記者昨天從相關(guān)銀行證實(shí),，央行將對(duì)中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行,、中國(guó)銀行,、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行,、民生銀行6家銀行實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率,，上述6家銀行的存款準(zhǔn)備金率將上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，期限為2個(gè)月,，并將于本周內(nèi)繳款,。
存款準(zhǔn)備金是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率,。所謂差別準(zhǔn)備金率制度,，是指對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率,、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤,。實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率制度可以制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機(jī)構(gòu)的貸款擴(kuò)張,。今年以來(lái)，央行已經(jīng)三次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率,，使其由年初的15.5%提升至17%,。
此次上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)后，工,、農(nóng),、中、建四大國(guó)有銀行及招行,、民生銀行則需要執(zhí)行17.5%的存款準(zhǔn)備金率,。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，此次凍結(jié)的資金規(guī)模約2800億元至3000億元,。
據(jù)報(bào)道,，央行行長(zhǎng)周小川在出席IMF會(huì)議期間曾表示，目前尚沒(méi)有證據(jù)表明,，已經(jīng)使用的數(shù)量型工具包括準(zhǔn)備金率和公開(kāi)市場(chǎng)操作吸收流動(dòng)性難以完成控制通脹預(yù)期的目標(biāo),。分析人士認(rèn)為，這暗示著央行對(duì)數(shù)量型工具抑制通脹的信心,。
昨天,，股市并未受到6家銀行被實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率這一緊縮信號(hào)的影響，滬指收漲2.49%,，銀行股整體也呈現(xiàn)補(bǔ)漲態(tài)勢(shì),。
解讀
1、為何此時(shí)上調(diào),？
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為,，上調(diào)存款準(zhǔn)備金率可能與8、9月底經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有關(guān),，此前中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)下滑勢(shì)頭,，8月數(shù)據(jù)明顯好轉(zhuǎn)，9月數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)繼續(xù)向好,，這種情況下,，政策風(fēng)向由防范經(jīng)濟(jì)增速下滑轉(zhuǎn)向控制通脹。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為,，目前市場(chǎng)普遍預(yù)測(cè),，9月份CPI將繼續(xù)上行，創(chuàng)年內(nèi)新高,，央行抗通脹壓力較大,。此外，9月份人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈,，境外資金流入規(guī)�,？赡芾^續(xù)增加,，提高存款準(zhǔn)備金率可以適當(dāng)對(duì)沖。
某國(guó)有銀行人士也表示,，央行公開(kāi)市場(chǎng)本月到期資金規(guī)模比較大,，也是原因之一。
2,、為何只調(diào)6家銀行,？
一家國(guó)有商業(yè)銀行的人士稱，對(duì)此次央行實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率的做法有些意外：“現(xiàn)在各家銀行的放貸規(guī)模都在計(jì)劃和控制當(dāng)中,，并未有出現(xiàn)大起大落,，也是在監(jiān)管層的掌控范圍內(nèi)�,！闭猩蹄y行行長(zhǎng)馬蔚華昨天在接受記者采訪時(shí)表示,，招行貸款發(fā)放一直按照年初的計(jì)劃和監(jiān)管層的節(jié)奏進(jìn)行，并沒(méi)有突發(fā)情況,。
郭田勇表示,，目前我國(guó)的金融格局顯示，四大國(guó)有銀行其資產(chǎn)規(guī)模龐大,，放貸能力較強(qiáng),，抓住典型的幾家銀行其作用就較為明顯。以往數(shù)據(jù)顯示,，四大國(guó)有銀行貸款投放規(guī)模約占整個(gè)金融系統(tǒng)的一半,。
3、釋放出何種信號(hào),？
郭田勇表示,，此次上調(diào)6家銀行存款準(zhǔn)備金率至少表明央行對(duì)近期通脹和人民幣升值的勢(shì)頭并非無(wú)動(dòng)于衷，未來(lái)如果通脹加劇,，很可能進(jìn)一步采取措施,。但這也僅僅是貨幣政策的微調(diào)，整體方向依然是適度寬松,。對(duì)于A股市場(chǎng)的影響而言,，上調(diào)國(guó)內(nèi)幾大銀行的存款準(zhǔn)備金率對(duì)流動(dòng)性比較充足和目前處在預(yù)期相對(duì)樂(lè)觀下的市場(chǎng)而言，影響相對(duì)有限,。
有市場(chǎng)人士認(rèn)為,，差別準(zhǔn)備金率的實(shí)施，降低了近期加息的可能性,，政策的心理沖擊遠(yuǎn)大于實(shí)際影響,。