、外匯儲備管理問題，以及國際金融中心建設(shè)問題,。我想這不是因為這幾個問題很時髦,，而是事關(guān)中國金融戰(zhàn)略大局，并且解決起來難度很大,，需要很高的藝術(shù),。盡管對國內(nèi)金融改革的戰(zhàn)略視角只有一章內(nèi)容，然而卻入木三分,。他旗幟鮮明地批判了當(dāng)前國內(nèi)金融領(lǐng)域的兩個錯誤傾向,，一是“過度或片面強(qiáng)調(diào)金融體系的穩(wěn)定”，二是“一些人簡單模仿和過分迷信所謂的‘現(xiàn)代金融’”（而“現(xiàn)代金融”的風(fēng)險影響了決策者的決策）,。同時,，“管理部門間協(xié)調(diào)不力、對管理部門監(jiān)督不夠”也是重要原因,。根據(jù)這樣的判斷,，他自然堅持市場化的改革取向，對改革中的若干重大問題進(jìn)行了分析,，如準(zhǔn)入限制的市場化,，金融市場的統(tǒng)一與完善，中小企業(yè)融資體系的完善，政策性金融體系的完善,，國有金融資產(chǎn)管理體制改革,，新開放格局下的貨幣政策體系，金融監(jiān)管框架與協(xié)調(diào)等,。
本書的點睛之章就是最后一章,，這章是全書的總結(jié)和落腳點，是真正構(gòu)成政策建議的一章,。本章將全書發(fā)展戰(zhàn)略歸納為四大目標(biāo)和四項原則,。其中這四項原則是非常有建設(shè)性的，這四項原則分別是“經(jīng)濟(jì)為本”,，“中國金融的對內(nèi)開放要優(yōu)先快于對外開放”,，“轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的金融改革與開放務(wù)必講究節(jié)奏、次序和政策的銜接配合”,，“謹(jǐn)慎引進(jìn)‘高杠桿’金融產(chǎn)品”，并確立七項工作任務(wù),。這些行動建議真正體現(xiàn)出一個國家高參的價值之所在,。
對于文中的觀點和建議，我不敢妄加太多評論,。我更覺得這種研究問題的思路和踏踏實實不嘩眾取寵的嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)態(tài)度值得我們學(xué)習(xí),。本書開始寫作于2007年，那時次貸危機(jī)還未演化為全球危機(jī),，金融戰(zhàn)略問題遠(yuǎn)非今天這樣引人關(guān)注,，但夏斌先生就有這樣的視角，這確實與他獨(dú)到的經(jīng)歷和思維有關(guān),。于是歷時近整三年,，終于完成。在當(dāng)前“快餐”文化時代,，這樣慢工出細(xì)活的研究委實不多,。關(guān)于中國金融戰(zhàn)略是每一個學(xué)者和決策者都可以去思考的問題，可能最后落實到政策建議的就是那么一篇不太長的文章,、一段話,、一句話甚至是一個提法，然而,，要寫好這樣的政策建議需要堅實的理論準(zhǔn)備和對現(xiàn)實清醒而全面的把握,，需要一個厚積薄發(fā)的過程。在當(dāng)前的對策研究者中,，我們看到的常是領(lǐng)導(dǎo)重視什么就寫什么的應(yīng)景之作,，是語不驚人死不休的嘩眾取寵，是什么熱鬧就寫什么的媒體文章。在這樣一個浮躁的時代,，有遠(yuǎn)見和責(zé)任感的學(xué)者應(yīng)當(dāng)是關(guān)注國家命運(yùn),、勤勤懇懇的研究者。對于戰(zhàn)略性問題研究,，國家應(yīng)當(dāng)有一批超越于部門利益之上專門研究之人物,。對于國家來說，應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造一個讓學(xué)者安心研究基礎(chǔ)性戰(zhàn)略性問題的環(huán)境,，而不讓學(xué)者為了生存和體面的生活而通過“化緣”來研究,。那樣的話，則是學(xué)者之幸,，民族之福,！
（外交學(xué)院教授）
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