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【編者按】2009年8月15日,，由本報(bào)聯(lián)合中國(guó)銀行主辦的亞洲金融年會(huì)海外系列研討會(huì)在新加坡舉行。本次研討會(huì)是繼中國(guó)香港,、越南胡志明市之后的第三場(chǎng)海外研討會(huì),，研討會(huì)的主題聚焦“金融危機(jī)下的中資銀行海外征途”。
來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的學(xué)者——中國(guó)社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)何德旭和中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇——與新加坡關(guān)注金融領(lǐng)域的諸多學(xué)者進(jìn)行了交流與探討,。學(xué)者們圍繞國(guó)際金融危機(jī)的發(fā)展趨勢(shì)及其對(duì)亞太地區(qū)的影響,、中國(guó)商業(yè)銀行改革與海外擴(kuò)張、全球金融監(jiān)管協(xié)調(diào)等問(wèn)題進(jìn)行了討論,。
青梅煮酒論英雄,，指點(diǎn)江山評(píng)是非。
在新加坡舉行的“金融危機(jī)下的中資銀行海外征途”研討會(huì)上,，來(lái)自新加坡各大金融機(jī)構(gòu),、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、大學(xué)與研究所的資深學(xué)者就中資銀行的海外擴(kuò)張路徑,、人民幣國(guó)際化,、中國(guó)銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放等問(wèn)題展開(kāi)了深入而熱烈的討論。
人民幣國(guó)際化下的并購(gòu)機(jī)遇
新加坡國(guó)內(nèi)大學(xué)東亞研究所資深研究員楊沐：中國(guó)的銀行到海外擴(kuò)張,，實(shí)際上才是剛剛開(kāi)始,。跟日本、跟新加坡相比,，中國(guó)的海外銀行擴(kuò)張是一個(gè)小步,。我認(rèn)為中國(guó)的銀行有太多的政府色彩，它實(shí)際上給銀行的海外擴(kuò)張帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),，類(lèi)似主權(quán)投資基金那樣的風(fēng)險(xiǎn),。個(gè)人投資最容易抄底，而政府抄底可能不是很好,。中國(guó)這樣的一個(gè)國(guó)家,，在近幾年經(jīng)濟(jì)發(fā)展非�,？欤踔两衲陼�(huì)超過(guò)日本,，過(guò)十年,、二十年可能又超過(guò)美國(guó)，所以世界各國(guó)對(duì)中國(guó)非常謹(jǐn)慎,，非常小心,，甚至有排斥態(tài)度。
在經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后現(xiàn)在我們看已經(jīng)過(guò)了底,，過(guò)了底以后再并購(gòu)國(guó)外銀行可能不那么容易,，所以下一步可能要尋找新的大事，這個(gè)大事我個(gè)人看就是人民幣國(guó)際化,，所以,，中國(guó)銀行海外征途可能跟人民幣國(guó)際化有關(guān)系。
我再談一下市場(chǎng)選擇問(wèn)題,，實(shí)際上中國(guó)的銀行是本地銀行,，本地銀行首先變成區(qū)域性然后變化全球性銀行，可能是一個(gè)三步走的過(guò)程,。變成區(qū)域性銀行,，首先可能是在周邊國(guó)家和地區(qū)擴(kuò)張。
實(shí)際上,，在人民幣國(guó)際化過(guò)程中,，人民幣國(guó)際化首先很大一塊是貿(mào)易的計(jì)算，貿(mào)易計(jì)算最容易走的是從中國(guó)香港和臺(tái)灣走,，從東南亞國(guó)家,，所以這些也就是給中資銀行形成了一個(gè)海外發(fā)展非常有利的條件。因?yàn)橹苯拥轿鞣絿?guó)家并購(gòu)他的銀行是不容易的,，你購(gòu)買(mǎi)股份是可以的,，但是大購(gòu)并是不容易的，但是隨著人民幣的國(guó)際化,，隨著更多的貿(mào)易業(yè)務(wù)要以人民幣計(jì)算,，這個(gè)過(guò)程可能會(huì)加快。
“我對(duì)并購(gòu)非常悲觀,�,！�
新加坡管理大學(xué)商學(xué)院助理教授福方建：海外征程不只是海外并購(gòu)這么一條路，至少我們有三個(gè)選擇：一,，自然增長(zhǎng),，成長(zhǎng)起來(lái)的，到外面設(shè)立一些分支機(jī)構(gòu)。二,，比較簡(jiǎn)單的就是參股，成為一個(gè)股東,，但不一定是最大的股東,，我們只是分享一些投資回報(bào)率。三,，兼并,、并購(gòu)，我要有發(fā)言權(quán),，我要有控制權(quán),，我要掌管業(yè)務(wù)的發(fā)展之類(lèi)的。我比較悲觀的是后面這一種,。
對(duì)于前面兩種我是這么想的,，你做任何一件事情，我們首先要知道自己為什么要做這件事情,，銀行業(yè)畢竟是一個(gè)金融服務(wù)業(yè),，它是為企業(yè)服務(wù)的。服務(wù)業(yè)的根本要取決于客戶(hù)對(duì)你的需求,，而不是你自己想出來(lái)一些東西,，然后被這些東西沖昏了頭腦。
