|
2011年首個交易周，銀行業(yè)隱現(xiàn)的再融資大潮給A股來了“當頭一棒”,。
1月6日,，農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布公告稱,，將提請股東大會審議批準發(fā)行不超過人民幣500億元的次級債券用于充實本行附屬資本，提高本行資本充足率,。
興業(yè)銀行也在7日晚間宣布,，將面向銀行間市場發(fā)行不超過150億元次級債券，期限不超過15年,，籌集資金用于補充附屬資本,。
對于此次銀行業(yè)再融資，相對于股民們“狼來了”的感覺,，分析師則普遍表現(xiàn)得較為平靜,。平安證券的一位銀行業(yè)分析師對記者表示，大銀行基本在2010年已經(jīng)完成了融資,，此次融資預計將以股份制銀行為主,，主要是出于補充資本金的考慮。
WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截至2010年第三季度,，招商銀行、浦發(fā)銀行和深發(fā)展的核心資本充足率分別僅為8.03%,、7.09%和7%,，均有補充資本金的要求。
有經(jīng)濟學家和研究機構指出,，包括動態(tài)撥備和撥貸比在內(nèi)的多項銀行業(yè)監(jiān)管新指標的不確定性,，將加大各商業(yè)銀行的再融資動力。
“銀行業(yè)依靠信貸支撐利潤的主要經(jīng)營模式短期內(nèi)難以發(fā)生根本性的變化,，銀行業(yè)的再融資行為將成為一種常態(tài),。”中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇對《經(jīng)濟參考報》記者表示,。郭田勇認為,，2011年銀行業(yè)監(jiān)管存在著諸多的不確定性，是促使銀行業(yè)進行再融資的主要原因,。在宏觀審慎監(jiān)管方面,，未來監(jiān)管部門可能對銀行業(yè)的資本金提出更高的要求，包括動態(tài)撥備等要求,，為了達到監(jiān)管指標,，這種可能性將增加銀行業(yè)融資的動力。
而在信貸增長方面,，監(jiān)管機構迄今為止仍然沒有明確2011年新增信貸計劃,，給銀行的感覺就是可能會按照資本金的狀況來確定信貸額度，在這種預期下,，出于利潤考慮,，銀行業(yè)努力融資,、提高資本充足率也在意料之中。
交通銀行金融研究中心的一份報告則顯示,，從存量貸款來看,，2010年三季度末行業(yè)整體撥貸比為2.4%，但由于機構間存在差異,，有的機構高于監(jiān)管底線,、有的機構差距較大，如果全行業(yè)要在規(guī)定時間內(nèi)達標,，預計仍需增提0.2%-0.3%的撥備,，造成信貸成本短期快速提升的狀況。交通銀行預計,，撥貸比監(jiān)管指標一旦推出,，將在達標期內(nèi)增加商業(yè)銀行存量貸款的撥備支出，并帶來10%以內(nèi)的一次性負面影響,。在其他條件不變的情況下,，撥貸比新規(guī)造成的信貸成本提升會使商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率降低0.09%-0.16%，凈利潤增速會降低10%-18%,。
此外,，央行已經(jīng)明確2011年將實施差別準備金動態(tài)調(diào)整措施,，以引導商業(yè)銀行合理控制信貸增長,，雖然目前具體的方案仍在研究之中，但也將影響到商業(yè)銀行的利潤,，進而影響其補充資本金,。
“對新一年監(jiān)管的不確定性推動商業(yè)銀行進行新一輪的融資，而其背后反映出的,，實際上是對中國整個銀行業(yè)風險的憂慮,。”一位分析師對記者表示,，銀行業(yè)新增貸款在過去兩年間激增,，再加上地方融資平臺的風險，許多人擔心大規(guī)模放貸將加大銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力,。也正是在這種預期下,，監(jiān)管部門始終強調(diào)要防范風險，并不斷提高對于商業(yè)銀行的監(jiān)管指標要求,，這也將倒逼銀行業(yè)在監(jiān)管預期收緊下進行新一輪的融資,。
受此影響，1月10日,，滬指大跌1.66%,，銀行股幾近“全軍覆沒”,，銀行(申萬)大跌1.48%，興業(yè)銀行大跌3.43%,，深發(fā)展,、光大銀行、中信銀行,、寧波銀行跌幅均超2%,。
|