我們中國(guó)的企業(yè)發(fā)展很快,，到海外去了,，也就是說(shuō)對(duì)銀行業(yè)、服務(wù)業(yè)有一定的需求,，那么這個(gè)需求是不是一定要用并購(gòu)的方法滿(mǎn)足需求呢,？不一定。比如說(shuō)你設(shè)立一個(gè)分行,，打一個(gè)比方說(shuō),，中國(guó)和美國(guó)的貿(mào)易很多，但是我們不一定到美國(guó)的每一個(gè)城市,，每一個(gè)鄉(xiāng)村都設(shè)立我們自己的分支機(jī)構(gòu),，當(dāng)然要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目的最好的辦法就是并購(gòu)了，并購(gòu)美國(guó)的大銀行,，一下子分支機(jī)構(gòu)都有了,。但是我覺(jué)得如果從服務(wù)企業(yè)的角度來(lái)講，只要在美國(guó)大概3到4個(gè)或者說(shuō)5到6個(gè)最大的城市,，商業(yè)城市里面有分支機(jī)構(gòu),，有分行就完全可以滿(mǎn)足你企業(yè)一些基本的需要了。所以，我覺(jué)得并購(gòu)首先沒(méi)有它存在的理由,。
參股的話,，其實(shí)我也不是很贊成，為什么呢,？因?yàn)閰⒐傻脑�,，就像銀行買(mǎi)股票一樣，投資去了,，投資的話,，你分散風(fēng)險(xiǎn)倒也好，但是你買(mǎi)的還是銀行的股,，所以也不見(jiàn)得分散風(fēng)險(xiǎn),。從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)講也不見(jiàn)得太多的好處，只是你覺(jué)得現(xiàn)在的價(jià)格可能是到底了,，等到價(jià)格反彈起來(lái)的時(shí)候怎么樣很難說(shuō),。但是我覺(jué)得作為銀行的話，最重要的是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),，通過(guò)這種方式賺錢(qián),，我個(gè)人不是很贊成，所以我想表達(dá)一下這個(gè)觀點(diǎn),，就是說(shuō)我對(duì)并購(gòu)非常悲觀,，對(duì)參股覺(jué)得沒(méi)有特別的必要需要參股。
出海障礙:如何做市場(chǎng),？
星展銀行高章鵬：我談一下外資銀行在中國(guó)國(guó)內(nèi)遇到的問(wèn)題,，或許對(duì)中資銀行的海外征途有參考價(jià)值。首先外資銀行在中國(guó),，并不是說(shuō)它一定有優(yōu)勢(shì),，其實(shí)很多時(shí)候我們發(fā)現(xiàn)外資銀行跟中國(guó)的銀行是根本沒(méi)有辦法競(jìng)爭(zhēng)的。中資銀行資金面非常充裕,，所以說(shuō)在貸款這方面,，我們基本上在上半年星展銀行在貸款這一塊，中國(guó)這一塊的業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額非常少,。是什么樣的原因,？說(shuō)是現(xiàn)在國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，然后中資銀行資金量一直很多,，過(guò)去一直沒(méi)有釋放出來(lái),，一旦釋放出來(lái)定價(jià)非常低。所以我們給客戶(hù)的一點(diǎn)優(yōu)惠,，客戶(hù)根本理都不理,。
我覺(jué)得中國(guó)的銀行出來(lái)的時(shí)候跟國(guó)外銀行交流,，有的時(shí)候覺(jué)得自己競(jìng)爭(zhēng)力非常低，覺(jué)得自己要向別人學(xué)習(xí)怎么樣,，其實(shí)就我們了解,，中資銀行在客戶(hù)這一塊，一個(gè)是定價(jià)非常低,，資金面非常充裕,，而且風(fēng)險(xiǎn)控制比較松，客戶(hù)需要什么樣的東西,，他立馬可以給他。而相反的,，外資銀行在風(fēng)險(xiǎn)這一塊控制比較嚴(yán),，所以客戶(hù)的一些需求不能立馬滿(mǎn)足，這是我們客戶(hù)很多反映都是這樣的,。
另外一個(gè),，剛才有很多朋友談到中國(guó)怎么走出來(lái)，我覺(jué)得中國(guó)金融機(jī)構(gòu)資金量很充裕,，購(gòu)買(mǎi)任何外資銀行,，如果沒(méi)有政治上因素的話，想買(mǎi)什么東西就買(mǎi)什么東西,，比如說(shuō)花旗銀行總共才60億美元市值,，根本對(duì)很多中國(guó)的銀行來(lái)說(shuō)是小菜一碟了。
我覺(jué)得最主要的一個(gè)障礙是做市場(chǎng)這一塊,，因?yàn)槟阒老袢毡俱y行,，日本銀行在幾年前在整個(gè)市值上也是在全球領(lǐng)先的，但是你自己再看看在歐洲,、在美國(guó),，甚至在新加坡，你看看日本銀行在整個(gè)市場(chǎng)的占有率其實(shí)根本不是很高,，這是為什么,？我覺(jué)得一個(gè)主要的原因是日本銀行交流有問(wèn)題。其實(shí)日本是一個(gè)比較封閉的社會(huì),，對(duì)英語(yǔ)這方面不是很強(qiáng),，所以雖然你的產(chǎn)品達(dá)到了國(guó)際化的產(chǎn)品，資金也很充裕,，但是市場(chǎng)一直做不起來(lái),。我覺(jué)得中國(guó)銀行也是同樣的問(wèn)題，資金量沒(méi)有問(wèn)題,，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)我覺(jué)得找個(gè)技術(shù)人員,，華爾街那些搞技術(shù)的中國(guó)人很多都可以回來(lái),，但是這個(gè)技術(shù)和產(chǎn)品、資金量都沒(méi)有問(wèn)題,，主要的問(wèn)題是做市場(chǎng)的問(wèn)題,，怎么樣跟客戶(hù)建立一個(gè)關(guān)系，能夠把產(chǎn)品推銷(xiāo)給客戶(hù),，我覺(jué)得這是一個(gè)最主要的問(wèn)題了,。 |